/ Language: Русский / Genre:stock / Series: практическое пособие

Учет ценных бумаг и валютных операций

Г. Краснослободцева

Данное издание включает в себя самые актуальные вопросы в области ценных бумаг и валютных операций. Книга знакомит читателей с нормами законодательства в области ценных бумаг, валютного регулирования и валютного контроля, а также с порядком покупки и продажи валюты, импортом и экспортом товаров и другими операциями с иностранной валютой. Рассмотрены оценка имущества и обязательств в иностранной валюте, особенности учета, налогообложения при импорте и экспорте товаров, исчисление НДС. Автор подробно описывает виды ценных бумаг, их бухгалтерский и налоговый учет. Из книги можно узнать о том, как открыть валютный счет в России и за границей, как оформить и провести расчеты с иностранными партнерами. Для главных бухгалтеров коммерческих организаций, работающих с иностранной валютой, для практикующих бухгалтеров и работников налоговых органов, экономистов, специалистов отделов внешней экономической деятельности, руководителей предприятий.

Литагент «Научная книга»5078daf4-9e1a-102b-b665-7cd09fa97345 Учет ценных бумаг и валютных операций: практическое пособие Дашков и К Москва 2009 978-5-394-00160-4 Г.К. Краснослободцева, О.И. Соснаускене Учет ценных бумаг и валютных операций Публикуется с разрешения правообладателя – Литературного агентства «Научная книга» Краснослободцева Г.К., Соснаускене О.И. Учет ценных бумаг и валютных операций. Практическое посо–бие. – 428 с.

Г. К. Краснослободцева, Ольга Соснаускене

Учет ценных бумаг и валютных операций

Глава 1

ПРАВОВАЯ ОСНОВА ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Правовая основа, регулирующая инвестиционную деятельность, формируется на базе практического опыта развития и становления отдельных направлений отрасли, однако часто бывает и обратная ситуация, когда развитие того или иного инвестиционного инструмента на отечественном рынке определяется базой нормативных документов, в соответствии с которой возможно его применение на практике.

Ценная бумага – это специфический объект права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, юридическая природа которого определяется формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ст. 143 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) к ценным бумагам относятся:

1) облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. В зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные и коммерческих юридических лиц;

2) акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Бездокументарная ценная бумага – это специфический объект права собственности, выраженный посредством юридической фикции – абстрактного документа (выраженного в бездокументарной форме), юридическая природа которого определяется подобной формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права.

Выделяют группы документов федерального значения (федеральные законы, постановления Правительства Российской Федерации), касающиеся деятельности кредитных организаций и операций банков с ценными бумагами, в том числе:

– Гражданский кодекс Российской Федерации;

– Налоговый кодекс Российской Федерации;

– Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности»;

– Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

– Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

– Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

– Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

– Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Кроме документов федерального значения, к группе нормативных документов относятся документы, утвержденные Банком России (положения, правила, инструкции, указания, письма, методические рекомендации), и другие документы, которыми регулируется проведение коммерческими банками операций с ценными бумагами, в том числе:

– правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утвержденные положением ЦБР от 26.03.2007 г. № 302-П;

– приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»;

– распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26.02.1999 г. № 195-р «Об утверждении Методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона „Об ипотеке (залоге недвижимости)“. Относить ценные бумаги к движимым вещам можно при следующих условиях:

– ценные бумаги свидетельствуют преимущественное право на получение имущественных ценностей (вещей или денег);

– ценные бумаги существовали в виде материальных объектов (бумажных документов);

– между ценными бумагами и удостоверяемыми ими правами существовала тесная взаимосвязь.

Эта связь носит такой характер, что способ передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, имеет очевидное сходство с одним из способов передачи вещных прав (и то и другое может осуществляться путем материального предмета – документа или вещи).

Цена, по которой ценные бумаги продаются в момент их выпуска: по нарицательной стоимости или паритету с дисконтом или премией, называется эмиссионной ценой. Иногда выпуск может быть оплачен частично, и это означает, что в дальнейшем стоимость ценных бумаг будет оплачена отдельными взносами.

Паритет – это соотношение между денежными единицами различных стран либо по количеству золота, которое представляют данные денежные единицы (валютный, или монетный, паритет), либо по их покупательной силе (паритет покупательной силы). Цена на ценную бумагу, эквивалентная номинальной стоимости, это тоже своего рода паритет, который имеет большое значение, если проводятся операции по облигациям, так как является показателем риска погашения.

Дисконт – это разница между ценой выкупа (погашения) и ценой размещения государственных ценных бумаг. Учет дисконта производится в момент осуществления операции выкупа (погашения) государственных ценных бумаг.

На практике учетный процент (дисконт), взимаемый организациями при учете векселей, представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой организацией при покупке векселя до наступления срока платежа. Дисконт, взимаемый Центральным Банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.

Покупка облигации за сумму большую, чем ее номинальная стоимость, называется премией. Цена, которую платят за облигацию, может быть больше, чем ее номинальная стоимость, если номинальная процентная ставка на эту облигацию превосходит текущую процентную ставку на рынке.

Продажа новых ценных бумаг и акций по завышенной цене иногда бывает связана с выпуском новых акций по цене, выше ее номинальной стоимости. Если акции не имеют номинальной стоимости, тогда продавцы прибегают к такой мере, когда продажу новых акций производят выше их рыночной цены.

Эмитент ценных бумаг – это государственное или частное юридическое лицо, которое выпускает и размещает ценные бумаги, обеспеченные активами (облигации, акции, сертификаты и т. д.), получая взамен наличные средства, товары или услуги.

Эмиссия ценных бумаг – это выпуск ценных бумаг в обращение, в том чмсле продажа ценных бумаг их первым владельцам – гражданам или юридическим лицам. Эмиссия ценных бумаг осуществляется:

1) при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

2) при увеличении размера первоначального уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций;

3) при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами, органами местной администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.

Осуществляя эмиссию ценных бумаг, эмитент должен руководствоваться требованиями нормативных правовых актов о ценных бумагах. Например, выпуск акций для размещения среди учредителей акционерного общества осуществляется в соответствии с законодательством об акционерных обществах. Поэтому организация, выпускающая акции, объявляет на них подписку по ценам выше определенного минимума.

Цена эмиссионных ценных бумаг, размещаемых посредством подписки, устанавливается советом директоров в соответствии со ст. 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» (регламентирующей порядок определения рыночной стоимости). Цены размещения или цены выкупа эмиссионных ценных бумаг общества (включая акции общества) ставятся в определенные границы, эти цены и денежная оценка имущества определяются исходя из их рыночной стоимости. Иногда может возникнуть ситуация, когда денежная оценка имущества, цена ценных бумаг общества, определяемая советом директоров (наблюдательным советом), может и не совпасть с их рыночной стоимостью.

Поэтому для определения рыночной стоимости имущества общества может быть привлечен независимый оценщик во всех случаях, предусмотренных данным Федеральным законом.

Если нужно определить цену размещения ценных бумаг общества, цена покупки (цена спроса) и цена предложения которых регулярно публикуются в печати, то привлечение независимого оценщика необязательно. Но для определения рыночной стоимости этих ценных бумаг, все-таки должна быть принята во внимание цена покупки (цена спроса) и цена предложения.

Порядок государственной регистрации выпуска ценных бумаг определен в Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.

В данных стандартах внесены изменения.

Вводятся правила о необходимости представления для государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг документов, подтверждающих предварительное согласование с антимонопольным органом сделок, связанных с размещением ценных бумаг, и/или последующее уведомление эмитентом антимонопольного органа о совершении таких сделок в случаях, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации. Однако при этом отсутствие предварительного согласия и/или последующего уведомления антимонопольного органа о сделках, совершенных в ходе размещения ценных бумаг, не будет являться основанием для отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага, в том числе бездокументарная, характеризуется следующими признаками, она:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам можно отнести акцию, облигацию, опцион и другие, однако вексель, например, не является эмиссионной бумагой.

Эмиссионные ценные бумаги бывают:

1) именные или на предъявителя;

2) обеспеченные или необеспеченные;

3) конвертируемые или неконвертируемые.

Эмиссионные ценные бумаги могут погашаться деньгами или иным имуществом. Например, жилищные сертификаты – это один из видов облигаций, которые погашаются жильем, строящимся эмитентом облигаций. Возможен также выпуск конвертируемых облигаций, они погашаются путем обмена на акции акционерного общества, которое выпустило такие облигации. Дата эмиссии – это дата, с которой начинается начисление процентов, причитающихся по ценным бумагам.

Выпуская конвертируемые облигации, организация планирует в будущем выпустить дополнительные акции в количестве, достаточном для погашения облигаций. Такие акции называются объявленными. Сведения о них (вид и количество) должны быть указаны в уставе организации.

Порядок выпуска эмиссионных ценных бумаг включает в себя несколько этапов:

1) принятие решения о размещении ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске ценных бумаг;

3) государственную регистрацию выпуска;

4) первичное размещение ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска.

Начиная с 1 января 2005 г. за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, организации уплачивают пошлину в следующих размерах:

1) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг – 1000 руб.;

2) за рассмотрение заявления о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг – 1000 руб.;

3) за рассмотрение заявления о регистрации проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) – 1000 руб.;

4) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в случае, если такая регистрация осуществляется одновременно, – 1000 руб.;

5) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, – 0,2 % номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 100 000 руб.;

6) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, – 10 000 руб.;

7) за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, – 10 000 руб.;

8) за регистрацию проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) – 10 000 руб. Номинальная сумма выпуска эмиссионных ценных бумаг сохранена в качестве объекта обложения только для определения размера государственной пошлины за регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки (подп. 44 п. 1 ст. 333.33 НК РФ).

От уплаты государственной пошлины за регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг освобождаются:

1) федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ или орган местного самоуправления – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) государственных или муниципальных ценных бумаг;

2) Банк России – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется им в целях реализации единой государственной денежно-кредитной политики в соответствии с законодательством РФ;

3) организации – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется ими в целях реструктуризации долговых обязательств перед бюджетами всех уровней (в период действия договора о реструктуризации таких обязательств). Если такие ценные бумаги переданы или обременены в пользу уполномоченного органа исполнительной власти на основании договора о погашении задолженности по платежам в бюджеты всех уровней;

4) организации – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых в обращение при увеличении уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ. Проспект эмиссии – это документ, содержащий подробную информацию о предстоящем выпуске и о предприятии-эмитенте. Этот документ содержит подробную информацию о новом выпуске акций и призыв к клиентам покупать акции и облигации организации. Проспект должен содержать описание целей организации, структуры ее капитала, ее историю (если таковая имеется), а также прогнозы прибылей. За преднамеренную публикацию в проспекте ложных сведений полагается строгое наказание.

Подписка на акции является куплей-продажей акций, выпускаемых при формировании уставного капитала акционерного общества (далее АО), в силу чего и возникают обязательства по передаче акций и их оплате. Подписка на облигации проводится только при условии 100 %-ной оплаты (п. 1 ст. 34 ФЗ «Об акционерных обществах).

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг в следующих случаях:

1) размещения ценных бумаг путем открытой подписки;

2) размещения ценных бумаг путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, включая лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, то каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг должно быть опубликовано эмитентом в следующие сроки от даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение о размещении ценных бумаг:

1) в ленте новостей – не позднее 1 дня;

2) на странице в сети Интернет – не позднее 3 дней;

3) в периодическом печатном издании – не позднее 5 дней.

Проспект ценных бумаг организации утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента.

Чтобы развивать свою деятельность и получать больше прибыли, акционерному обществу нужны дополнительные вложения, и как раз облигация – это эмиссионная ценная бумага, дающая право ее держателю получить от эмитента ее номинальную стоимость и заранее оговоренный процент.

Выпускать (размещать) облигации, конвертируемые в акции, разрешает ст. 33 ФЗ «Об акционерных обществах». Решение о размещении конвертируемых облигаций принимает общее собрание акционеров или совет директоров (если у него есть такое право).

Номинальная стоимость всех облигаций, выпущенных акционерным обществом, не должна превышать размер его уставного капитала. Эти ценные бумаги можно выпускать лишь после того, как данный капитал будет полностью оплачен. Однако у общества есть возможность эмитировать и такие облигации, номинал которых превысит уставный капитал. Только их выпуск должен быть обеспечен третьими лицами, например банковской гарантией.

Цена конвертируемой облигации не может быть ниже номинальной стоимости акций, в которые будут конвертироваться эти ценные бумаги. Для акционеров можно установить скидку. При этом она не должна превышать 10 % от цены, по которой облигации продают другим лицам. Такой же предел установлен и для вознаграждения посреднику, который размещает конвертируемые облигации.

Проценты или дисконт по облигациям включают в состав прочих расходов в том периоде, в котором были начислены эти проценты (или образовался дисконт). Также можно отразить всю сумму процентов (дисконта) в составе расходов будущих периодов, а уже затем равномерно списывать ее на прочие расходы (п. 18 Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/01, утв. приказом Минфина РФ от 02.08.2001 г. № 60н).

Помимо процентов, к операционным расходам относят все дополнительные затраты, связанные с выпуском облигаций, – средства, уплаченные за услуги посредников, консультантов, реестродержателя, депозитария и т. д. В соответствии с п. 20 ПБУ 15/01 списывать эти затраты можно одним из следующих способов:

1) полностью в том отчетном периоде, в котором они были произведены;

2) равномерно уменьшая дебиторскую задолженность организации или физического лица, оказавшего услуги по размещению облигаций.

Сумма дохода по облигации, заявленная организацией-эмитентом при ее первичном распространении (фиксированный процент от номинальной стоимости), выплачивается в определенные проспектом эмиссии сроки. Величина такой выплаты называется купонным доходом. Период, за который выплачивается купонный доход, называется купонным периодом. Доход по облигации может быть получен за счет курсовой прибыли, разницы между курсом, по которому реализуется ценная бумага, и курсом, по которому она приобретена. Курсовая прибыль представляет доход, полученный в результате покупки и последующей продажи ценной бумаги. Она может быть отрицательной (курсовая потеря), и при благоприятном развитии курса валютная позиция может привести к положительной курсовой разнице.

Пример

Выпущены облигации номиналом 1000 руб., сроком погашения 2 года, с объявленной доходностью 20 % от номинальной стоимости в год, с обязательством выплачивать купонный доход каждый квартал.

При этом величина купонного дохода в момент выплаты в конце квартала составит 50 руб. (1000 руб. ч 20 % / 100 % / 12 мес. ч 3 мес.). Купонный период – квартал. Количество купонов – 8.

Начисляется купонный доход так же, как это принято для всех процентов по заемным средствам.

По облигациям номиналом 1000 руб. предусмотрен купонный доход 30 % в год, т. е. 300 руб. Купонный период – год, выплата купонного дохода – один раз в конце года. Срок погашения облигации – 3 года.

По окончании срока обращения эмитент обязан выплатить держателю облигации номинальную стоимость и купонный доход. По окончании купонного периода состоялось погашение облигации номиналом 1000 руб. Купонный доход к этому моменту составил 300 руб. Купонный доход до момента погашения не выплачивался.

Организация-эмитент может выкупить свои облигации, не дожидаясь срока их погашения. В учете это будет выглядеть так же, как их погашение, с той лишь разницей, что суммы накопленного купонного дохода будут определены за период нахождения облигации у ее держателя.

Если же выкуп облигации и ее вторичное размещение происходят до выплаты купонного дохода, то новый покупатель фактически должен оплатить облигацию по ее «новой» стоимости. Она равна величине номинала с начисленным купонным доходом, т. е. при вторичном размещении стоимость облигации была бы равна 1300 руб. (1000 + 300). И в этом случае относить полученную разницу к доходам будущих периодов не следует. Ведь купонный доход будет выплачен в последующем при погашении облигации за весь период, когда облигации находились у первого покупателя и эмитента.

В состав внереализационных расходов могут включаться расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг (подп. 3 п. 1 ст. 265 НК РФ), такие как:

1) затраты на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг;

2) изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг;

3) затраты, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам, расходы, связанные с ведением реестра, предоставлением информации акционерам по законодательству РФ, и др.

Расходы на подготовку эмиссии облигаций также могут быть списаны в уменьшение налоговой базы.

Риски потерь, связанные с поддержанием открытой позиции, могут быть застрахованы с помощью срочных валютных сделок или включения в контракты защитных оговорок.

На основании аналитического регистра налогового учета прочих расходов организация осуществляет расшифровку расходов, выплаченных либо подлежащих выплате в отчетном периоде в виде процентов по ценным бумагам (ст. 328 НК РФ). Для этого нужно формировать аналитический регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам».

Сумма расхода, выплаченного либо подлежащего выплате в отчетном периоде в виде процентов, учитывается на дату определения налоговой базы, исходя из доходности, установленной по каждому виду долгового обязательства, и срока действия такого обязательства в отчетном периоде.

Этот регистр составляется за 1 квартал, 6 месяцев, 9 месяцев и год, если налог на прибыль уплачивается организацией ежеквартально, и каждый месяц, если налог на прибыль уплачивается ежемесячно.

Пример

12 августа 2007 г. организация выпустила купонную облигацию. Срок ее обращения – 1,5 года, номинальная стои мость – 1000 руб., купонная процентная ставка по ней – 30 % годовых от ее номинальной стоимости. Количество купонов – 3, т. е. периодичность выплат по купонам – раз в полгода. Дата выплаты купонного дохода – последний календарный день каждого купонного периода.

По купонной облигации за каждый календарный день будет начислено 0,082 % (30 % / 365 дн.), или 0,82 руб. (1000 руб. X X 0,082 %).

Предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. Ставка рефинансирования составляет 10,5 % годовых, или 0,0287 % в день (10,5 % / 365 дн.). Следовательно, предельная ставка процентов составит 0,0315 % (0,0287 % X 1,1). Предельная величина процентов, признаваемых расходом для целей налогообложения, на 31 августа 2007 г. будет равна 5,98 руб. (1000 руб. X 0,0315 % х19 дн.).

Для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами октября 2007 г. в размере 5,98 руб., а оставшаясяразница в размере 3,47 руб. (9,45 руб. – 5,98 руб.) согласно п. 8 ст. 270 НК РФ не будет учитываться при определении налоговой базы.

В сентябре 2007 г. предельная величина процентов составит 9,45 руб. (1000 руб. X 0,0315 % X 30 дн.). Следовательно, для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами сентября 2007 г. в размере 9,45 руб., а оставшаяся разница 15,15 руб. (24,6 руб. – 9,45 руб.) также не будет учитываться при определении налоговой базы.

13 августа 2007 г. организация реализовала дисконтную облигацию. Срок ее обращения – 1 год, номинальная стоимость – 1000 руб., стоимость размещения – 900 руб. Доход в виде дисконта начисляется с календарного дня, следующего за датой размещения облигации.

Договор займа заключен на срок более одного отчетного периода (в данном случае – квартала). Стало быть, расходы в виде дисконта по облигации согласно п. 8 ст. 272 НК РФ должны признаваться организацией-эмитентом ежемесячно. Расход же она должна определять самостоятельно как долю предусмотренного условиями договора расхода, приходящегося на соответствующий месяц.

По дисконтной облигации за каждый календарный день будет начислена сумма дисконта, равная 0,274 руб. (100 руб. / 365 дн.).

Соответственно за август сумма дисконта, которую можно отнести на расходы для целей налогообложения, составит 4,93 руб. (0,274 руб. X 18 дн.).

За сентябрь – 8,22 руб. (0,274 X 30 дн.).

В случае, когда размещение облигаций производится с дисконтом (по цене ниже номинала), их необходимо отражать в учете по номинальной стоимости (п. 18 ПБУ 15/01).

Если облигации погашаются не только деньгами (иным имуществом), но и путем конвертации в акции того же эмитента, то эмитент сначала выпускает акции, затем конвертирует их в облигации. После регистрации отчета об итогах выпуска акций меняется величина уставного капитала в уставе общества.

Разница между номинальной стоимостью размещенных путем конвертации акций и номинальной стоимостью конвертированных в акции облигаций представляет собой эмиссионный доход. Облигации могут приобретаться как резидентами, так и нерезидентами Российской Федерации. Если облигации приобретены нерезидентами Российской Федерации, эмитент обязан выполнять функции налогового агента. Проценты, которые российская организация выплачивает физическим лицам, облагаются налогом у источника по ставке 13 % для налоговых резидентов и 30 % – для нерезидентов, в случае если иностранная организация:

1) осуществляет свою деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, то налог не удерживается у источника выплаты;

2) не имеет постоянного представительства в Российской Федерации, то согласно подп. 1 п. 2 ст. 284 НК РФ проценты по долговым обязательствам, включая облигации, облагаются налогом у источника по ставке 20 %.

Операции РЕПО – это две взаимозависимые сделки по реализации и последующей покупке эмиссионных ценных бумаг.

По экономической сущности операции РЕПО – это кредитование под залог ценных бумаг. Если рассматривать обычные договоры займа (кредита), гражданское законодательство РФ дает возможность организациям изменить ставку кредитования вперед и назад (иногда даже задним числом, от даты начала операции), но только, если это условие определено сторонами в соглашении.

Процентная ставка РЕПО определяется при заключении договора, и может быть фиксированной (плавающей). Процентная ставка РЕПО, также может быть изменена по договоренности сторон операции РЕПО, при перенесении этой операции на другой срок.

Под датой совершения сделки понимается дата:

1) проведения торгов, если сделка совершается через организатора торговли, на которых была заключена сделка с ценной бумагой;

2) определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, если реализация ценной бумаги производилась вне организованного рынка ценных бумаг, например, дата подписания договора (п. 5 ст. 280 НК РФ). Данная сделка состоит из двух частей:

1) продажа ценных бумаг (первая часть РЕПО);

2) выкуп ценных бумаг (вторая часть РЕПО).

Обе сделки заключаются одновременно, но происходят в разное время. Фактически РЕПО является одним из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг. Хотя на самом деле заключаются сделки купли-продажи.

Цена обратного выкупа ценных бумаг определяется в момент продажи, но в этом случае возможны две ситуации:

1) если цена обратного выкупа более высокая, чем цена продажи, то сделка может рассматриваться как получение займа, в обеспечение которого выдаются ценные бумаги;

2) если цена обратного выкупа меньше цены продажи, то сделка может расцениваться как предоставление ценных бумаг в пользование (заем). Разница в цене будет считаться платой за пользование ценными бумагами. В случае, если при общей положительной разнице между ценой реализации государственных ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой приобретения по первой части РЕПО результат от реализации ценных бумаг по сделке РЕПО без учета накопленного процентного (купонного) дохода является отрицательным, то покупатель по первой части РЕПО учитывает отрицательную разницу в составе внереализационных расходов.

Разница учитывается в пределах суммы процентов, которую покупатель по первой части РЕПО уплатил бы по долго вому обязательству, равному цене приобретения ценных бумаг по первой части РЕПО без НКД на дату первой части РЕПО за период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО (письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 26.01.2006 г. № 03-03-04/2/19).

Соответственно, доход или расход организации, если она покупает по первой части РЕПО, определяется в обратном порядке.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

1) в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

2) в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Датой признания доходов и расходов по сделкам РЕПО согласно п. 5 ст. 282 НК РФ является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО.

Дата соответствующей части РЕПО не может определяться датой соглашения о взаимозачете без записи по счету депо. Если организация исчислила налоговую базу по операциям купли-продажи ценных бумаг без подтверждения фактической передачи ценных бумаг выписками по счетам депо или выписками реестродержателя, то налогообложение по совершенным сделкам не должно осуществляться в порядке, предусмотренном для операций РЕПО.

Для определения дохода к обеим составляющим операции РЕПО применяется фактическая цена реализации ценной бумаги независимо от их рыночной стоимости на дату передачи. Но если обратный выкуп ценных бумаг не произошел или произошел не в полном объеме, то в этом случае налогообложение происходит в соответствии с правилами, установленными ст. 280 НК РФ, т. е. исходя из рыночных цен.

Еще одна форма ценных бумаг – вексель – может применяться для продления кредита предприятию на неопределенный срок. Заимодавец выписывает вексель на определенную сумму денег, которая представляется к оплате к определенной дате в будущем (обычно три месяца спустя), а заемщик признает свое согласие на выплату этой суммы, подписывая вексель. Кроме того, заемщик обычно гарантирует учет своих векселей акцептным домом, который за определенную плату соглашается оплатить вексель, если заемщик сам не в состоянии это сделать. Большинство векселей учитываются «со скидкой» (т. е. покупаются у трассанта) учетным домом за сумму, меньшую, чем номинальная стоимость векселя (разница между двумя суммами составляет взимаемый процент). Вексель можно держать до даты выплаты или продать за меньшую цену (переучесть) другому учетному дому или коммерческому банку, этот вариант встречается чаще.

В пункте 9 ст. 280 НК РФ указано, что методы ФИФО, ЛИФО, «по стоимости единицы» применяются к эмиссионным ценным бумагам при их поступлении, перемещении (выбытии) из одного портфеля в другой по каждому из портфелей – торговому, инвестиционному или портфелю контрольного участия. Метод оценки по стоимости единицы применяется к неэмиссионным ценным бумагам, которые закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав (чек, вексель, коносамент, закладная и др.). Поэтому, организации, владеющей как эмиссионными, так и неэмиссиоными ценными бумагами, нужно в учетной политике предусмотреть применяемые методы списания на расходы стоимости ценных бумаг.

Организация вправе использовать при реализации или ином выбытии эмиссионных ценных бумаг метод списания на расходы по стоимости единицы в случае одновременного соблюдения следующих условий:

1) применение метода списания на расходы по стоимости единицы для целей налогообложения закреплено в учетной политике организации;

2) имеются документы, подтверждающие понесенные расходы при приобретении, в том числе цену каждой из выбывающих эмиссионных ценных бумаг.

В случае совершения операций с эмиссионными ценными бумагами, по которым невозможно применить метод учета затрат по стоимости единицы, организация может для неэмиссионных ценных бумаг, применить метод ФИФО для эмиссионных ценных бумаг только это нужно отразить в учетной политике организации для целей налогообложения.

Задолженность эмитента по полученным облигационным и вексельным займам в бухгалтерском учете подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Эта краткосрочная или долгосрочная задолженность может быть срочной или просроченной, при этом:

1) краткосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой (согласно условиям эмиссии) не превышает 12 месяцев;

2) долгосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой согласно условиям эмиссии превышает 12 месяцев;

3) срочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой (согласно условиям эмиссии) не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке;

4) просроченной задолженностью считается задолженность с истекшим согласно условиям договора сроком погашения.

Организация может переводить долгосрочную задолженность в краткосрочную или учитывать находящиеся в ее распоряжении заемные средства, срок погашения которых по условиям эмиссии превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долгосрочной задолженности в соответствии с установленной в организации-эмитенте (векселедателе) учетной политикой. Только перевод долгосрочной задолженности по полученным облигационным и вексельным займам в краткосрочную производится в момент, когда по условиям эмиссии до возврата основной суммы долга остается 365 дней.

Организация-эмитент (векселедатель) по истечении срока платежа должна обеспечить перевод срочной задолженности в просроченную. Перевод срочной краткосрочной или долгосрочной задолженности по полученным облигационным займам в просроченную производится в день, следующий за днем, когда по условиям эмиссии (векселя) эмитент (векселедатель) должен был осуществить возврат основной суммы долга.

В бухгалтерском балансе эмитента (векселедателя) сумма задолженности по размещенному облигационному займу (выданным в оформление отношений денежного займа векселям) показывается:

1) в группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» (по займам, подлежащим погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

2) в разделе «Краткосрочные обязательства» – если числящиеся в бухгалтерском учете суммы займов подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При этом указанный срок исчисляется с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгалтерскому учету, с учетом условий договоров о сроках погашения обязательств.

При признании выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам.

В случае выпуска облигаций с обеспечением лицо, его предоставившее, обязано подписать проспект ценных бумаг, подтверждая тем самым достоверность информации об обеспечении.

Лица, подписавшие проспект ценных бумаг, несут солидарно субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, который причинен владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной, неполной или вводящей в заблуждение инвестора информации, подтвержденной ими.

Все издержки, связанные с признанием выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента. В случае нарушения, выражающегося в выпуске ценных бумаг в обращение сверх объявленного в проспекте ценных бумаг, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение таких ценных бумаг. Если эмитент в течение 2 месяцев не обеспечит их выкуп и погашение, то федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе обратиться в суд о взыскании средств, неосновательно полученных эмитентом.

К ценным бумагам относятся и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ), это:

1) жилищный сертификат как особый вид облигаций (п. 2 Положения «О выпуске и обращении жилищных сертификатов», утв. Указом Президента РФ от 10.06.1994 г. № 1182);

2) закладная (п. 2 ст. 13 Федерального закона от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

3) инвестиционный пай (ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

В гражданском и хозяйственном обороте ценные бумаги выполняют две основные функции: являются средством финансовых вложений или средством расчетов. Ценные бумаги можно группировать по различным направлениям: по видам, по типу и форме.

По видам ценных бумаг

Единственным классификатором ценных бумаг по виду является Государственный регистрационный номер (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 13 марта 2007 г. № 07–23/пз-н «Об утверждении Порядка присвоения государственных регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг»).

Государственный регистрационный номер – это цифровой (буквенный) код, идентифицирующий конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, он, как правило, состоит из 9 значащих разрядов:

X1 —X2 X3 —X4 X5 X6 X7 X8 —X9.

Первый разряд (Х1) указывает на вид эмиссионной ценной бумаги:

1 – для обыкновенных акций;

2 – для привилегированных акций;

3 – для конвертируемых акций;

4 – для облигаций;

5 – для российских депозитарных расписок;

6 – зарезервировано;

7 – зарезервировано;

8 – зарезервировано;

9 – для иных видов эмиссионных ценных бумаг.

Второй и третий разряды (Х2, Х3) указывают на порядковый номер выпуска данного вида ценной бумаги для эмитента, осуществляющего эмиссию.

При присвоении государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг эмитента порядковый номер выпуска ценных бумаг определяется с учетом осуществленных эмитентом выпусков ценных бумаг данного вида, зарегистрированных органами, осуществляющими государственную регистрацию выпусков ценных бумаг до момента вступления в силу настоящего распоряжения.

Четвертый, пятый, шестой, седьмой, восьмой и девятый разряды (Х4, Х5, Х6, Х7, Х8, Х9) указывают на уникальный код эмитента, где девятый разряд (Х9) указывает на эмитента.

Значение девятого разряда (Х9):

1) В означает, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется банком (независимо от организационно-правовой формы эмитента);

2) С означает, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется небанковской кредитной организацией (независимо от организационно-правовой формы эмитента);

3) А, D, Е, F означают, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется открытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, акционерных инвестиционных фондов, страховых организаций);

4) Н, J, К, N, Р означают, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется закрытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, страховых организаций);

5) Y означает, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется акционерным инвестиционным фондом;

6) Z означает, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется страховой организацией (независимо от организационно-правовой формы эмитента);

7) L, R, Т означают, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется иной организацией, не указанной в настоящем пункте;

8) G, U, V, W, X зарезервированы.

В случае присвоения государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг кредитной организации четвертый разряд (Х4) государственного регистрационного номера имеет нулевое значение, пятый, шестой, седьмой и восьмой разряды (Х5, Х6, Х7, Х8) дублируют номер лицензии кредитной организации-эмитента на осуществление банковских операций.

В случае применения буквенных значений при присвоении государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг использование букв I и O не допускается.

Порядок присвоения разрядам (группам разрядов) конкретных значений определяется Федеральной комиссией.

По типам ценных бумаг

В различных нормативных документах ценные бумаги разделяются на типы на основе совершенно различных критериев: 1) с точки зрения правил выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные (на сегодня к ним относятся акции, облигации, жилищные сертификаты, опционные свидетельства) и неэмиссионные;

2) с точки зрения типа предоставляемых (фиксируемых) ими имущественных прав различают долевые (акции), долговые (облигации, векселя) и производные ценные бумаги (опционы);

3) по отношению к организованному рынку ценных бумаг (ОРЦБ) есть эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся и не обращающиеся на ОРЦБ;

4) акции могут быть разделены на простые и привилегированные, привилегированные – на кумулятивные и некому-лятивные, конвертируемые и неконвертируемые;

5) облигации в зависимости от механизма выплаты (получения) по ним дохода бывают процентные, дисконтные и дисконтно-процентные, в зависимости от способа удостоверения субъекта прав по ценной бумаге – именные или предъявительские, в зависимости от эмитента – государственные (которые в свою очередь делятся на федеральные и субъектов Федерации), муниципальные, Банка России и корпоративные (юридических лиц);

6) опционные свидетельства могут быть свидетельствами на покупку и свидетельствами на продажу и т. д. По форме ценных бумаг

Понятие формы ценных бумаг имеет два основных смысла. Это может быть документарная или бездокументарная форма ценных бумаг. Только в таком сочетании используется термин «форма» в ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

Под формой ценной бумаги понимается совокупность ее реквизитов, отсутствие или несоблюдение правил написания хотя бы одного из которых (дефект формы) делает ценную бумагу недействительной. Самым типичным примером этого является вексель (ст. 2 Положения о переводном и простом векселе, утв. постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341 и подтвержденного Федеральным законом от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»).

Глава 2

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ ПО РАБОТЕ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Банки осуществляют разнообразные операций с ценными бумагами, которые находятся в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг. Можно выделить четыре вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:

1) деятельность банков как эмитентов;

2) деятельность банков как инвесторов;

3) профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

4) традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

В качестве эмитентов банки проводят операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также другие операции по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками:

1) выплату купонных доходов, процентов и дивидендов;

2) погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока;

3) обеспечение условий для участия акционеров (владельцев акций) в управлении кредитной организацией и другие операции.

В основном выпуск ценных бумаг банками производится для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Выпущенные акции формируют и увеличивают уставный капитал банка, а выпущенные долговые обязательства (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя) привлекают заемные средства на долгосрочной либо краткосрочной основе.

Эмиссия акций и облигаций производится банками после регистрации Банком России проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии). Итоги размещения ценных бумаг отражаются в отчете о выпуске ценных бумаг, который тоже должен регистрироваться Банком России, не подлежат государственной регистрации только выпуски неэмиссионных ценных бумаг. Например, для выпуска депозитных и сберегательных сертификатов необходимым условием является обязательное предоставление на согласование в территориальное учреждение Банка России Условий выпуска и обращения этих депозитных (сберегательных) сертификатов.

Инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг можно назвать деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых (дивиденды, проценты, доход от продажи) и косвенных (усиление контроля над дочерними и зависимыми обществами) доходов. Объектами банковских инвестиций выступают разнообразные ценные бумаги, как эмиссионные (акции, облигации), так и неэмиссионные (депозитные сертификаты, векселя). Совокупность ценных бумаг, которые принадлежат коммерческому банку, называют портфелем ценных бумаг. Портфель ценных бумаг коммерческого банка выполняет три взаимосвязанные функции:

1) прирост стоимости;

2) создание резерва ликвидности;

3) обеспечение участия в управлении другими компаниями.

При формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие инвестиционные компании, и в зависимости от целей приобретения портфель эмиссионных ценных бумаг, подразделяют на:

1) инвестиционный портфель;

2) торговый портфель;

3) портфель контрольного участия.

Порядок отнесения ценной бумаги к конкретному портфелю закреплен Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (утв. положением Банка России от 26 марта 2007 г. № 302-П).

В рамках инвестиционной деятельности банки проводят:

1) операции по покупке и продаже ценных бумаг;

2) привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;

3) операции по реализации прав, удостоверенных ценными бумагами (получение процентов и дивидендов, участие в управлении акционерными обществами и пр.).

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации регулируется Законом «О рынке ценных бумаг», который определяет несколько видов деятельности на рынке ценных бумаг как профессиональную деятельность (брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами, депозитарную, клиринговую, по ведению реестра владельцев ценных бумаг и др.).

Профессиональные участники рынка ценных бумаг осуществляют следующие виды деятельности:

1) брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом;

2) дилерская деятельность – это деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам;

3) деятельность по управлению ценными бумагами – это деятельность по осуществлению юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

4) клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

5) депозитарная деятельность – это деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором;

6) деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента. Объект деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг – это оборот эмиссионных и других ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами. Договоры с профессиональными участниками рынка ценных бумаг – это договоры услуг, оказываемые в связи с одним объектом обращения гражданских прав – ценными бумагами, в том числе бездокументарными.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения – лицензии, а государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии (ст. 38 и 39 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Услуги на рынке ценных бумаг может оказывать только профессиональный участник, а в случае договора брокерских услуг – брокер. Действия брокера по учету и хранению денежных средств и ценных бумаг клиента, так же как и действия по осуществлению расчетов, оформление его прав на ценные бумаги, интегрированы в услугу по совершению сделок, например, передача клиенту информации о котировках ценных бумаг присутствует в предмете договора брокерских услуг, однако это действие носит вспомогательный характер. Поэтому предметом договора с брокером являются юридические и связанные с ними фактические услуги по совершению сделок с ценными бумагами.

Услуги могут быть классифицированы на три группы:

1) обязательства, направленные на оказание фактических услуг (услуги маклера или организатора торговли на рынке ценных бумаг);

2) обязательства по оказанию юридических услуг (договоры поручения, комиссии);

3) обязательства, сочетающие юридические и фактические услуги (агентский договор).

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг оказывает эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Клиринговая организация оказывает услуги по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним (ст. 6 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Основными структурами, которые выстраивают правовую модель рынка финансовых услуг, являются:

1) субъекты – осуществляющие предоставление финансовых услуг: банки, инвестиционные компании, институциональные инвесторы, организации инфраструктуры рынка (биржи, реестродержатели, депозитарии), лица, предоставляющие вспомогательные услуги (финансовые консультанты, рейтинговые, информационные агентства);

2) объекты – ценные бумаги, различные виды финансовых инструментов, посредством которых денежные средства трансформируются в денежный капитал и достигают реципиента инвестиций;

3) комплексные правовые конструкции, позволяющие посредством сложной системы договоров, заключаемых профессиональными участниками, снижать инвестиционные риски и оптимизировать (т. е. удешевить, повысить надежность и «прозрачность» совершаемых операций) процесс привлечения денежного капитала реципиентом инвестиций. В качестве примера можно привести предоставление так называемых секьюритизованных займов или в ряде случаев – выпуск определенных типов производных финансовых инструментов.

Объекты, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, классифицируются следующим образом:

1) государственные ценные бумаги;

2) акции акционерных обществ;

3) иные ценные бумаги (инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов).

Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России внесены существенные изменения и дополнения в действовавший ранее порядок эмиссии ценных бумаг:

1) организовался новый механизм ценообразования при первичном размещении ценных бумаг, который основан на условиях торгов (аукциона) и предусматривает направление двух видов заявок на приобретение ценных бумаг (конкурентных – конкурирующих по цене, и неконкурентных). При этом эмитент определяет минимальную цену размещения (цену отсечения) и удовлетворение поданных заявок по указанным в них ценам, если цена в конкурентной заявке не ниже цены отсечения, а цена в неконкурентной заявке – не ниже средневзвешенной цены, сформированной на основании удовлетворенных конкурентных заявок (американский аукцион). Эмитент может в проспекте ценных бумаг указать максимальную долю конкурентных и неконкурентных заявок при размещении ценных бумаг;

2) сокращается срок между первичным размещением ценных бумаг и началом вторичного обращения. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг должен утверждать тот же орган эмитента, который утверждал проспект ценных бумаг, т. е. совет директоров. Однако у крупных эмитентов сроки, в которые собирается совет директоров, могут быть очень длительными. А за это время на рынке могут произойти значительные изменения. Поэтому в соответствии с новыми Стандартами отчет об итогах выпуска ценных бумаг может утверждать лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа эмитента. Это должно существенно сократить разрыв между первичным размещением ценных бумаг и вторичным обращением;

3) устанавливаются дополнительные механизмы контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при эмиссии ценных бумаг в определенных случаях (необходимость представления эмитентами дополнительных документов, подтверждающих соблюдение требований законодательства, в случае эмиссии ценных бумаг при реорганизации, создании акционерного общества на базе имущества должника, размещении акций путем подписки не на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг);

4) вводятся правила о необходимости представления для государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг документов, подтверждающих предварительное согласование с антимонопольным органом сделок, связанных с размещением ценных бумаг, или последующее уведомление эмитентом антимонопольного органа о совершении таких сделок в случаях, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации. Отсутствие предварительного согласия или последующего уведомления антимонопольного органа о сделках, совершенных в ходе размещения ценных бумаг, не будет являться основанием для отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают:

1) предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

2) предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и других ценных бумаг;

3) выполнение функций платежных агентов;

4) ведение счетов эмитентов и прочие услуги.

В зависимости от видов операций с ценными бумагами, осуществляемых конкретным банком, каждая кредитная организация разрабатывает собственную организационную структуру, позволяющую оперативно и с высокой степенью эффективности осуществлять управление деятельностью коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

2.1. Государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.)

Государственные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации или от имени субъекта Российской Федерации.

Муниципальные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования (ст. 2 Федерального закона от 29.07.1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»).

Государственными и муниципальными ценными бумагами могут быть только эмиссионные ценные бумаги (например, облигации), удостоверяющие право их владельца на получение от эмитента денежных средств или – в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг – иного имущества, процентов, установленных от номинальной стоимости, либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии.

При обращении государственных и муниципальных ценных бумаг можно получить доходы в виде процентов по долговым ценным бумагам и доходы от реализации этих ценных бумаг. Налогом на прибыль эти доходы облагаются по-разному.

Доходы от реализации и иного выбытия ценных бумаг облагаются по ставке 24 %, доходы в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам – по ставкам 24; 15; 9 и 0 %. Имеет свои особенности и порядок определения налоговой базы по операциям с такими ценными бумагами.

Доходы в виде процентов, полученные по ценным бумагам, относятся к внереализационным доходам (п. 6 ст. 250 НК РФ). Порядок признания внереализационных доходов в виде процентов установлен с учетом положений п. 6 ст. 271 и ст. 328 НК РФ.

Процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, например в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления) или доход, полученный по денежным вкладам и долговым обязательствам (п. 3 ст. 43 НК РФ).

Процентным доходом при размещении государственных и муниципальных ценных бумаг согласно ст. 281 НК РФ признается доход, заявленный (установленный) эмитентом, в виде процентной ставки к номинальной стоимости указанных ценных бумаг. Если процентная ставка не установлена, то процентный доход определяется как разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и стоимостью ее первичного размещения. Стоимость первичного размещения ценных бумаг определяется как средневзвешенная цена на дату, на которую выпуск ценных бумаг был признан размещенным в соответствии с установленным порядком.

К ценным бумагам, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода, относятся:

1) облигации федерального займа (ОФЗ);

2) государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

3) облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ);

4) облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВГВЗ);

5) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных выше ценных бумаг;

6) муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных выше ценных бумаг.

Остальные государственные и муниципальные ценные бумаги не признаются ценными бумагами, при обращении которых предусмотрено признание продавцом процентного дохода. Такими ценными бумагами могут быть, например, государственные и муниципальные еврооблигации или муниципальные облигации, не обращающиеся на ОРЦБ.

При операции с государственной ценной бумагой возникают два вида дохода, облагаемых по разным налоговым ставкам:

1) по льготной ставке;

2) по общеустановленной ставке.

Общеустановленной ставкой облагаются «торговые разницы», т. е. разницы между средневзвешенной ценой (ценой покупки) и номиналом (ценой продажи), поскольку этот доход в целях налогообложения прибыли не относится к процентному доходу (ст. 43 и 281 НК РФ).

При налогообложении сделок по реализации или другому выбытию ценных бумаг цена эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг учитывается без процентного (купонного) дохода, который облагается по ставке иной, чем предусмотрена п. 1 ст. 284 НК РФ, приходящегося на время владения этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги.

При определении процентного дохода нужно определить, на какой срок заявляется доход по условиям выпуска – на 365 (366) или 360 дней.

По государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода (НКД), причитающегося за время владения данной ценной бумагой. Налог по доходам в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам полностью перечисляется в федеральный бюджет.

При реализации государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых доходом признаются полученные продавцом в виде процентов суммы НКД, получатель дохода самостоятельно осуществляет исчисление и уплату налога с таких доходов.

По ценным бумагам, которые не вошли в перечень и по которым предусмотрено исключение из налогообложения по специальным пониженным ставкам налога на прибыль, получатель дохода самостоятельно осуществляет начисление и уплату налога, облагаемых по налоговой ставке, установленной п. 1 ст. 284 НК РФ. К таким государственным ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги, размещенные за пределами Российской Федерации (еврооблигации Российской Федерации или субъектов Российской Федерации).

При первой выплате процентов (погашении купона) в отчетном (налоговом) периоде доход в виде процентов исчисляется как разница между суммой выплачиваемых процентов (погашаемого купона) и суммой накопленного процентного (купонного) дохода, исчисленной на конец предыдущего налогового периода. При последующих в отчетном (налоговом) периоде выплатах процентов (погашениях купона) доход в виде процентов принимается равным сумме выплачиваемых процентов (погашаемого купона).

Порядок налогового учета доходов (расходов) в виде процентов по долговым обязательствам установлен ст. 328 НК РФ и распространяется на любые долговые обязательства, включая государственные и муниципальные ценные бумаги. Доходы в виде процентов по государственным ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15, 9 % или 0 % (п. 4 ст. 284 НК РФ), по корпоративным – по ставке 24 %. Проценты по всем иным долговым обязательствам также облагаются по основной ставке налога на прибыль – 24 %.

Для всех долговых ценных бумаг, кроме векселей, применяется понятие процента, установленное ст. 43 НК РФ: «Процентом признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления)».

При признании дохода от векселей налогоплательщик самостоятельно отражает сумму доходов (расходов) в сумме процентов, причитающихся в соответствии с условиями договоров (по ценным бумагам – в соответствии с условиями эмиссии, по векселям – с условиями выпуска или передачи (продажи)) (ст. 328 НК РФ). То есть по векселям процентом признается не только доход, заявленный векселедателем (который известен только первому векселедержателю), но и потенциальный доход в виде положительной разницы между номинальной стоимостью и ценой приобретения.

Сумма процентов признается доходом либо на дату реализации ценной бумаги, либо на дату выплаты процентов (погашения купона), либо на последнюю дату отчетного периода (п. 5 ст. 328 НК РФ).

Поэтому, за время нахождения государственных и корпоративных ценных бумаг у налогоплательщика процентный доход по не реализованным на конец отчетного (налогового) периода ценным бумагам определяется одинаково. Различия в определении доходов и расходов возникают при выбытии ценных бумаг доход (выручка) от реализации (выбытия):

1) государственных ценных бумаг определяется без накопленного процентного (купонного) дохода (ст. 281 и 329 НК РФ);

2) негосударственных долговых обязательств определяется с учетом накопленного процентного (купонного) дохода.

Доходы в виде процентов по предоставленным займам и иным размещенным средствам, так же как и проценты по долговым ценным бумагам, признаются на конец отчетного (налогового) периода исходя из ставки, предусмотренной договором, независимо от срока выплаты процентов по договору. Это норма не может быть элементом учетной политики, причем не только по договорам займа или депозитному договору, но и по договору банковского счета. Если сумму процентов, начисляемых на остаток средств на счете, банк перечислил не в последний день отчетного (налогового) периода, то организация должна начислить эти проценты самостоятельно и включить в доходы.

Проценты, уплачиваемые банком по договору банковского счета, включаются налогоплательщиком в налоговую базу на основании выписки о движении денежных средств по банковскому счету налогоплательщика, если иное не предусмотрено главой 25 НК РФ. Если договором обслуживания банковского счета не предусмотрено осуществление расчетов по оплате услуг банка при проведении каждой расчетно-кассовой операции, то датой получения дохода для налогоплательщика, перешедшего на признание, учет, определение доходов (расходов) по методу начисления, признается последнее число отчетного месяца (п. 2 ст. 328 НК РФ).

Согласно этой норме сумма процентов, перечисленная банком на счет организации в следующем отчетном периоде, в целях налогообложения прибыли должна быть признана доходом в текущем периоде.

Пример

Организация приобрела муниципальную облигацию номиналом 10 000 руб., купон по которой составляет 10 % годовых. По условиям выпуска дата начала текущего купонного периода – 26 июня 2007 г. Облигация приобретена 14 августа 2007 г. за 10 150 руб. Организация 6 октября 2007 г. продала эту ценную бумагу за 10 300 руб. Доходы и расходы организация определяет кассовым методом.

Рассчитаем НКД, который организация уплатила продавцу облигации. Прежде определим срок нахождения ценной бумаги у продавца от начала купонного периода до момента передачи: (5 дн. (c 26по 30 июня 2007 г.) + 31 дн. (количество дней в июле 2007 г.) + 13 дн. (с 1 по 13 августа 2007 г.)) = 49 дн. НКД за этот срок: (10 000 руб. X 10 % X 49 дн. / 365 дн.) = 134,25 руб.

Рассчитаем НКД, полученный обществом от покупателя облигации. С начала купонного периода до передачи бумаги покупателю прошло 102 дня: (5 дн. (c 26 по 30 июня 2007 г.) + 31 дн. (июль 2007 г.) + 31 дн. (август 2007 г.) + 30 дн. (сентябрь 2007 г.) + + 5 дн. (с 1 по 5 октября 2007 г.)).

НКД на эту дату составил: 279,45 руб. (10 000 руб. X 10 % X X102 дн. / 365 дн.).

Получается, что налоговая база у организации по доходам в виде процентов равна 145,2 руб. (279,45 руб. – 134,25 руб.).

Пример

Допустим, облигация приобретена 24 июня 2007 г. по цене 10 520 руб. Дата начала купонного периода, приходящегося на момент приобретения ценной бумаги, – 26 декабря 2006 г.

В периоде нахождения ценной бумаги у организации происходит выплата купона. Поэтому организация в отчетности за полугодие и 9 месяцев 2007 г. покажет доход в виде процентов, полученный от эмитента при погашении купона. В годовой декларации организация отразит не только доход, полученный при погашении купона, но и доход в виде процентов, исчисленный на дату поступления выручки от реализации ценной бумаги, т. е. на 6 октября 2007 г.

С начала купонного периода до момента приобретения облигации прошло 180 дней (6 дн. (с 26 по 31 декабря 2006 г.) + + 31 дн. + 28 дн. + 31 дн. + 30 дн. + 31 дн. + 23 дн. (с 1 по 23 июня 2007 г.)). Сумма НКД, уплаченная организацией, составляет 493,15 руб. (10 000 руб. X 10 % X 180 дн. / 365 дн.). Предположим, организация получила от эмитента процентов по облигации на сумму 500 руб. (10 000 руб. X 10 % X 182 дн. (с начала купонного периода – 26 декабря 2006 г. по конец купонного периода – 25 июня 2007 г.) / 365 дн.). Налоговая база при погашении купона равна 6,85 руб. (500 руб. – 493,15 руб.).

При реализации облигации процентным доходом в целях налогообложения прибыли признается сумма НКД, полученная от покупателя ценной бумаги, и НКД на дату реализации ценной бумаги составлял 279,45 руб.

Если ценная бумага приобретена в текущем налоговом периоде, доход в виде процентов исчисляется в следующем порядке. Сумма НКД, рассчитанная на конец предыдущего налогового периода, заменяется при вычислениях на сумму НКД, уплаченного продавцу ценной бумаги. При реализации ценной бумаги сумма НКД, определенная на конец отчетного (налогового) периода, заменяется при вычислениях на сумму НКД, рассчитанную на дату реализации.

Пример

Предположим, что организация признает доходы и расходы в целях налогообложения прибыли по методу начисления.

В этом случае величина налоговой базы на дату погашения купона равна величине налоговой базы при погашении купона, исчисленной при кассовом методе (6,85 руб.). Однако в отличие от кассового метода при методе начисления налоговая база по доходам в виде процентов рассчитывается на конец отчетного периода.

Если отчетным периодом организации являются квартал, полугодие, 9 месяцев, тогда налоговая база по доходам в виде процентов на конец ближайшего отчетного периода (полугодия) увеличится на 13,7 руб. (10 000 руб. X 10 % X 5 дн. (с 26 по 30 июня 2007 г.) / 365 дн.). По итогам 9 месяцев налоговая база по доходам в виде процентов увеличится еще на 252,05 руб. (10 000 руб. X 10 % X 97 дн. (с 26 июня по 30 сентября 2007 г.) / / 365 дн. – 13,7 руб. (налоговая база, исчисленная с начала купонного периода по конец полугодия)).

Налоговая база по доходам в виде процентов на дату реализации ценной бумаги увеличится еще на 13,7 руб. (279,45 руб. – 252,05 руб. – 13,7 руб.)

При реализации ценных бумаг, из цены которых НКД, облагаемый по иной ставке, исключается, налоговая база рассчитывается без НКД.

Пример

Допустим, что, помимо муниципальной облигации организация 6 сентября 2007 г. приобрела ОФЗ номиналом 1000 руб. с доходностью 12 % годовых и НКД 26,96 руб. Ближайшая дата погашения купона – 14 сентября 2007 г. Бумага была продана 6 октября 2007 г. за 1010 руб.

Организация должна исчислить налоговую базу по доходам в виде процентов на дату погашения купона: (1000 руб. X X 12 % X 8 дн. (с 6по 14 сентября2007 г.) / 365 дн.) = 2,63 руб. Эта база увеличивается на доходы в виде процентов на конец отчетного периода – 30 сентября 2007 г. на 5,59 руб. (1000 руб. X X 12 % X 17 дн. (с 14 по 30 сентября 2007 г.) / 365 дн.).

В декларации (строке 010 листа 05) указывается выручка от реализации бумаги, поименованной в перечне (ОФЗ), без НКД. Сумма НКД на дату реализации ОФЗ составляет 7,56 руб. (1000 руб. X 12 % X 23 дн. (с 14 сентября по 6 октября 2007 г.) / / 365 дн.), т. е. по строке 010 показывается сумма 1002,44 руб. (1010 руб. – 7,56 руб.), в свою очередь НКД отражается в листе 04.

В строке 010 листа 05 декларации также отражается выручка от реализации бумаги, не поименованной в перечне (муниципальной облигации), с учетом НКД, т. е. вся сумма, полученная от покупателя – 1010 руб.

Бухгалтерский учет собственных сделок кредитной организации на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) ведется следующим образом.

Перечисление денежных средств в расчетный центр ОРЦБ для приобретения корпоративных ценных бумаг:

Дебет 30402 «Средства участников РЦ ОРЦБ»,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России».

Перевод средств с основного счета на торговый счет:

Дебет 30404 «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ» отдельный лицевой счет «Фондовая секция»,

Кредит 30402 «Средства участников РЦ ОРЦБ».

Покупка ценных бумаг: отражение по счетам депо (в условных единицах 1 бумага = 1 руб.):

Дебет 98010 «Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии („НОСТРО“ депо базовый)»,

Кредит 98050 «Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию».

Зачисление ценных бумаг на сумму сделки без НКД: Дебет счетов вложений в торговый портфель (50105, 50106, 50107), инвестиционный портфель (50306, 50307, 50308 котируемые бумаги, 50206, 50207, 50208 некотируемые бумаги),

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Оплата НКД:

Остатки по счету 50406 «Накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам, уплаченный при приобретении» нужно перенести на счета по учету соответствующих долговых обязательств, увеличив их стоимость (п. 3.3 Приложения 11 к Правилам № 302-П)

Учет расчетов с биржами при совершении операций купли-продажи иностранной валюты, биржевых срочных сделок, а также операций с ценными бумагами, совершаемых кредитными организациями – профессиональными участниками рынка ценных бумаг. ведутся по счетам: счет № 47403 – пассивный, счет № 47404 – активный «Расчеты с валютными и фондовыми биржами», которые связаны с изменением учета уплаченного при приобретении ценных бумаг НКД.

По дебету и кредиту счетов проводятся: денежные средства, перечисленные для совершения операций купли-продажи иностранной валюты и биржевых срочных сделок, а также в уплату комиссионного вознаграждения, в корреспонденции с корреспондентскими счетами, банковским счетом биржи или соответствующими счетами участника расчетов, открытыми в кредитных организациях – исполнителях расчетов на данной бирже (организованном рынке).

Оплата комиссии биржи:

Дебет 50905 «Затраты, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг»,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Положительная переоценка ценных бумаг торгового портфеля:

Дебет счетов вложений в торговый портфель (50105, 50106, 50107),

Кредит 50111 «Переоценка ценных бумаг – положительные разницы».

Отрицательная переоценка торгового портфеля: Дебет 50112 «Переоценка ценных бумаг – отрицательные разницы»,

Кредит счетов вложений в торговый портфель (50105, 50106, 50107).

Продажа ценных бумаг: отражение по счетам депо (в условных единицах 1 бумага = 1 руб.):

Дебет 98050 «Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию»,

Кредит 98010 «Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии („НОСТРО“ депо базовый)».

Оплата затрат в день реализации ценных бумаг отражается в учете проводкой:

Дебет 50905 «Предварительные затраты, для приобретения ценных бумаг» (лицевой счет «Затраты по реализации в отчетном месяце»),

Дебет 60310 «НДС, уплаченный»,

Кредит 47404 (47403) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами», корреспондентский счет, расчетный счет.

Начисление затрат на реализацию ценных бумаг, которые будут оплачены позднее даты перехода прав на ценные бумаги, отражается в учете проводкой:

Дебет 50905 «Предварительные затраты, для приобретения ценных бумаг» (лицевой счет «Затраты по реализации в отчетном месяце»),

Дебет 60310 «НДС, уплаченный»,

Кредит 47422 «Обязательства по прочим операциям».

Списание затрат по реализации на расходы в целом по портфелю в дату ежемесячного списания отражается в учете проводкой:

Дебет 70606 «Расходы» (символ 23109 «Расходы профессиональных участников рынка ценных бумаг, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг (кроме расходов на консультационные и информационные услуги»),

Кредит 50905 «Предварительные затраты, для приобретения ценных бумаг» (лицевой счет «Затраты по реализации в отчетном месяце») – на сумму остатка по лицевому счету.

Списание комиссии биржи:

Дебет 50905 «Предварительные затраты для приобретения ценных бумаг»,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Положительная переоценка торгового портфеля: Остатки счетов по учету ценных бумаг 501 «Долговые ообязательства, оцениваемые по справедливой стоимость через прибыль или убыток» и 506 «Долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимость через прибыль или убыток» (кроме счетов 50113, 50115, 50611, 50613) на другие счета первого порядка не переносятся, а продолжают учитываться на тех же счетах, но с измененным наименованием. В настоящее время на этих счетах учитываются котируемые ценные бумаги торгового портфеля по рыночной цене (с учетом накопленной переоценки). На счетах второго порядка балансовых счетов 501 «Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток» и 506 «Долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток» следует учитывать стоимость ценных бумаг, сложившуюся по состоянию на 01.01.2008 г., то есть с учетом переоценки, проведенной в последний рабочий день 2007 г. Выделение суммы переоценки для учета на отдельных балансовых счетах не требуется. Переоценка ценных бумаг по текущей (справедливой) стоимости осуществляется в соответствии с Положением № 302-П и отражается оборотами 2008 г.

Начисление ПКД по долговым обязательствам отражается в учете следующим образом.

При наличии неопределенности в получении дохода делается проводка:

Дебет 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов «ПКД начисленный» по каждому выпуску ценных бумаг),

Кредит 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам» (кроме векселей) (в разрезе лицевых счетов выпуска ценных бумаг).

Проводка совершается на сумму купонного дохода, начисленного за период от даты приобретения долговых обязательств (даты начала предыдущего очередного процентного (купонного) периода, даты начала календарного месяца) до даты окончания календарного месяца включительно.

При отсутствии неопределенности в получении дохода делается проводка:

Дебет 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов «ПКД начисленный» по каждому выпуску ценных бумаг),

Кредит 70601 «Доходы» (в разрезе лицевых счетов, по символам 11501-11508).

Проводка совершается на сумму купонного дохода, начисленного за период от даты приобретения долговых обязательств (даты начала предыдущего очередного процентного (купонного) периода, даты начала календарного месяца) до даты окончания календарного месяца включительно.

Начисление дисконта по долговым обязательствам отражается в учете следующим образом.

При наличии неопределенности в получении дохода делается проводка:

Дебет 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов «Дисконт начисленный» по каждому выпуску ценных бумаг),

Кредит 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам» (в разрезе лицевых счетов выпуска ценных бумаг).

Проводка совершается на сумму дисконта, начисленного с даты приобретения (даты начала календарного месяца) до даты окончания календарного месяца включительно.

При отсутствии неопределенности в получении дохода делается проводка:

Дебет 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов «Дисконт начисленный» по каждому выпуску ценных бумаг),

Кредит 70601 «Доходы» (в разрезе лицевых счетов, по символам 13101-13108).

Проводка совершается на сумму дисконта, начисленного с даты приобретения (даты начала календарного месяца) до даты окончания календарного месяца включительно.

Выплата процентов (погашение купона) по обращающимся долговым обязательствам отражается в учете проводкой:

Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке Росии», 30602 «Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами»,

Кредит 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов «ПКД начисленный» по каждому выпуску ценных бумаг).

Проводка совершается на сумму купонного дохода, начисленного за период от даты приобретения долговых обязательств (даты начала предыдущего очередного процентного (купонного) периода) до даты выплаты процентов включительно.

Выплата процентов (погашение купона) по обращающимся долговым обязательствам отражается в учете проводкой:

Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке Росии», 30602 «Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами»,

Кредит 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения» (в разрезе лицевых счетов выпуска ценных бумаг).

Проводка совершается на сумму купонного дохода, начисленную за период от даты начала предыдущего очередного процентного (купонного) периода до даты приобретения, входящую в цену приобретения.

По долговым обязательствам, для которых получение дохода ранее признавалось неопределенным, накопленный ПКД в момент выплаты относится на счета по учету доходов проводкой:

Дебет 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам» (в разрезе лицевых счетов выпуска ценных бумаг), Кредит 70601 «Доходы» (в разрезе лицевых счетов, по символам 11501-11508).

Списание на счет реализации комиссий биржи, уплаченных при покупке и продаже:

Счет 30409 «Расчеты участников РЦ ОРБ по итогам операций на ОРЦБ» – учет участником РЦ ОРЦБ средств, списанных с него по итогам торгов на секторе ОРЦБ. Счет активный.

По дебету счета проводятся средства, списанные с участника РЦ ОРЦБ по итогам торгов на соответствующем секторе ОРЦБ, – в корреспонденции со счетом по учету средств участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ по лицевому счету соответствующего сектора ОРЦБ, а по секторам, для которых предусмотрено гарантийное обеспечение расчетов, – также со счетом по учету средств участников РЦ ОРЦБ, депонируемых в расчетном центре для гарантийного обеспечения расчетов по операциям на секторах ОРЦБ, по лицевому счету соответствующего сектора ОРЦБ.

По кредиту счета отражается распределение учтенных средств в корреспонденции со счетами по учету расчетов с валютными и фондовыми биржами, по учету средств клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами, по учету затрат, связанных с приобретением и реализацией ценных бумаг. В аналитическом учете ведутся лицевые счета по каждому сектору ОРЦБ.

Погашение ценных бумаг, имеющихся у кредитной организации в наличии: отражение по счетам депо (в условных единицах 1 бумага = 1 руб.):

Дебет 98050 «Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию»,

Кредит 98010 «Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии („НОСТРО“ депо базовый)».

Погашение ценной бумаги (без накопленного купонного дохода):

Дебет 47403 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»,

Кредит 61203/61204 «Выбытие (реализация) ценных бумаг».

Списание ценных бумаг с баланса по балансовой стоимости:

Дебет 61203/61204 «Выбытие (реализация) ценных бумаг»,

Кредит 50105 «Долговые обязательства субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления»,

50106 «Долговые обязательства кредитных организаций»,

50107 «Прочие долговые обязательства».

Списание расходов по приобретению ценных бумаг: Дебет 47422 «Обязательства по прочим операциям»,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» (47403 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»), корреспондентский счет, расчетный счет.

Списание затрат на расходы «по портфелю (в целом)» в дату ежемесячного списания:

Дебет 70606 «Расходы» (символ 23109 Расходы профессиональных участников рынка ценных бумаг, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг (кроме расходов на консультационные и информационные услуги),

Кредит 50905 «Предварительные затраты, для приобретения ценных бумаг» (лицевой счет «Затраты по приобретению»).

Сумма, на которую совершается эта проводка, рассчитывается пропорционально количеству ценных бумаг по всем договорам (сделкам) на реализацию, совершенным в отчетном месяце, по отношению к количеству ценных бумаг по всем договорам (сделкам) на приобретение и остатку ценных бумаг на начало отчетного месяца по следующей формуле:

Зр = З х (Р/ О+П),

где З – сумма затрат, подлежащих списанию на расходы (р); З – остаток на лицевом счете «Затраты по приобретению»;

Р – количество ценных бумаг по всем договорам (сделкам) на реализацию;

О – остаток (количество) ценных бумаг на начало месяца; П – количество ценных бумаг по всем договорам (сделкам) на приобретение.

Учет затрат на консультационные и информационные услуги по ценным бумагам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, осуществляется в соответствии с порядком, описанным в настоящем разделе для затрат по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи и удерживаемым до погашения.

В последний рабочий день месяца отражению в бухгалтерском учете подлежит весь ПКД, начисленный за истекший месяц либо за период с даты приобретения или с даты начала очередного процентного (купонного) периода (в том числе за оставшиеся нерабочие дни, если последний рабочий день месяца не совпадает с его окончанием).

При выбытии (реализации) долговых обязательств в бухгалтерском учете подлежит отражению ПКД, начисленный за период с указанных выше дат по дату выбытия (реализации) включительно:

Дебет 501 «Долговые ообязательства, оцениваемые по справедливой стоимость через прибыль или убыток», 502 «Долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи», 503 «Долговые обязательства удерживаемые до погашения» (лицевой счет по учету ПКД начисленного),

Кредит 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам (кроме векселей)» (при наличии неопределенности признания дохода), или

Кредит 70601 «Доходы» (символы 11501-11508) (при отсутствии неопределенности признания дохода).

Если долговые обязательства приобретаются по цене ниже их номинальной стоимости, то разница между номинальной стоимостью и ценой приобретения (сумма дисконта) начисляется в течение срока их обращения равномерно, по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода. В последний рабочий день месяца отражению в бухгалтерском учете подлежит весь дисконт, начисленный за истекший месяц либо за период с даты приобретения (в том числе за оставшиеся нерабочие дни, если последний рабочий день месяца не совпадает с его окончанием). При выбытии (реализации) долговых обязательств в бухгалтерском учете подлежит отражению дисконт, начисленный за период с указанных выше дат по дату выбытия (реализации) включительно:

Дебет 501 «Долговые ообязательства, оцениваемые по справедливой стоимость через прибыль или убыток», 502 «Долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи», 503 «Долговые обязательства удерживаемые до погашения» (лицевой счет по учету начисленного дисконта),

Кредит 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам (кроме векселей)» (при наличии неопределенности признания дохода), или

Кредит 70601 «Доходы» (символы 11501-11508) (при отсутствии неопределенности признания дохода).

Отнесение финансового результата от выбытия ценных бумаг на счета по учету финансовых результатов – перенос остатков счетов реализации на парный счет:

Финансовый результат от выбытия ценных бумаг отражается в учете на сумму остатка по счету 61210 «Выбытие (реализация) ценных бумаг» делается одна из проводок:

Дебет 61210 «Выбытие (реализация) ценных бумаг»,

Кредит 70601 «Доходы» (символы 13101-13108), или

Дебет 70601 «Доходы» (символы 23101-23108),

Кредит 61210 «Выбытие (реализация) ценных бумаг».

Бухгалтерский учет брокерских операций кредитной организации на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) ведется следующим образом.

Приобретение ценных бумаг по поручению клиента – зачисление ценных бумаг (в условных единицах 1 бумага = 1 руб.):

Дебет 98010 «Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии („НОСТРО“ депо базовый)»,

Кредит 98053 «Ценные бумаги клиентов по брокерским договорам» и Дебет 98053 «Ценные бумаги клиентов по брокерским договорам», Кредит 98040 «Ценные бумаги владельцев».

Покупка ценных бумаг (на сумму сделки без накопленного купонного дохода):

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Оплата накопленного купонного дохода:

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Оплата комиссии биржи:

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Оплата комиссии кредитной организации:

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 70601 «Доходы» – на сумму комиссии без НДС,

Кредит 60309 «НДС, полученный» – на сумму НДС.

Продажа ценных бумаг по поручению клиента: списание ценных бумаг с депозитарного учета (в условных единицах 1 бумага = 1 руб.):

Дебет 98040 «Ценные бумаги владельцев», Кредит 98010 «Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии („НОСТРО“ депо базовый)».

Поступление средств за проданные ценные бумаги:

Дебет 47403 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»,

Кредит 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента.

Оплата накопленного купонного дохода:

Дебет 47403 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»,

Кредит 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента.

Списание комиссии, уплаченной бирже:

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами».

Списание комиссии, уплаченной кредитной организации:

Дебет 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента,

Кредит 70602 «Доходы от переоценки ценных бу маг» – на сумму комиссии без НДС,

Кредит 60309 «НДС, полученный» – на сумму НДС.

Погашение ценных бумаг, принадлежащих клиентам:

Дебет 30409 «Расчеты участников РЦ ОРЦБ по итогам операций на ОРЦБ»,

Кредит 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента.

Погашение купона:

Дебет 47403 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»,

Кредит 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами» по лицевому счету клиента.

2.2. Ценные бумаги, деноминированные в валюте

Понятие валютных ценностей включает иностранную валюту и внешние ценные бумаги.

Внешние ценные бумаги – это ценные бумаги в бездокументарной форме, которые выпущены (зарегистрированы) за рубежом и стоимость которых выражена в иностранной валюте.

Ценные бумаги иностранных эмитентов допускаются к размещению и публичному обращению в Российской Федерации на основании международного договора РФ или при наличии соглашения, заключаемого между федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и соответствующим органом (организацией) страны иностранного эмитента и предусматривающего порядок их взаимодействия.

Соглашение или международный договор могут содержать определенные дополнительные правила или требования в отношении допуска иностранных ценных бумаг на российский рынок по сравнению с российским законодательством (п. 9.1.3. Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»), например:

1) учет иностранных ценных бумаг в российском депозитарии;

2) государственная регистрация выпуска или (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг иностранными эмитентами, в том числе международными финансовыми организациями, для регистрации проспектов ценных бумаг и государственной регистрации отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг таких эмитентов.

Состав сведений, включаемых в эти документы, по их оформлению и порядку раскрытия информации иностранными эмитентами (международными финансовыми организациями), применяются с учетом изъятий, определяемых нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

На практике обращение ценных бумаг иностранных эмитентов в России ограничено, однако эти ограничения не распространяются на российские евробонды, выпущенные государством или регионами, так как эти ценные бумаги рассматриваются как российские ценные бумаги, деноминированные в иностранной валюте.

Под евробондами понимают:

1) облигации неевропейских эмитентов, которые обращаются на европейском рынке облигаций и могут быть изначально приобретены только институциональными инвесторами;

2) базу облигаций, номинированных в иностранной валюте и торгуемых за рубежом.

Пример

ОАО «Банк „Санкт-Петербург“» получило средства в размере 125 млн долл. от размещения дебютных еврооблигаций в форме Loan Participation Notes. Срок обращения облигаций составляет 3 года, доходность – 9,5 %. Полученные средства от размещения облигаций пойдут на кредитование клиентов банка. Банк в начале ноября завершил road show, в ходе которого были проведены встречи с инвесторами в Лондоне, Франкфурте, Цюрихе, Женеве, Сингапуре и Гонконге. В ходе размещения объем заявок почти в 2 раза превысил заявленный объем выпуска. В результате сумма выпуска была увеличена со 100 млн до 125 млн долл. В июне 2006 г. банк «Санкт-Петербург» разместил дебютный выпуск рублевых облигаций на 1 млрд руб., а в конце июля привлек свой первый синдицированный кредит в размере 30 млн долл.

Пример

«Внешторгбанк» первым в России выпустил еврооблигации с ипотечным покрытием в рамках проекта секьюрити-зации собственного портфеля ипотечных кредитов.

Общий объем выпуска составил 88,3 млн долл. Выпуск зарегистрирован на Ирландской фондовой бирже, срок обращения бумаг – 29 лет. Еврооблигации разделены на три транша, различающиеся по объемам, рейтингу и доходности. Старший транш выпуска (на 74 млн долл.) получил рейтинг А1 по шкале Moody's и ВВВ + по шкале Fitch, что является самым высоким показателем для российских эмитентов. Рейтинги основываются на качестве залогового обеспечения, наличии механизмов повышения кредитного качества и возможностях ориги-натора по андеррайтингу и обслуживанию кредитов, а также на юридической структуре сделки. Изменение структуры собственности ВТБ и значимость банка для российской финансовой системы также являлись важнейшими факторами в рамках рейтингового анализа. «Внешторгбанк» – второй по величине российский банк, 99,9 % акций которого принадлежат государству.

На этапе размещения объем заказов на еврооблигации в три раза превысил предложение. В результате ценные бумаги были размещены на нижней границе первоначально указанного ценового диапазона LIBOR + 100–120 базисных пунктов. Наибольший интерес к покупке еврооблигаций проявили инвесторы из Великобритании, а также инвестиционные фонды и банки Австрии, Португалии, Греции и Германии.

В качестве организаторов выпуска выступили банки Bare-lays Capital и HSBC при участии Международной Финансовой Корпорации.

Структура проданного «Внешторгбанком» ипотечного портфеля такова: 90 % уступленных международным инвесторам ипотечных кредитов пришлось на центральный офис ВТБ в Москве, 10 % – на его филиал в Санкт-Петербурге. Средний объем кредита составил более 60 тыс. долл., средняя процентная ставка – 11,1 % годовых. Деньги на покупку квартиры выдавались сроком от 62 до 302 месяцев. В портфель вошли кредиты, прошедшие государственную регистрацию ипотеки недвижимого имущества, находящегося в залоге у «Внешторгбанка», и должным образом застрахованные в крупнейших российских страховых компаниях. Отсутствие просроченных платежей сроком более 30 дней говорит о высоком качестве портфеля и его обслуживания.

Многие ведущие российские банки, заключая сделки на международных рынках капитала, и выступают организаторами займов для клиентов, и привлекают ресурсы от своего имени.

Практика выпуска облигаций указывает, что при проведении комплекса мероприятий по подготовке документов для эмиссии ценных бумаг по международным стандартам система управления рисками и система внутреннего контроля проходят серьезный тест на прочность. Менеджерам банка, предоставляется возможность комплексно проанализировать направления совершенствования работы банка, наметить перспективы развития системы управления рисками и повышения эффективности внутреннего контроля.

На российском (международном) валютном рынке банками широко применяются операции FOREX (валютно-обменные (конверсионные) операции). Организацией размещается депозит, и за счет этого депозита (или на его счет) перечисляются денежные средства на соответствующую дату, т. е. разница в курсах.

Часто на международных рынках используется такой вид сделки, как СВОП, – это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из этих сделок является срочной, а вторая – сделкой с немедленной поставкой (кассовая сделка). Конверсионной операцией называется сделка покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валют с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Сделкой с немедленной поставкой называется конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Срочной сделкой называется конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня.

Поэтому сделка СВОП – это операция купли-продажи иностранной валюты. Исполнение такой сделки осуществляется в два этапа. На первом этапе в момент заключения сделки продавец производит немедленную поставку (кассовую сделку) обусловленной суммы иностранной валюты за рубли или иную валюту по курсу, определенному сторонами для указанной поставки. На втором этапе покупатель через установленный срок возвращает эту же сумму иностранной валюты со встречной поставкой рублей или иной валюты, но по курсу, установленному для срочной операции. Сделка СВОП в основном заключается банками и носит двусторонний характер.

Пример

2 октября 2006 г. банк «Альфа» продал банку «Бетта» 2000 долл. США по курсу 26,7 руб./долл. (первый этап – немедленная поставка, т. е. кассовая сделка). 25 ноября 2006 г. банк «Бетта» обязался продать банку «Альфа» 2000 долл. по курсу 26,9 руб./долл. (второй этап – сделка типа «Форвард»). Так, если курс доллара, установленный Банком России на 2 октября 2006 г., составляет 26,6 руб./долл., на 25 ноября 2006 г. – 26,85 руб./долл., то 2 октября 2006 г. у банка «Альфа» в учете образуется доход от продажи инвалюты 200 руб. ((26,7 – 26,6) X 2000), а у банка «Бетта» – расход от покупки той же валюты на ту же сумму равен 200 руб. Банк «Бетта» принимает такой расход в уменьшение налоговой базы по налогу на прибыль при определении доходов и расходов банков согласно ст. 290 и 291 НК РФ.

25 ноября 2006 г. Банк «Бетта» получает доход от продажи валюты 100 руб. ((26,9 – 26,85) X 2000). В то же время у банка «Альфа» образуется расход от проведения срочной операции, связанной с покупкой иностранной валюты, – 100 руб., который уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль.

Доходы при реализации или ином выбытии ценных бумаг определяются по курсу Банка России, действовавшему на дату перехода права собственности или на дату погашения. Порядок определения таких доходов действовал и до вступления в силу Федерального закона от 06.06.2005 г. № 58-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах» (далее – Закона № 58-ФЗ), поэтому поправки в этой части носят уточняющий характер. Они дополняют положение НК РФ, согласно которому не нужно проводить переоценку расходов на приобретение ценных бумаг, номинированных в валюте. В соответствии с поправкой расходы на приобретение ценной бумаги определяются по курсу Банка России на дату ее принятия к учету. При этом текущая переоценка ценных бумаг не проводится.

Однако специальный порядок исчисления налоговой базы по налогу на прибыль, который распространяется на правоотношения, возникшие с 1 января 2002 г., предусмотрен для организаций – первичных владельцев облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВГВЗ) IV и V серий (ст. 3 Закона № 58-ФЗ). Эти правила налогообложения ценных бумаг, введенные Законом № 58-ФЗ, применяются только к тем ценным бумагам, которые на дату вступления в силу этого закона не были реализованы.

Если сделки (вторая часть сделки СВОП) квалифицируются в учетной налоговой политике как сделки с отсрочкой исполнения, то расходы принимаются в уменьшение налоговой базы при определении доходов и расходов банков согласно ст. 290 и 291 НК РФ.

Если сделки (вторая часть сделки СВОП) квалифицируются в учетной налоговой политике как финансовые инструменты срочных сделок, то расходы рассматриваются как убытки по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых выступает иностранная валюта, а исполнение производится путем поставки базисного актива, уменьшающими налоговую базу, определенную в соответствии со ст. 274 НК РФ, или уменьшающими налоговую базу по финансовым инструментам срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке (п. 5 ст. 304 НК РФ), в зависимости от того, что предусмотрено в учетной политике.

В настоящее время существует два вида государственных ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте:

1) облигации государственного внутреннего валютного займа (ОВГВЗ);

2) процентные документарные именные облигации, выпущенные Внешэкономбанком СССР (IAN).

Облигации государственного внутреннего валютного займа являются валютными ценностями и могут обращаться на территории Российской Федерации с учетом требований валютного законодательства без специальных разрешений Банка России. Денежные обязательства, которые возникают в процессе обращения ОВГВЗ, выражаются и оплачиваются в безналичном порядке в иностранной валюте.

Денежные обязательства, удостоверенные ОВГВЗ, исполняются в долларах США в порядке, установленном постановлением Совета Министров – Правительства РФ от 15.03.1993 г. № 222, которое установило следующие правила:

1) владельцы ОВГВЗ могут передать их на хранение уполномоченным банкам РФ;

2) уполномоченные банки, выступая в качестве депозитариев, осуществляют и контролируют операции с ОВГВЗ с учетом требований законодательства Российской Федерации и депозитарных договоров, а также ведут учет движения ОВГВЗ, обеспечивают их сохранность и возврат;

3) нерезиденты не могут выполнять функции депозитариев ОВГВЗ;

4) внесение и прием ОВГВЗ в уставные капиталы юридических лиц-резидентов осуществляются без специального разрешения Банка России (исключение из правил, это внесение в уставные капиталы уполномоченных банков). Оценка этих взносов осуществляется на договорной основе с учетом требований законодательства о юридических лицах;

5) внесение резидентами ОВГВЗ в уставные капиталы (фонды) нерезидентов осуществляется с разрешения Банка России;

6) вывоз из Российской Федерации ОВГВЗ в виде обособленных документов (бланков ОВГВЗ) запрещен.

Денежные обязательства, возникающие при совершении операций с процентными облигациями между уполномоченными банками, нерезидентами, резидентом и нерезидентом, уполномоченным банком и нерезидентом (а также комиссионные вознаграждения, выплачиваемые уполномоченным банкам), могут быть оплачены в безналичном порядке как в рублях, так и в иностранной валюте.

Внесение резидентами процентных облигаций в оплату уставного капитала нерезидентов и резидентов, являющихся кредитными организациями, осуществляется с разрешения Банка России, выдаваемого в каждом конкретном случае в соответствии с требованиями действующего законодательства.

Внесение резидентами процентных облигаций в оплату уставного капитала резидентов, не являющихся кредитными организациями, осуществляется без специального разрешения Банка России.

Регулирование операций резидентов по вложению в уставный капитал, в том числе приобретение акций, зависит от того, в уставный капитал резидента или нерезидента осуществляются инвестиции.

Регулирование порядка оплаты резидентами иностранной валютой акций юридических лиц-резидентов при их эмиссии является одним из актуальных вопросов практики применения валютного законодательства. В настоящее время действует порядок, установленный Федеральным законом № 173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», где установлено, что для зачисления иностранной валюты, поступающей в оплату акций на свой валютный счет в уполномоченном банке:

1) юридическим лицом-резидентом и резидентом лицензия (разрешение) Банка России не требуется;

2) нерезидентом лицензия (разрешение) Банка России требуется.

Если же резидент реализует на вторичном рынке акции резидента нерезиденту за иностранную валюту, резидент должен получить разрешение Банка России на зачисление денежных средств в иностранной валюте на свой текущий валютный счет.

За иностранную валюту может быть осуществлена покупка резидентами у уполномоченных банков, имеющих полномочия на проведение операций с ценными бумагами в иностранной валюте, векселей, выпускаемых этими уполномоченными банками и содержащих обязательства по выплате иностранной валюты.

Продажа резидентами векселей уполномоченным банкам может быть осуществима как за рубли, так и за иностранную валюту. Вексельное обязательство, содержащееся в таком векселе, может быть оплачено уполномоченным банком в иностранной валюте или в рублях.

Обращение векселей резидентов, не являющихся уполномоченными банками, с номиналом в иностранной валюте является спорным вопросом, например, с позиций органов валютного контроля, вексель в соответствии с нормами ГК РФ является ценной бумагой. Операции с ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте, являются капитальными операциями, и осуществление таких операций возможно только на основании разрешения (лицензии) Банка России.

Однако арбитражная практика показывает, что выдача резидентом векселя в иностранной валюте с местом платежа в Российской Федерации при отсутствии в тексте векселя оговорки об эффективном платеже (условия о выплате суммы векселя исключительно в определенной валюте) не является нарушением валютного законодательства.

Пунктом 2 ст. 317 ГК РФ предусмотрена возможность обозначения суммы денежного обязательства в иностранной валюте или в условных денежных единицах. В этом случае подлежащая уплате в рублях сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условной денежной единицы на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон.

На территории России нерезиденты могут открывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте РФ только в уполномоченных банках. В п. 7 ПБУ 3/2006 перечислены виды активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, которые пересчитываются в рубли не только на дату совершения операции, но и на отчетную дату, например, раньше названное требование касалось краткосрочных ценных бумаг (со сроком погашения до 12 месяцев), а теперь оно распространено на любые ценные бумаги, за исключением акций. Стоимость акций пересчитывается один раз – на дату совершения операции, а стоимость остальных ценных бумаг (как долгосрочных, так и краткосрочных) – на каждую отчетную дату. Стоимость ценных бумаг за 2007 г. пересчитывать не нужно, достаточно пересчитать их стоимость на 1 января 2008 г. Возникшую при пересчете разницу следует отнести на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непогашенный убыток)».

Другие капитальные операции, не относящиеся к банковским, осуществляются уполномоченными банками в общем порядке. Для банков установлены определенные правила по приобретению акций иностранных кредитных организаций. Такие операции уполномоченные банки могут совершать только после получения разрешения Банка России.

Накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам учитывается на лицевых счетах с кодом валюты, в которой выплачиваются проценты (погашается купон).

Лицевые счета также подлежат переоценке в связи с изменением курсов валют в корреспонденции со счетами учета положительных и отрицательных разниц переоценки средств в иностранной валюте в соответствии с нормативными актами Банка России.

Если по условиям сделки валютные ценные бумаги приобретаются за валюту, отличную от валюты номинала, то цена приобретения таких бумаг переводится в валюту номинала (обязательства) через официальный курс Банка России на дату приобретения. Дальнейшая переоценка в связи с изменением курсов валют осуществляется в установленном порядке.

Для ценных бумаг, приобретенных до 1 января 2002 г., используются следующие формулы:

1) определение доходов от реализации ценных бумаг, приобретенных и реализованных в одном отчетном периоде: Доход = Цена продажи (по курсу ЦБ РФ на дату реализации) + НКД, полученный в отчетном (налоговом) периоде (по курсу ЦБ РФ на дату реализации);

2) определение расходов от реализации ценных бумаг, приобретенных до 01.01.2002 г.:

Расход = Цена покупки (по курсу ЦБ РФ на 31.12.2001 г.) – НКД уплаченный (по курсу ЦБ РФ на 31.12.2001 г.) – Другие расходы (не цена покупки), связанные с приобретением и реализацией (по курсу ЦБ РФ на дату принятия ценных бумаг к учету или по курсу на дату осуществления расходов – по расходам, связанным с реализацией). Если банк не использует право, предусмотренное п. 3 ст. 3 Закона № 58-ФЗ, и будет пересчитывать налоговую базу и представлять в налоговые органы уточненные декларации за 2002–2004 гг. и отчетные периоды 2005 г., то используются следующие формулы:

1) определение доходов от реализации ценных бумаг, приобретенных и реализованных в одном отчетном периоде: Доход = Цена продажи (по курсу ЦБ РФ на дату реализации) + НКД, полученный в отчетном (налоговом) периоде (по курсу ЦБ РФ на дату реализации);

2) определение расходов от реализации ценных бумаг, приобретенных и реализованных в одном отчетном периоде: Расход = Цена покупки (по курсу ЦБ РФ на дату принятия ценных бумаг к учету) – НКД уплаченный (по курсу ЦБ РФ на дату принятия ценных бумаг к учету) – Другие расходы (не цена покупки), связанные с приобретением и реализацией (по курсу ЦБ РФ на дату принятия ценных бумаг к учету или по курсу на дату осуществления расходов – по расходам, связанным с реализацией). Прибыль (убыток) организации от реализации ценных бумаг, приобретенных после 1 января 2002 г., определяется по формуле:

Прибыль (убыток) = Цена продажи с учетом НКД (полученного по курсу ЦБ РФ на дату реализации) – Цена покупки с учетом НКД, уплаченного при покупке (по курсу ЦБ РФ на дату принятия ценных бумаг к учету) – Положительное сальдо от переоценки, проведенной до 15 июля 2005 г. или до 30 июня 2005 г. + Отрицательное сальдо от переоценки, проведенной до 15.07.2005 или до 30.06.2005. По ценным бумагам, приобретенным до 1 января 2002 г., прибыль (убыток) от реализации рассчитывается по формуле: Прибыль (убыток) = Цена продажи с учетом НКД, полученного по курсу ЦБ РФ на дату реализации – Цена покупки с учетом НКД, уплаченного при покупке (по курсу ЦБ РФ на 31 декабря 2001 г.) – Положительное сальдо от переоценки, проведенной до 15 июля 2005 г. или до 30 июня 2005 г. + Отрицательное сальдо от переоценки, проведенной до 15 июля 2005 г. или до 30 июня 2005 г. Ценные бумаги пока ограничены к обращению и размещению среди российских юридических лиц. Однако ведется законопроектная работа по возможности допуска российских лиц к иностранным ценным бумагам. В связи с этим появляются юридические предпосылки к тому, что часть ограничений для иностранных ценных бумаг скоро может быть снята, что приведет к полноправному включению России в фондовый рынок Европы и США.

2.3. Срочные сделки с ценными бумагами (фьючерсы, опционы, форварды)

Под финансовыми инструментами срочных сделок понимаются:

1) соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива (в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты);

2) соглашения участников срочных сделок, не предполагающие поставку базисного актива, но определяющие порядок взаиморасчетов сторон сделки в будущем в зависимости от изменения цены или другого количественного показателя базисного актива по сравнению с величиной этого показателя, которая определена (либо порядок определения которой установлен) сторонами при заключении сделки (п. 1 ст. 301 НК РФ).

В базисный актив финансовых инструментов срочных сделок включены: иностранная валюта, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок (п. 1 ст. 301 НК РФ).

Развитие российского фондового рынка связано с использованием на нем новых финансовых инструментов, таких как деривативы. Дериватив – это финансовый контракт между двумя или более сторонами, основанный на будущей стоимости базового актива.

Срочная сделка – это реальная сделка с отсроченной датой исполнения обязательств.

Срочный рынок – это рынок, представляющий совокупность срочных сделок, на котором продаются не реальные товары, а права и обязанности в отношении стандартных контрактов.

Срочные сделки в момент их заключения учитываются на внебалансовых счетах в разрезе: видов сделок, контрагентов и сроков исполнения. При покупке валюты требования кредитной организации по получению валюты корреспондируют с обязательствами по поставке рублей, а при продаже валюты – с обязательствами по поставке валюты. Требования учитываются на активных внебалансовых счетах, а обязательства – на пассивных.

Приведем перечень внебалансовых счетов:

Активных:

Счет 907 «Неразмещенные ценные бумаги»:

90701 Бланки собственных ценных бумаг для распространения;

90702 Бланки собственных ценных бумаг для уничтожения;

90703 Выкупленные до срока погашения собственные ценные бумаги для перепродажи;

90704 Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения;

90705 Бланки, сертификаты, ценные бумаги, отосланные и выданные под отчет.

Счет 908 «Ценные бумаги прочих эмитентов»

90801 Бланки ценных бумаг других эмитентов для распространения;

90802 Ценные бумаги для продажи на комиссионных началах;

90803 Ценные бумаги на хранении по договорам хранения;

90804 Облигации государственных займов, проданные организациям.

Счет 914 «Активы, переданные в обеспечение по привлеченным средствам и условные требования кредитного характера»:

91411 Ценные бумаги, переданные в обеспечение по привлеченным средствам;

91412 Имущество, переданное в обеспечение по привлеченным средствам, кроме ценных бумаг и драгоценных металлов;

91413 Драгоценные металлы, переданные в обеспечение по привлеченным средствам;

91414 Полученные гарантии и поручительства;

91416 Неиспользованные кредитные линии по получению кредитов;

91417 Неиспользованные лимиты по получению межбанковских средств в виде «овердрафт» и под «лимит задолженности»;

91418 Номинальная стоимость приобретенных прав требования.

Пассивных:

Счет 962 «Обязательства по поставке ценных бумаг»:

96201 Обязательства по поставке ценных бумаг;

96202 Обязательства по поставке ценных бумаг от нерезидентов.

В бухгалтерском учете счета срочных сделок по счетам второго порядка ведутся в разрезе сроков сделок. По мере приближения срока исполнения сделки суммы требований и обязательств переносятся на забалансовые счета, соответствующие сроку, оставшемуся до исполнения сделки.

Приведем перечень забалансовых активно-пассивных счетов, которые используются для учета срочных сделок:

Счет 935 «Требования по поставке ценных бумаг»:

93501 Со сроком исполнения на следующий день;

93502 Со сроком исполнения от 2 до 7 дней;

93503 Со сроком исполнения от 8 до 30 дней;

93504 Со сроком исполнения от 31 до 90 дней;

93505 Со сроком исполнения более 91 дня;

93506 Со сроком исполнения на следующий день от нерезидентов;

93507 Со сроком исполнения от 2 до 7 дней от нерезидентов;

93508 Со сроком исполнения от 8 до 30 дней от нерезидентов;

93509 Со сроком исполнения от 31 до 90 дней от нерезидентов;

9351 °Cо сроком исполнения более 91 дня от нерезидентов.

При заключении сделки сумма в рублях учитывается на счетах в объеме, предусмотренном сделкой. Сумма в валюте учитывается на забалансовых счетах по курсу Банка России на дату заключения сделки и переоценивается на общих основаниях, а разница между курсом сделки и курсом Банка России подлежит отражению на счетах по учету курсовых разниц:

1) на активном счете 93801 «Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты» – отрицательная;

2) на пассивном счете 96801 «Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты» – положительная.

По каждому финансовому активу остаток по счетам курсовой разницы может быть только положительный или отрицательный. В бухгалтерском учете все срочные сделки отражаются на основании распоряжений сотрудников кредитной организации, уполномоченных на совершение сделок.

Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержден постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ и Минфина РФ от 11.12.2001 г. № 32/108н «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами».

Объектами внутреннего учета профессионального участника являются:

1) сделки (включая срочные сделки) и операции с ценными бумагами, совершенные профессиональными участниками на основании договора комиссии (поручения) или агентского договора в интересах клиента (договор на брокерское обслуживание), на основании договора по управлению ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги и в собственных целях;

2) сделки с ценными бумагами, не являющиеся сделками купли-продажи, а также любое совершенное действие с ценными бумагами, которое не влечет за собой установление, изменение или прекращение прав на ценные бумаги, но имеет значение для определения содержания, объема, условий или сроков осуществления прав на ценные бумаги, являющиеся объектом операции или прав, удостоверенных такими ценными бумагами;

3) ценные бумаги, фьючерсные контракты и опционы, являющиеся предметом сделки;

4) другие объекты внутреннего учета.

Наиболее известны три вида срочных производных финансовых инструментов: форварды, фьючерсы, опционы.

Фьючерс – биржевая сделка, связанная с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. На рынке ценных бумаг при совершении срочных сделок, базисным активом которых являются эмиссионные ценные бумаги или фондовые индексы, фьючерс – это договор купли-продажи базисного актива (договор на получение денежных средств на основании изменения цены базисного актива) с исполнением обязательств в установленную дату в будущем, условия которого определены спецификацией организатора торговли. Под базисным активом понимается товар, в отношении реальной поставки которого и заключается фьючерсная сделка.

Фьючерсы могут исполняться (т. е. перечисление вариационной маржи может производиться) или только по наступлению даты исполнения, закрытия, устанавливаемой до начала торгов с конкретным базисным активом (видом ценных бумаг), или в течение периода времени с момента совершения фьючерсной сделки до названной даты исполнения. В последнем случае ежедневно перечисляемая сторонами вариационная маржа относительно последнего расчета может рассматриваться как предоплата и возврат предоплаты соответственно.

Финансовыми фьючерсными контрактами называются контракты, базисными активами для которых являются финансовые инструменты: ценные бумаги, фондовые индексы, валюта, банковские депозиты, драгоценные металлы. В ходе биржевых торгов совершаются сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки).

Фьючерсы могут быть чистыми (абсолютными) пари на предмет движения курса ценных бумаг, по которым платежи происходят ежедневно до истечения срока исполнения или продажи фьючерсов, а также нейтрализации коротких позиций длинными, и наоборот.

Фьючерсная сделка – это не опционное соглашение, так как при заключении фьючерсного договора неизвестно, какая из сторон является покупателем, а какая – продавцом права на получение вариационной маржи.

Фьючерсный контракт представляет собой условную сделку, т. е. момент возникновения прав и обязанностей сторон по договору зависит от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет (будет ли расчетная цена исполнения выше или ниже расчетной цены или числовые значения обеих совпадут). И в случае его наступления выигравшая сторона получает право и сразу его реализует (используются нормы, закрепленные ст. 157 ГК РФ).

Пример

Заключен расчетный фьючерсный контракт, одна сторона – покупатель – обязуется купить (осуществить взаиморасчет) на 10 акций АО по цене 100 руб. через 3 месяца. Продавец обязуется продать (сделать взаиморасчет) на 10 акций по указанной цене в указанное время. Договор является расчетным, поэтому реальной поставки акций не предполагается, стороны лишь собираются произвести взаиморасчет между собой.

Если через 3 месяца биржевая цена на акции поднимается до 120 руб., то в этом случае продавец должен передать разницу между договорной и биржевой ценами покупателю.

До момента определения биржевой цены ни у кого из сторон не возникает ни прав, ни обязанностей, и правоотношения остаются неподвижными до возникновения юридического факта, приводящего их в движение.

В случае, если к конечному сроку биржевая цена не изменится и останется на уровне 100 руб. за акцию, то юридическая связь между сторонами отпадет, и не возникает никаких прав и обязанностей, а стороны останутся в первоначальном положении.

Для заключения фьючерсного договора нужно внести первоначальный взнос (обычно 10–20 % от цены контракта), направленный на обеспечение исполнения обязательств. Первоначальный взнос не рассматривается как частичная оплата товара при заключении фьючерсного контракта, а служит только для открытия фьючерсной позиции, и его сумма зависит от вероятности колебаний курса во время действия контракта. В течение срока договора сумма первоначального взноса может меняться. Если произошло увеличение цены на товар, брокер извещает клиента о необходимости увеличить сумму первоначального взноса, т. е. произвести дополнительный платеж. И наоборот, при понижении цены клиенту возвращают часть суммы первоначального взноса. Коррекция величины первоначального взноса осуществляется ежедневно при проведении биржевых торгов. Обычно первоначальный взнос несколько выше, чем сумма, необходимая для поддержания открытой фьючерсной позиции. Это нужно для того, чтобы незначительное повышение цен не потребовало немедленного увеличения суммы первоначального взноса.

По фьючерсному контракту поставки не осуществляются, сторона не принимает товар и не имеет для этого необходимых условий. Исполнение договора происходит путем перечисления вариационной маржи – разницы между договорной и биржевой ценами.

Пример

Банк заключил контракт обмена долларов и рублей 1 марта 2007 г. Лот контракта – 10 000 долл. 1 марта 2007 г. фьючерсная цена USD/RUR равна 26 руб. за 1 долл. Следовательно, стоимость контракта – 260 000 руб.

Депозитная маржа составляет 10 % от стоимости контракта и равна 26 000 руб. Банк платит брокеру в сумме 0,5 % от стоимости контракта.

Банк-покупатель поставляет рубли и получает доллары.

1 марта 2007 г. Выплата брокеру:

Дебет комиссионных расходов,

Кредит корреспондентского счета – 1300 руб.

1 марта 2007 г. Выплата депозитной маржи:

Дебет депозитной маржи,

Кредит корреспондентского счета – 26 000 руб.

1 марта 2007 г. Отражение актива и обязательства по контракту:

Дебет финансового актива,

Кредит финансового обязательства – 10 000 долл. = = 260 000 руб.

I. 1 апреля 2007 г. банк переоценивает контракт. На эту дату его рыночная стоимость составляет 265 000 руб. Сумма обязательства остается неизменной, а стоимость актива увеличивается на 5000 руб. (265 000 – 260 000). Это объясняется тем, что банк может за 260 000 руб. купить лот с рыночной стоимостью в 265 000 руб.

В результате у банка появляется актив на эту сумму.

1 апреля 2007 г. Переоценка контракта:

Дебет финансового актива,

Кредит дохода от переоценки финансовых инструментов – 5000 руб. Если банк ожидает снижения стоимостиконтракта, то он может его продать, реализовав доход в 5000 руб. Допустим, 3 апреля контракт был продан за 265 000 руб.

3 апреля 2007 г. Получение выручки:

Дебет корреспондентского счета, Кредит финансового актива – 5000 руб.

3 апреля 2007 г. Отражение реализации дохода:

Дебет дохода от переоценки финансовых инструментов,

Кредит дохода от продажи финансовых инструментов —

5000 руб.

3 апреля 2007 г. Возврат депозитной маржи: Дебет корреспондентского счета, Кредит депозитной маржи – 26 000 руб.

Финансовый результат для банка – покупателя валюты —

доход в сумме 5000 руб.

Банк-продавец поставляет доллары и получает рубли: 1 марта 2007 г. Выплата брокеру:

Дебет комиссионных расходов, Кредит корреспондентского счета – 1300 руб. 1 марта 2007 г. Выплата депозитной маржи: Дебет депозитной маржи,

Кредит корреспондентского счета – 26 000 руб.

1 марта 2007 г. Отражение актива и обязательства по контракту:

Дебет финансового актива,

Кредит финансового обязательства – 10 000 долл. = = 260 000 руб.

II. 1 апреля 2007 г. банк переоценивает контракт. На эту дату его рыночная стоимость составляет 265 000 руб. Сумма актива остается неизменной, а стоимость обязательства увеличивается на 5000 руб. (265 000–260 000). Это объясняется тем, что банку придется за 260 000 руб. продавать лот с рыночной стои-мостью в 265 000 руб.

В результате у банка появляется обязательство на эту сумму.

1 апреля 2007 г. Переоценка контракта:

Дебет убытка от переоценки финансовых инструментов, Кредит финансового обязательства – 5000 руб. Если банк ожидает дальнейшего повышения стоимости контракта, то он будет его продавать, реализовав убыток в 5000 руб. Допустим, 3 апреля 2007 г. контракт был продан за 265 000 руб.

3 апреля 2007 г. Выплата обязательства: Дебет финансового обязательства, Кредит корреспондентского счета – 5000 руб. 3 апреля 2007 г. Отражение реализации убытка: Дебет убытка от продажи финансовых инструментов, Кредит убытка от переоценки финансовых инструментов – 5000 руб.

3 апреля. Возврат депозитной маржи:

Дебет корреспондентского счета, Кредит депозитной маржи – 26 000 руб. Финансовый результат для банка – покупателя валюты – убыток в сумме 5000 руб.

Опцион представляет собой договор, дающий право одной стороне (владельцу опциона) купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенное количество товаров или финансовых инструментов (ценных бумаг) по установленной цене (цене использования) в течение обусловленного времени в обмен на уплату некоторой суммы (премии). Опцион – это разновидность срочной сделки, не требующей обязательного исполнения.

Довольно часто опцион признают односторонним предварительным договором, т. е. чистым правом без обязанности. Право, которым пользуется приобретатель опциона, это по своему выбору заключить контракт на поставку товара или не заключать его. Опционная премия, выплачиваемая за право приобретения опциона, и является частью договора купли-продажи прав, выплачивается при приобретении опциона и в дальнейшем в его обращении не участвует.

Опцион может быть эмиссионной ценной бумагой, которая устанавливает право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Цена размещения акций во исполнение требований по опционам определяется в соответствии с ценой определенной в таком опционе.

Эмитент не вправе размещать свои опционы, если количество его объявленных акций эмитента меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы.

Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 % акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов эмитента.

Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение, а размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества.

По форме реализации можно выделить два основных вида опционов.

1. Опционы с физической поставкой заложенных в его основу финансовых инструментов или товара, который при исполнении дает его владельцу право купить (коллопцион) или продать (пут опцион) установленное в опционе количество базисного актива по оговоренной цене.

Опцион колл дает право покупателю купить базисный актив у продавца опциона по цене исполнения в установленные сроки или отказаться от этой покупки. Инвестор покупает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива. Поэтому опцион колл дает право держателю опциона купить, продать или отказаться от покупки или продажи базисного актива.

2. Опцион с расчетом наличными на условиях спот дает его владельцу право получить платеж в виде разницы между ценой базисного актива на рынке реального товара на момент исполнения обязательств по опциону и ценой исполнения опциона. Опцион колл (опцион на покупку) с расчетом наличными дает право его владельцу получить разницу между стоимостью базисного актива и ценой исполнения опциона, когда стоимость актива при поставке на рынке реального товара выше цены исполнения опциона.

Опцион пут (опцион на продажу) дает право получить разницу наличными, когда цена реализации базисного актива на рынке реального товара ниже цены исполнения опциона.

Опцион пут предоставляет покупателю опциона право продать базисный актив по цене исполнения в установленные сроки продавцу опциона или отказаться от его продажи. Инвестор приобретает опцион пут, если ожидает падения курсовой стоимости базисного актива.

Выписывая опцион, продавец открывает по данной сделке короткую позицию, а покупатель – длинную позицию. Соответственно понятия «короткий колл» или «короткий пут» означают продажу опциона колл или пут, а «длинный колл» или «длинный пут» – их покупку.

По времени исполнения опционы подразделяются на те, которые могут быть реализованы:

1) в любое время до окончания срока его действия, они называются американскими;

2) в течение конкретного периода времени до истечения срока действия, они называются европейскими;

3) автоматически до истечения срока действия, когда на рынке, на котором опцион торгуется, сложится ситуация, при которой стоимость лежащих в его основе инструментов в конкретное время торговой сессии выше (для опциона колл) или ниже (для опциона пут) цены его исполнения, этот опцион называется процентным. Он может быть исполнен так же, как и европейский, в течение конкретного периода времени перед датой прекращения его действия.

По соотношению цены исполнения и текущей стоимости, заложенных в основу опциона рыночных инструментов, выделяется три вида опционов.

1. Опцион «без денег» открывается, если рыночная ситуация сложилась таким образом, что:

1) для опциона колл цена исполнения выше текущей стоимости заложенных в его основу рыночных инструментов;

2) для опциона пут цена исполнения ниже текущей стоимости заложенных в основу опциона рыночных инструментов.

Пример

При текущей рыночной цене акции, равной 40 руб., опцион колл с ценой исполнения 45 руб. был бы опционом «без денег» на сумму 5 руб., а опцион пут – на эту же сумму при цене исполнения 35 руб.

2. Опцион «в деньгах» открывается:

1) если текущая рыночная стоимость заложенных в основу опциона колл финансовых инструментов выше цены исполнения опциона;

2) если текущая рыночная стоимость заложенных в основу опциона пут финансовых инструментов ниже цены исполнения опциона.

Пример

Если бы текущая рыночная цена акции была равна 43 руб., то опцион колл с ценой исполнения 40 руб. был бы «в деньгах» на сумму 3 руб.

3. Опцион «за деньги» означает, что текущая рыночная стоимость активов, заложенных в основу опциона, равна цене исполнения.

На сегодняшний день рынок опционов в Российской Федерации законодательно не урегулирован, это вызывает у инвесторов многочисленные споры о применимости имеющегося законодательства о ценных бумагах к опционам.

Пример

Банк купил колл опцион со сроком исполнения 6 месяцев. Лот контракта – 10 000 акций. Текущая цена акций равна 100 руб., цена исполнения тоже 100 руб. Это значит, что банк ожидает повышения цены акции в течение срока опциона. Рыночная стоимость опциона составляет 7 руб. за акцию, следовательно, сумма премии за контракт составит 70 000 руб.

На эту сумму в банке делается следующая проводка:

Дебет колл опциона,

Кредит корреспондентского счета – 70 000 руб. Через месяц справедливая стоимость опциона становится 75 000 руб. У банка появляется прибыль на сумму 5000 руб.: Дебет колл опциона,

Кредит прибыли от переоценки финансовых инструментов – 5000 руб.

Основные элементы, влияющие на цену опциона, – текущая цена акции и срок контракта. Если до конца срока контракта текущая цена акции не поднимется на тот уровень, который позволил бы банку исполнять опцион, то стоимость контракта постепенно снижается и окончательно равняется 0.

Если, наоборот, текущая цена акции поднимается и банку выгодно исполнять опцион, то банк может:

1) продать опцион по цене выше первоначальной стоимости;

2) исполнять опцион, покупая и продавая акции, доход между текущей ценой акций и ценой исполнения.

Если через некоторое время цена опциона составит 200 000 руб. (на 130 000 руб. больше первоначальной стоимости), а цена одной акции на рынке будет равна 110 руб., то пакет акций контракта – 1 110 000 руб. В банке могут предположить, что дальнейший рост цены акции маловероятен и пора реализовать контракт. Банк может продать контракт на рынке по ее текущей цене 200 000 руб. и заработать доход в размере 130 000 руб. (200 000 – 70 000), но он также может исполнить опцион, в этом случае его доход будет 100 000 руб. (1 100 000 – 1 000 000). Очевидно, что выгодно выбрать первый вариант – продав опцион и получив 130 000 руб. дохода.

При исполнении опциона банк делает следующие проводки:

Дебет корреспондентского счета, Кредит колл опциона – 200 000 руб.

Дебет дохода от переоценки финансовых инструментов, Кредит дохода от реализации финансовых инструментов – 130 000 руб.

Финансовый результат для покупателя опциона – доход в сумме 130 000 руб.

Другая сторона сделки: продавец опциона, получая премию, дает следующую проводку:

Дебет корреспондентского счета,

Кредит выпущенного колл опциона – 70 000 руб.

Переоценка через месяц по 75 000 руб.

Дебет короткого колл опциона,

Кредит дохода от переоценки финансовых инструментов – 5000 руб.

В случае исполнения опциона со стороны владельца контракта банк-продавец обязан предоставить ему акции по цене исполнения и прекратить признание опциона.

При заключении пут опциона бухгалтерские проводки те же самые, что и для колл опциона.

Фьючерс – биржевая сделка, связанная с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. На рынке ценных бумаг при совершении срочных сделок, базисным активом которых являются эмиссионные ценные бумаги или фондовые индексы, фьючерс – это договор купли-продажи базисного актива (договор на получение денежных средств на основании изменения цены базисного актива) с исполнением обязательств в установленную дату в будущем, условия которого определены спецификацией организатора торговли. Под базисным активом понимается товар, в отношении реальной поставки которого и заключается фьючерсная сделка.

Так, если на момент заключения фьючерсного договора контракт на поставку биржевого товара существует, из него возникли обязательства и определены стороны этих обязательств, известны существенные условия договора купли-продажи (например, относительно его предмета), такой «фьючерсный» договор является обыкновенной цессией. Только вот на российском и международном биржевом и внебиржевом рынках контракты такого рода распространения не имеют.

Фьючерсы могут исполняться (т. е. перечисление вариационной маржи может производиться):

1) только по наступлении даты исполнения, закрытия, устанавливаемой до начала торгов с конкретным базисным активом (видом ценных бумаг);

2) в течение периода времени с момента совершения фьючерсной сделки до начала торгов с конкретным базисным активом (видом ценных бумаг).

Только в последнем случае ежедневно перечисляемая сторонами вариационная маржа может рассматриваться относительно последнего расчета как предоплата или возврат предоплаты соответственно. В зависимости от этого и нужно рассматривать правовую основу существования фьючерсов.

Договоры, базисными активами для которых являются финансовые инструменты, например ценные бумаги, фондовые индексы, валюта, банковские депозиты, драгоценные металлы, называются финансовыми фьючерсными контрактами. Фьючерсный рынок развивается в первую очередь за счет роста торговли финансовыми фьючерсными контрактами, объемы которой существенно превышают объемы торговли товарными фьючерсными контрактами.

Фьючерсный контракт является гражданско-правовым договором, и должен подпадать под определенные виды договоров, а в науке гражданского права принято весь массив договоров делить на определенные виды.

По степени обязательности и согласованности условий фьючерсная сделка – это сделка, связанная с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара, которая приводит к тому, что превращает фьючерсную сделку в предварительный договор. Поэтому стороны фьючерсной сделки создают права и обязанности по отношению к другому (основному) договору – фьючерсному контракту.

Однако к предварительному договору можно отнести другой биржевой, родственный фьючерсу договор опциона. На практике в биржевой торговле все это происходит автоматически, без фактического заключения дополнительного договора, т. е. при благоприятной для правообладателя рыночной цене обязанная сторона без дополнительного соглашения поставляет или покупает биржевой актив.

Фьючерс иногда представляет собой договор, включающий элементы обычного договора купли-продажи ценных бумаг и соглашения об отступном и прощении долга, т. е. стороны определяют все существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг, являющихся базисным активом, а также оговаривают, что взамен перечисления суммы сделки и передачи ценных бумаг одна сторона передает вариационную маржу (порядок определения размера которой установлен этим же единым договором), а обязательство другой прекращается прощением долга.

Фьючерсная сделка – это не опционное соглашение, так как при заключении фьючерсного контракта неизвестно, какая из сторон является покупателем, а какая – продавцом права на получение вариационной маржи в размере, порядок определения которого установлен фьючерсной сделкой.

Фьючерсный контракт представляет собой условную сделку, т. е. момент возникновения прав и обязанностей сторон по договору, и они будут зависеть от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет (будет ли расчетная цена исполнения выше или ниже расчетной цены или числовые значения обеих совпадут).

По количеству обязанных сторон фьючерсные договоры делят на односторонние и взаимные. Односторонний договор порождает у одной стороны только права, а у другой – только обязанности. Во взаимных договорах каждая из сторон приобретает права и одновременно несет обязанности по отношению к другой стороне. Поставочный фьючерсный контракт подпадает под взаимные договоры, ведь у каждой из сторон есть права и обязанности. У продавца на основании договора возникает право требовать от покупателя принять и оплатить стоимость поставленного биржевого актива, а у покупателя – право получить этот актив. У продавца возникает обязанность по поставке биржевого актива, у покупателя – по оплате поставленного товара.

При расчетных фьючерсных договорах:

1) в зависимости от формирования рыночной цены на биржевой актив у одной стороны возникает право на получение вариационной маржи, у другой – обязанность по ее перечислению. Такое стечение обстоятельств, превращает расчетный фьючерс в односторонний договор, потому что у одной стороны есть только право, у другой – только обязанность;

2) рыночная цена может и не измениться вовсе до момента исполнения, тогда ни у одной из сторон не возникает ни прав, ни обязанностей. Исходным пунктом является не рыночная цена, а сама суть договора. При заключении договора каждая из сторон берет на себя обязанность по перечислению вариационной маржи. Так, при отрицательных ценовых колебаниях обязательство возникает не в конце, к моменту исполнения договора, а в момент его заключения, поэтому именно с этого момента возникает реальное обязательство по несению потенциальных убытков по конкретному договору. То же самое касается и права: одновременно с реальным обязательством возникает и реальное право на потенциальные выгоды. Кроме того, каждая сторона обеспечивает свое потенциальное обязательство реальным имуществом, начальной маржей. Отсюда вывод: независимо от вида фьючерсные договоры относятся к взаимным договорам.

По признаку возмездности, фьючерсный договор принадлежит к группе возмездных. Каждая из сторон одновременно передает и получает определенное имущество, покупатель взамен переданного биржевого товара выплачивает продавцу его стоимость, а продавец передает биржевой товар взамен полученных денежных средств либо происходит взаимозачет требований по обязательствам.

При определении условий договора, заключение фьючерсного контракта зависит от воли сторон. Стороны могут принимать участие в торгах, подавать заявки и заключать фьючерсный контракт или же отказаться от него.

Согласно Приказу ФСФР РФ от 09.10.2007 г. № 07-102/пз-н утверждено Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. В положении говорится о принудительном закрытии открытых позиций. Пункты положения обязывают организатора торгов разработать и определить в правилах совершения срочных сделок биржи основания, порядок и правовые последствия принудительного закрытия открытых позиций.

Например, если участник добровольно не закрывает свои открытые позиции или не вносит на свой счет дополнительные суммы (маржу), то клиринговый центр производит принудительное закрытие открытых позиций, это значит, что:

1) если у участника торгов был фьючерсный контракт на продажу, то клиринговый центр принудительно заключает от имени участника фьючерсный контракт на покупку;

2) если участником был заключен фьючерсный контракт на покупку, то клиринговый центр заключает контракт на продажу.

Причем, если при этом у участника образовывается задолженность, то участнику дается 3-дневный срок, на погашение задолженности. По истечении 5 дней в случае непогашения задолженности брокер или дилер может быть исключен из биржи по решению совета директоров.

Можно сделать вывод, что фьючерсный контракт – это добровольный (свободный) договор, в отличие от которого, договор при принудительном закрытии позиции заключается в обязательном порядке.

По степени взаимосогласованности условий фьючерсный контракт стандартизирован, и стороны не обсуждают условия контракта. Они вправе указать лишь на два существенных условия – цену и объем биржевого актива. А при «внесистемных» торгах указывают также на наименование контрагента. Эти обстоятельства сближают фьючерсный контракт с договором присоединения.

Во фьючерсном договоре обсуждению подлежат только два условия (ст. 427 ГК РФ) по форме:

1) она должна быть разработана для договоров соответствующего вида;

2) она должна быть опубликована в печати.

Однако существуют и примерные, стандартизированные, типовые договоры, утвержденные государством, которые должны применяться хозяйствующими субъектами в обязательном порядке.

Примерные условия могут иметь разную форму (общие условия договора, текст договора, руководство к заключению договора и пр.) и различное наименование (примерный или типовой договор, проформа договора).

Таким образом, можно выделить два вида стандартизированного договора:

1) вопрос применения условий которого зависит от усмотрения сторон;

2) применение условий которого является обязательным для сторон в силу законодательства.

Поэтому фьючерсный контракт можно отнести ко второму виду договора, так как условия фьючерсного контракта указаны в Постановлении ФКЦБ и являются обязательными для всех участников фьючерсного оборота (для сторон фьючерсного контракта и для самого организатора торгов). Организатор торгов должен согласовывать не только общие правила торгов, но и сам стандартизированный контракт (спецификацию соответствующих фьючерсных контрактов).

Вывод такой, что фьючерсный контракт является стандартизированным договором и подлежит обязательному применению для сторон и самого организатора торгов в силу законодательства.

По моменту, с которого сделка считается заключенной, фьючерсный контракт относится к группе консенсуальных договоров, т. е. независимо от вида (поставочный или расчетный) считается заключенным с момента достижения соглашения.

Исполнение обязательства, вытекающего из фьючерсного контракта, обеспечивается залоговой маржей, которую стороны вносят до заключения ими фьючерсного договора. Но внесение маржи не нужно рассматривать как передачу предмета договора, т. е. от факта внесения залоговой маржи фьючерсный контракт, который является консенсуальным, не превращается в реальный договор. Внесение маржи является предпосылкой к заключению фьючерсного договора, но не юридическим фактом, наличие которого позволило бы считать договор заключенным или не обязывает его заключить. Сторона, которая внесла залоговую маржу, но не заключила фьючерсный договор, получает залог обратно, не создавая для себя никаких прав и обязанностей.

По моменту возникновения прав и обязанностей сторон договора фьючерсный договор относится к срочным сделкам, а в поставочных биржевых срочных сделках срок исполнения и конечный срок совпадают.

Доходы (расходы) по форвардным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива (за исключением валютных ценностей), учитываются на дату перехода права собственности на базисный актив в соответствии с условиями сделки.

Налоговая база определяется на дату исполнения срочной сделки, а по сделкам, носящим длительный характер, налоговая база определяется также на дату окончания отчетного (налогового) периода.

Форвардным договором, предусматривающим куплю-продажу валютных ценностей, требования (обязательства) которых выражены в иностранной валюте или имеют рыночную оценку, доходы определяются исходя из оценки требований (обязательств) по рыночной цене базисного актива и курсов валют, установленных Банком России.

Доходы (расходы) по форвардным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива (за исключением валютных ценностей), включаются в налоговую базу на дату перехода права собственности на базисный актив.

Пример

20 декабря 2006 г. банком заключена сделка «форвард» на покупку 1 000 000 долл. США по курсу 28 руб./долл. США. Дата исполнения сделки – 10 января 2007 г. Иных срочных сделок банк не заключал.

Для расчета возьмем приблизительный Курс Банка России:

на 20 декабря 2006 г. – 25 руб./долл. США;

на 31 декабря 2006 г. – 26 руб./долл. США;

на 10 января 2007 г. – 30 руб./долл. США.

В качестве доходов и расходов покупателя и продавца принимаются:

1) разница между курсом сделки и официальным курсом Банка России на дату заключения сделки;

2) сальдо разниц, сложившихся за период от даты заключения сделки (либо от последней отчетной даты) до последнего дня отчетного (налогового) периода (или даты исполнения сделки) из-за изменения курса Банка России. При расчете налоговой базы по налогу на прибыль за январь – декабрь 2006 г. банк-покупатель на основании п. 5 ст. 304 Налогового кодекса РФ формирует налоговую базу, определенную согласно ст. 274 Налогового кодекса РФ, с учетом доходов и расходов по данному форвардному контракту:

1) расходы! возникшие на 20 декабря 2006 г. – (25–28) ч 1 000 000 = –3 000 000 руб.;

2) доходы! возникшие на 31 декабря 2006 г., – (26 – 25) ч1 000 000 = +1 000 000 руб.;

3) убыток по операции с финансовыми инструментами составляет: 1 000 000 – 3 000 000 = –2 000 000 руб.

При расчете налоговой базы по налогу на прибыль за январь 2007 г. учитывается финансовый результат от проведения операции по форвардному контракту:

1) доходы на 10 января 2007 г.: – (30–26) ч 1 000 000 = + 4 000 000 руб.;

2) расходов в текущем периоде не возникает.

Обычно выплата депозитной маржи при заключении форвардного контракта не осуществляется, если торговля не поддерживается какой-нибудь третьей стороной, гарантирующей обеспечение договорных обязательств. Бухгалтерские проводки при заключении сделки и переоценки те же, что и для фьючерсов. C форвардами трудности могут появляться с определением справедливой стоимости контрактов. Для этого надо основываться на справедливых стоимостях аналогичных контрактов, делая необходимые корректировки, связанные с различиями. Различия касаются объема, сроков, а также степени кредитного риска контрагента. Например, для расчета справедливой стоимости валютного форварда (USD/RUR) на срок с 1 мая по 20 июля с объемом 125 000 долл. можно ориентироваться ценой трехмесячного валютного фьючерса, который погашается в двухнедельном диапазоне от 20 июля, и после этого сделать корректировки.

А если нет приемлемых аналогичных контрактов, то справедливую стоимость должны посчитать по соответствующим формулам. Так, для расчета форвард-курса валюты можно использовать следующую формулу:

Ft = S0 X ((1 + R2) / (1 + R1)),

где Ft – форвард-курс за период t (количество иностранной валюты за единицу местной валюты); S0 – спот-курс;

R2 – процентная ставка за период t;

R1 – местная процентная ставка за период t.

К основным расходам, которые связаны с совершением операций с биржевыми фьючерсными и опционными контрактами при исполнении контрактов путем осуществления взаиморасчетов, относятся:

1) биржевой сбор (комиссия биржи);

2) клиринговый сбор (комиссия клиринговой организации за проведение клиринговых процедур);

3) комиссия брокера, взимаемая за каждую операцию;

4) премии по сделкам с опционами.

А для договоров, связанных с осуществлением поставки базисного актива, необходимо учитывать следующие расходы:

1) депозитарный сбор (комиссия депозитария при исполнении поставочных контрактов);

2) расходы, связанные с переводом неденежных активов для исполнения поставки (базисного актива по сделке).

Налоговая база (разница между доходами и расходами) по операциям с обращающимися и не обращающимися на организованном рынке финансовых инструментов срочных сделок определяется по формуле:

НБ = СД – СР,

где НБ – налоговая база по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке за данный отчетный (налоговый) период; СД – сумма доходов, полученных в течение отчетного (налогового) периода от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке;

СР – сумма расходов, произведенных в течение отчетного (налогового) периода по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Итак, еще раз уточним определение основных срочных производных финансовых инструментов.

Форвард представляет собой сделку, в которой покупатель и продавец договариваются о поставке актива (обычно товара) определенного качества, количества на определенную будущую дату. Цена может оговариваться заранее или в момент поставки.

Фьючерсный контракт – это форвард, торгуемый на бирже: контракты со стандартными условиями относительно количества, качества, даты поставки, когда цена контракта фиксируется в момент совершения сделки.

Опцион дает право, но не обязывает купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенный базовый инструмент или актив по определенной цене в определенную будущую дату или до ее наступления.

Операции и сделки с ценными бумагами, совершенные кредитными организациями – профессиональными участниками организованного рынка ценных бумаг, учитываются на счетах видов операций 47403– 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» по отдельным лицевым счетам в разрезе бирж (организованных рынков) видов операций с учетом правил заключения и исполнения сделок и расчетов на биржах (организованных рынках).

2.4. Корпоративные ценные бумаги

Корпорация – это совокупность юридических и физи-че-ских лиц, объединившихся для достижения какой-либо цели и образующих самостоятельный субъект права – новое юридическое лицо. Корпорация предусматривает долевую собственность участников и осуществление функции управления профессиональными управляющими (менеджерами), работающими по найму.

Существует много разновидностей корпораций, которые отличаются частично, но главные характеристики – коллективная (публичная) форма собственности и ограниченная ответственность – присущи всем корпорациям. Их еще называют акционерными или публичными компаниями с ограниченной ответственностью в зависимости от их специфики и страны происхождения.

Специфической формой корпоративного управления являются финансово-промышленные группы (ФПГ) – совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества и либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора. Создание финансово-промышленной группы позволяет перераспределять денежные ресурсы между участниками группы, снижать общие затраты путем объединения вспомогательных служб, более рациональной организации внешнеэкономической деятельности.

Развитие организации подразумевает слияние и поглощение, в результате которых увеличивается масштаб бизнеса, завоевываются новые сегменты рынка. Подобная реорганизация требует дополнительных средств на построение новой структуры.

В то же время формирующийся отечественный рынок капитала позволяет предприятиям использовать различные источники финансирования, спектр которых весьма широк: от традиционного банковского кредита до размещения на бирже и целевого государственного обеспечения.

На сегодняшний день российским организациям доступны:

1) простой банковский кредит;

2) синдицированный банковский кредит;

3) вексельное финансирование;

4) облигации (на российском и западном рынках);

5) закрытая подписка на акции;

6) публичное размещение на биржах;

7) получение финансирования от стратегических инвесторов;

8) привлечение средств инвестиционных фондов;

9) целевое государственное финансирование.

Акционирование – это один из приоритетных способов привлечения капитала для развития российских организаций в ближайшем будущем. Инвесторы, вкладывая средства в акционерный капитал, рассчитывают на высокую доходность, а организациям это открывает более широкие возможности для развития бизнеса. Привлекая финансирование от инвестиционных фондов, стратегических вкладчиков или «бизнес-ангелов», предприятия приобретают партнеров, которые не только предоставят деньги на непосредственный рост, но и повысят стоимость бизнеса за счет собственных деловых связей, знаний и опыта.

«Бизнес-ангелы» – это обычно состоятельные частные лица, иногда специализированные инвесторы, которые занимаются поиском интересных проектов на рынке. Для этой категории вкладчиков часто не важна кредитная история организации, ей достаточно иметь краткое резюме проекта и бизнес-план.

По сравнению с «бизнес-ангелами» венчурные фонды применяют более жесткие критерии при отборе проектов. Они обеспечивают свою доходность за счет инвестирования в большое количество проектов с высоким потенциалом развития.

Фонды прямых инвестиций предоставляют клиентам средства в размере от 20 до 500 млн долл. Они финансируют стабильные организации с хорошей репутацией. Процедура инвестирования у них обычно регламентирована, хотя может быть достаточно гибкой.

Для каждого этапа развития организации существует несколько вариантов финансирования. «Бизнес-ангелы» предпочитают действовать только на старте бизнеса. Фонды и проектное финансирование доступны как в начале, так и на этапе становления организации. На стадии активного роста предприятие готово выпускать собственные облигации и может получать кредитные ноты, оно способно заинтересовать фонды прямых инвестиций. Зрелая организация привлекает стратегических инвесторов и в состоянии провести IPO.

Инвестиционные фонды действуют на разных стадиях развития организации, включая старт. Они практически не вмешиваются в оперативное управление организацией и позволяют клиенту в короткий срок значительно увеличить стоимость бизнеса. Однако некоторые фонды хотят как можно быстрее получить максимальную прибыль, после чего оставить проект. Из-за этого стремления у менеджеров фонда и руководства клиента могут возникать споры относительно стратегии и целей развития бизнеса.

Естественно, недостатки есть у всех видов финансирования. Так, стратегический инвестор может настаивать на участии в оперативном управлении, классический кредит подразумевает залог и ограничен по сумме, а проектное финансирование занимает значительное время.

Выбор оптимальной структуры привлечения средств, которая позволит максимизировать рыночную стоимость пакета акций владельцев организации, требует в каждом конкретном случае индивидуального анализа.

Особо пристальное внимание обращают на:

1) финансовое состояние организации;

2) планируемые сроки реализации проекта;

3) ситуацию на рынке;

4) варианты закрытия рисков для всех заинтересованных сторон;

5) объем возможных накладных расходов, сопутствующих каждому варианту.

Биржевые облигации – это ценная бумага, которая разрабатывается как альтернатива коммерческим займам. Для биржевых облигаций упрощен порядок погашения, но главное – для них предусмотрена ускоренная процедура регистрации эмиссии. За счет этого требуемое на их выпуск время сокращается приблизительно до 3 недель, а в идеале должно занимать всего 5 рабочих дней. Для сравнения – регистрация традиционных корпоративных облигаций занимает около 3 месяцев.

Финансовая политика корпорации включает:

1) разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными) потоками, которая обеспечивает и высокую доходность, и защиту от коммерческих рисков;

2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу с учетом дальнейшего развития производственно-торговой деятельности и макроэкономической конъюнктуры;

3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования корпорации, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т. д.).

Все это определяет содержание финансовой политики, стратегическими задачами которой являются:

1) максимизация прибыли как источника экономического роста;

2) оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности корпорации;

3) использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;

4) разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности корпорации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров деятельности корпорации: объем и себестоимость продаж, прибыль и рентабельность, финансовая устойчивость и платежеспособность.

Финансовая тактика направлена на решение частных задач конкретного этапа развития корпорации путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями. При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна быть гибкой, чтобы своевременно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал).

Корпоративные ценные бумаги – это акции и облигации, выпускаемые организациями (кроме банков и инвестиционных компаний). Отношения, возникающие при выпуске (эмиссии) и обращении всех типов эмиссионных ценных бумаг, регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

В практику российского рынка ценных бумаг была введена новая эмиссионная ценная бумага – опцион эмитента, и введено положение о дематериализации именных ценных бумаг.

Выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Банке России (Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России) и территориальных учреждениях Банка России.

Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

1) выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 %;

2) выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 1000 млн руб. и выше;

3) выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

4) выпуски опционов кредитных организаций – эмитентов.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются территориальными учреждениями Банка России. Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя. Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Фондовый рынок в последнее время все шире используется компаниями для привлечения необходимых финансовых ресурсов. В связи с этим возрастает объем публичного размещения акций (IPO). Такие изменения могут быть не всегда оправданы или соизмеримы с тем, что дает компаниям использование фондового рынка. Каждая организация имеет свои специфические особенности ведения бизнеса, поэтому для каждого конкретного случая выход на публичный рынок может быть связан как с положительными, так и с отрицательными моментами.

Корпоративный контроль – это возможность влиять на принятие стратегических управленческих решений, определение и формулирование таких решений. Основу контроля составляет владение акционером крупным пакетом акций.

Индивидуальные (мелкие) инвесторы, вкладывая в акции свои незначительные сбережения, не могут осуществлять контроль в акционерном обществе. В большинстве случаев их интересует не столько возможность оказывать влияние на принятие тех или иных управленческих решений, сколько доход, получаемый в качестве выплачиваемых дивидендов. Прямые инвесторы вкладывают значительные средства в целях получения контроля над управлением деятельностью акционерного общества, причем чем больший пакет голосующих акций им удается аккумулировать, тем больший контроль они способны осуществлять в обществе.

Под контрольным пакетом акций понимается любая форма участия в капитале предприятия, которая обеспечивает безусловное право принятия или отклонения определенных решений на общем собрании его акционеров и в его органах управления. Поглощающее предприятие признается холдинговой компанией, а поглощаемое – ее дочерним предприятием.

В рамках корпоративного права возможно только требование обладателя ценной бумаги к эмитенту. Иные требования могут быть предъявлены в рамках договорных отношений между последним и предыдущим владельцами ценных бумаг, эти требования могут быть основаны на положениях ГК РФ о передаче товара с дефектом, что привело к убыткам у одной из сторон (у покупателя – если он приобрел ценные бумаги по большей стоимости, чем стоимость при эмиссии; у продавца – если покупатель приобрел ценные бумаги по меньшей стоимости, чем при эмиссии).

Бухгалтерский учет операций кредитования регламентирован Положением Банка России от 31.08.1998 г. № 54-П, в котором дано последовательное описание всех бухгалтерских проводок, начиная с выдачи и заканчивая погашением кредита.

Учет залога, полученного в обеспечение кредита, в виде ценных бумаг (включая векселя) осуществляется на забалансовом счете 91303 «Ценные бумаги, принятые в залог по выданным кредитам». В аналитическом учете на каждый вид обеспечения и договор открывается отдельный лицевой счет. Суммы ценных бумаг, полученных в обеспечение, отражаются на забалансовых счетах по залоговой стоимости.

Приобретенные ценные бумаги отражаются в различных портфелях в зависимости от цели их приобретения и коти-руемости.

К котируемым бумагам относятся ценные бумаги, удовлетворяющие следующим условиям:

1) допуск к обращению на открытом рынке или через орга-

низатора торговли на рынке ценных бумаг, имеющего соответствующую лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам, а для зарубежных рынков – национального уполномоченного органа;

2) оборот за последний календарный месяц на организованном рынке или через организатора торговли составляет не менее средней суммы за месяц, которая в соответствии с требованиями Федеральной службы по финансовым рынкам установлена для включения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня;

3) информация о рыночной цене общедоступна, т. е. подлежит раскрытию в соответствии с российским и зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных (дополнительных) прав.

В зависимости от цели приобретения каждая приобретаемая ценная бумага зачисляется в один из трех портфелей:

а) торговый – котируемые бумаги, приобретенные с целью получения дохода от их перепродажи, а также бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней;

б) инвестиционный – бумаги, приобретенные с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной перспективе;

в) портфель контрольного участия – ценные бумаги, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на нее.

Приобретаемые кредитной организацией ценные бумаги предлагается определять в следующие три категории:

1) долговые обязательства, предназначенные для торговли;

2) долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи;

3) долговые обязательства, удерживаемые до погашения.

Датой постановки ценной бумаги на учет является дата перехода к кредитной организации права собственности на нее. В бухгалтерском учете операции отражаются в день получения первичных документов, подтверждающих переход прав на ценную бумагу, либо в день выполнения условий сделки (договора), определяющих переход прав.

Кредитная организация утверждает в Учетной политике один из двух методов оценки себестоимости реализуемых (выбывающих) ценных бумаг:

1) метод оценки по средней себестоимости – списание ценных бумаг одного выпуска производится вне зависимости от очередности их зачисления на соответствующий балансовый счет второго порядка;

2) метод ФИФО – при выбытии (реализации) ценных бумаг на себестоимость выбывающих бумаг списываются вложения в соответствующее количество первых по времени зачисления на балансовые счета второго порядка ценных бумаг этого выпуска.

2.5. Вексельные операции с юридическими и физическими лицами

Вексель – ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить в определенный срок полученные взаймы деньги (ст. 815 ГК РФ).

Федеральный закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» устанавливает, что по векселю могут обязываться как организации, так и граждане, в том числе не имеющие статуса индивидуального предпринимателя. Вексель может быть составлен только на бумаге, бездокументарных векселей в России не бывает, на территории России применяется Положение о переводном и простом векселе.

Простой вексель иногда называют соло-вексель, а переводной вексель – тратта, нередко предприниматели заблуждаются и считают, что переводной вексель можно передавать другим лицам по индоссаменту, а простой – нет. На самом деле различие между ними заключается в другом. При работе с переводным векселем векселедатель и плательщик – разные лица, т. е. векселедатель не платит по векселю сам, а предлагает это сделать кому-то другому. В простом векселе векселедатель и плательщик – одно лицо. Поэтому переводной вексель содержит предложение уплатить, а простой вексель – обещание перечислить деньги. Экономическая природа векселя находится в сфере обслуживания отношений займа либо непосредственно в денежной форме, либо в форме товарного кредита.

Простой вексель – обязательство векселедателя уплатить законному векселедержателю указанную на векселе сумму в сроки, обозначенные на векселе.

Переводный вексель – обязательство указанного на векселе плательщика уплатить законному векселедержателю указанную на векселе вексельную сумму в сроки, обозначенные на векселе.

Переводный вексель составляется кредитором плательщика по векселю для погашения собственной, кредиторской задолженности (иначе говоря, векселедатель переводит свою кредиторскую задолженность на плательщика по векселю). Обязательство плательщика по векселю выражается в производимом им акцепте векселя (согласие платить, выраженное в письменной форме в виде соответствующей надписи на векселе).

Дисконтный вексель – беспроцентный вексель, размещенный по цене ниже номинала, т. е. с учетом дисконта.

Процентный вексель – вексель с фиксированной процентной ставкой. Его выпускают с целью накопления дохода (своего рода депозитный инструмент). Преимуществом таких векселей является то, что ими также можно рассчитаться с контрагентами.

Беспроцентный вексель – вексель с нулевой процентной ставкой и сроком погашения «по предъявлении».

В качестве гаранта платежа по векселю может выступать третье лицо – авалист (его гарантия выражается в проставлении на векселе соответствующей надписи – аваля).

Реквизиты переводного векселя: наименование «вексель», простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму, наименование плательщика, указание срока платежа, указание места, в котором должен быть совершен платеж, наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен, указание места и даты составления векселя, подпись векселедателя.

В процессе вексельного обращения к векселедателю и акцептанту могут присоединиться и другие лица, например индоссанты, передающие векселя по индоссаменту, и авалисты.

При этом передавать по индоссаменту простой вексель можно точно так же, как переводной.

В настоящее время очень редко используют переводные векселя, а основную часть этих ценных бумаг составляют простые векселя. Векселя также делят на товарные и финансовые, причем в законодательстве такой классификации не предусмотрено.

Товарный вексель – это бумага, которая выдается в счет оплаты товаров, работ или услуг.

Финансовый вексель – это бумага, которая выдана безотносительно к каким-либо товарам, работам или услугам. С точки зрения вексельного законодательства товарные и финансовые векселя абсолютно равнозначны. Их составляют, выдают, индоссируют и оплачивают в одинаковом порядке. Более того, вексель, который изначально был финансовым, может превратиться в товарный.

Вексель, который составлен на простом листе бумаги и содержит все необходимые реквизиты, будет иметь силу. Первый векселедержатель может не держать вексель у себя, а индоссировать его третьим лицам. Поэтому, если рассчитывать на то, что его вексель будет обращаться, нужно составлять его на специальном бланке.

Вексель должен содержать определенные реквизиты. В случае, если в бумаге не хватает хотя бы одного из них, такой документ теряет силу векселя, однако при этом бумага, оформленная с нарушениями, не становится ничтожной. Документ попросту превращается в долговую расписку.

Исключением из этого правила являются такие реквизиты, как срок платежа, место оплаты и составления векселя. Положение о переводном и простом векселе предусматривает следующее:

1) вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению;

2) если отсутствует особое указание, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика;

3) если в переводном векселе не указано место его составления, то он считается подписанным по адресу, который обозначен рядом с наименованием векселедателя. Любой вексель должен содержать так называемую вексельную метку – наименование «вексель». Она должна быть включена в сам текст документа. Метку следует написать на том языке, на котором этот документ составлен. И отсутствие в документе названия «вексель» еще не означает, что векселем он не является. Дата – обязательный реквизит векселя, а место может быть не указано. В этом случае местом составления векселя считается адрес, который обозначен рядом с наименованием векселедателя.

Обязательным атрибутом векселя является его подпись, поэтому нужно расшифровать, кто именно подписывается. Вексельное законодательство не дает никаких рекомендаций относительно степени индивидуализации векселедателя. Достаточно ли указать только наименование, или еще нужен ОГРН, адрес, какие-либо другие реквизиты – неизвестно. С формальной точки зрения достаточно одного наименования, но на практике обычно в скобках рядом с наименованием плательщика указывают его юридический адрес.

Место платежа нужно указывать предельно точно, в противном случае предъявить документ к платежу будет затруднительно.

Обещание оплатить документ должно быть безусловным. Это неотъемлемый признак вексельного обязательства. Составитель не может указать в векселе, что оплатит его, например, при условии поставки какого-то количества товаров. В противном случае документ теряет вексельную силу, сумма обязательно должна быть денежная. Сумму векселя можно обозначать и прописью, и цифрами. Если один вариант будет отличаться от другого, то приоритет имеет пропись. Если в векселе сумма обозначена несколько раз (прописью или цифрами), то в случае разногласия между этими обозначениями вексель имеет силу лишь на меньшую сумму.

Стоимость векселя можно обозначить как в рублях, так и в другой валюте. Если в документе сумма указана в иностранной валюте, то это не значит, что вексель должен быть оплачен именно в ней. Здесь необходимо понимать разницу между валютой долга и платежа. Первая отражает номинал векселя, а вторая – ту валюту, в которой будут производиться расчеты.

В векселе обязательно нужно указать наименование того, кому или по чьему приказу следует оплатить вексель, и оно обязательно должно быть конкретизировано. Например, указывать в этой графе «предъявитель» нельзя.

Вексель может быть выдан сроком:

1) по предъявлению – необходимо оплатить в течение года с момента его составления (возможные варианты формулировки: «по предъявлении, но не ранее», «по предъявлении, но не позднее», «по предъявлении, но не ранее и не позднее»);

2) в определенный срок от предъявления – документ должен быть оплачен в течение года со дня его выдачи. При этом векселедатель делает на векселе отметку с датой. Именно от нее начинают считать срок оплаты. Если векселедатель не желает ставить такую отметку в документе, то его отказ удостоверяется протестом. Тогда срок оплаты начинается с даты протеста;

3) в определенный срок от составления;

4) на конкретный день.

В векселе может быть указан только один из вариантов срока платежа, если же документ будет содержать два или более вариантов, он лишается вексельной силы. В случае когда срок платежа в векселе не указан, он считается выданным сроком по предъявлении.

Подпись векселедателя – обязательный реквизит векселя. Подпись не может быть выполнена с помощью каких-либо механических или других технических средств воспроизведения (например, факсимиле). Вексель может быть подписан только собственноручно. Факсимильная подпись на документе будет расценена судом как отсутствие обязательного вексельного реквизита. Если векселедатель – организация, то документ обычно подписывает ее руководитель. Однако это может сделать и другой человек на основании доверенности (представитель). Долгое время считалось, что вексель недействителен без подписи главного бухгалтера организации. Это мнение основывалось на положениях Федерального закона от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». В соответствии с ним все финансовые обязательства организации необходимо скреплять подписью главного бухгалтера. Однако судебная практика это опровергает. В пункте 4 постановления Пленума Верховного Суда РФ № 33 и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ № 14 от 04.12.2000 г. № 33/14 указано, что требование ст. 7 Федерального закона «О бухгалтерском учете» не распространяется на вексельные обязательства. Поэтому векселя, выданные от имени организации, имеют силу и без подписи главного бухгалтера.

Процентная оговорка допустима только при выдаче неопределенно-срочных векселей, т. е. речь идет о документах, которые подлежат оплате сроком «по предъявлению» или «во столько-то времени от предъявления». Процентная ставка должна быть указана в векселе, и если в документе не указана конкретная дата, то проценты по нему следует начислять с момента, когда вексель составлен.

Нередко организации выдают вексель по договору купли-продажи, это неправильно. Ведь собственный вексель не является для векселедателя тем имуществом, которое можно продать. Его стоимостью является не номинал векселя, а цена листка бумаги и чернил, использованных при составлении документа. Поэтому правильно будет составить договор выдачи векселя, этот вид соглашения не предусмотрен ГК РФ, однако ст. 421 ГК РФ позволяет коммерсантам заключать любые договоры. В договоре выдачи векселя необходимо указать реквизиты документа (дата и номер), его номинал, срок оплаты и проценты (если есть). Также следует прописать, что вексель передается по акту приема-передачи.

Вексель можно выдать и по договору займа. Но только в случае, когда деньги за вексель перечисляются до момента его выдачи или одновременно с ней.

Договор займа может вступить в силу только с момента передачи денег (ст. 807 ГК РФ). Может получиться так, что вексель уже выдали, а обязательство по его оплате еще не вступило в силу, такая ситуация не выгодна векселедателю.

Еще одна распространенная ошибка предпринимателей – векселедатель при выдаче документа ставит на нем индоссамент на векселедержателя, этого делать не стоит. Первый индоссамент появляется на векселе в тот момент, когда его держатель передает документ сторонней организации.

Виды индоссаментов

Бланковый – это индоссамент, в котором не указано, в пользу кого он сделан. Чаще всего бланковые индоссаменты состоят лишь из одной подписи передающего. Чтобы получить или передать такой вексель, не обязательно что-то на нем писать. Достаточно просто вручить его новому владельцу. Любой, кто поставит свою подпись на векселе в качестве индоссанта, будет автоматически включен в круг солидарных должников по этому документу, т. е. векселедержатель может пойти за вексельной суммой не к векселедателю, а к индоссанту. При этом последний будет обязан уплатить вексельную сумму. Единственная возможность этого избежать – проставить в индоссаменте безоборотную оговорку. Однако покупатель векселя ей не обрадуется, ведь она означает, что индоссант не уверен в платежеспособности векселедателя и пытается обезопасить себя от возможных претензий.

На предъявителя, т. е. платить необходимо предъявителю этого векселя. Такой индоссамент имеет силу бланкового.

Именной индоссамент может быть двух видов:

1) «платите такому-то или его приказу»;

2) «платите такому-то, но не его приказу».

Во втором случае вексель можно передать в общегражданском порядке, т. е. по договору уступки права (цессии).

Уступка права отличается от индоссамента тем, что уступивший право требования несет ответственность только за действительность векселя, но не за его оплату. Так, если должник (векселедатель) по каким-то причинам не оплатит документ, то к цеденту никакие требования предъявить нельзя. А организация, которая передает вексель по индоссаменту, отвечает за его действительность и оплату. Исключение составляет случай, когда документ содержит безоборотную оговорку.

Препоручительный индоссамент свидетельствует о том, что держатель векселя не является его полноправным владельцем. Он выступает в качестве поверенного, которому дали поручение получить по документу деньги.

Залоговый индоссамент может проставляться при передаче векселя в залог. Его держатель обладает всеми правами по векселю. Однако индоссамент, проставленный им, будет иметь силу препоручительного.

При предъявлении векселя к платежу организация может столкнуться с некоторыми трудностями:

1) нужно ли отдавать оригинал векселя должнику при предъявлении его к платежу? Положение о переводном и простом векселе устанавливает, что плательщик вправе потребовать передать ему вексель одновременно с платежом или после него. Если векселедержатель вручит вексель до момента оплаты, он потеряет все права по нему и сможет полагаться только на честность дожника;

2) что необходимо предпринять векселедержателю, если векселедатель не платит? Отказ от оплаты следует удостоверить особым актом – протестом в неплатеже, который составляет нотариус. Однако векселедержатель вправе потребовать оплаты через суд, даже если протест в неплатеже не составлен. Это подтверждает и судебная практика, в частности постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 13.07.2004 г. № 3369/04;

3) что произойдет, если срок предъявления векселя к оплате будет пропущен? В этом случае векселедержатель не теряет право требовать оплаты по векселю. Оно сохраняется в течение 3 лет. Однако векселедержатель может потребовать оплаты документа только от акцептанта переводного векселя или от векселедателя простого. Какие-либо претензии к индоссантам, авалистам и другим, обязанным по векселю, «опоздавший» предъявить не вправе.

Пример

ООО «А» является держателем по бланковому индоссаменту ООО «Б» простого векселя серии ЦА № 011324, выпущенного ОАО «С» 27 февраля 2005 г. с обязательством уплатить по нему 447 301,80 руб. ООО «<Д» по предъявлении векселя, но не ранее 1 мая 2005 г.

В связи с неоплатой векселя общество «А» обратилось в Арбитражный суд с иском к векселедателю о взыскании 447 301,80 руб. вексельной суммы, 39 660,76 руб. процентов и 39 600,76 руб. пеней за просрочку платежа по векселю.

Решением суда первой инстанции от 21 февраля 2006 г. иск удовлетворен в полном объеме.

Постановлением суда апелляционной инстанции от 16 мая 2006 г. решение оставлено без изменения.

Федеральный арбитражный суд Восточно-Сибирского округа постановлением от 22.08.2007 г. оставил решение и постановление без изменения.

Суды всех трех инстанций исходили из того, что предъявленный к платежу вексель не имеет дефекта формы, исковые требования заявлены на основании Положения о переводном и простом векселе, а истец является законным держателем векселя. На векселе имеется бланковый индоссамент общества «Б», которое на основании ст. 14 Положения могло передать вексель третьему лицу без заполнения бланка и совершения индоссамента.

В заявлении в Высший Арбитражный суд Российской Федерации о пересмотре указанных судебных актов в порядке надзора ОАО «С» ссылается на нарушение единообразия в толковании и применении норм права.

Проверив обоснованность доводов, изложенных в заявлении и выступлении представителя общества, Президиум признал, что судебные акты подлежат отмене с передачей дела на новое рассмотрение по следующим основаниям.

Согласно ст. 77 Положения о переводном и простом векселе, к простому векселю применяются, поскольку они не являются несовместимыми с природой этого документа, постановления, относящиеся к переводному векселю и касающиеся индоссамента.

Из норм гл. 2 «Об индоссаменте» Положения о переводном и простом векселе следует:

1) всякий переводной вексель может быть передан посредством индоссамента (ст. 11);

2) индоссамент должен быть подписан индоссантом. Индоссамент может не содержать указания лица, в пользу которого он сделан, или он может состоять из одной подписи индоссанта (бланковый индоссамент) (ст. 13);

3) лицо, у которого находится переводной вексель, рассматривается как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, даже если последний индоссамент является бланковым (ст. 16).

Ссылка общества «А» на приобретение векселя по бланковому индоссаменту от общества «Б» неосновательна, так как на обороте представленного в арбитражный суд подлинного векселя в передаточной надписи отсутствует подпись первого держателя векселя – общества «Д». Проставленная на векселе печать этого общества в силу ст. 13 Положения о переводном и простом векселе не заменяет индоссамента (подписи индоссанта).

При отсутствии передаточной надписи первого векселедержателя не произошла передача прав по ценной бумаге, и в силу ст. 16 Положения о переводном и простом векселе истец не может рассматриваться как законный векселедержатель.

Индоссирование представляет собой сложную вексельную сделку и состоит из двух простых вексельных сделок:

1) совершение передаточной надписи (именной или бланковой, препоручительной, залоговой);

2) передача векселя индоссанту.

Передаточная надпись выполняет две функции: функцию передачи и функцию гарантии.

Функция передачи заключается в передаче документа в собственность другому лицу. Согласно ст. 142 ГК РФ с передачей ценной бумаги передаются все удостоверенные ею права в совокупности. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой на лицо, которому или по приказу которого передаются права по ценной бумаге (п. 3 ст. 146 ГК РФ).

Гарантийная функция несет солидарную ответственность перед векселедержателем, тем самым повышается надежность векселя. Надпись на векселе не столько способствует превращению векселя в своеобразный эквивалент денег, сколько делает его более устойчивым в обращении, так как увеличивается число лиц, гарантирующих уплату по векселю.

Единственным и существенным реквизитом индоссамента, необходимость которого установлена вексельным законодательством, является подпись индоссанта.

Разновидностью индоссирования векселя является передача с условием запрета векселедателем передачи векселя по индоссаменту. Такой запрет оформляется путем включения в вексель слов «не приказу» или какой-либо равнозначной фразы. Такого рода оговорки получили наименование «рек-та-оговорки», а вексель с такой оговоркой – «ректа-вексель».

Индоссамент должен быть написан на переводном векселе или на присоединенном к нему листе (добавочный лист). Первая передаточная надпись в форме бланка должна быть подписана векселедателем, что и имеет место в данном случае. Следовательно, первый держатель векселя – ООО «Д» – вправе было отчуждать вексель без заполнения индоссамента, поскольку индоссамент может не содержать указания лица, в пользу которого он сделан, или он может состоять из одной подписи индоссанта (бланковый индоссамент) (ОАО «С»). В этом последнем случае индоссамент, для того чтобы иметь силу, должен быть написан на обороте переводного векселя или на добавочном листе, что имеет место на тексте спорного векселя.

Индоссамент переносит все права, вытекающие из переводного векселя. Если индоссамент бланковый, то векселедержатель может:

1) заполнить бланк или своим именем, или именем какого-либо другого лица;

2) индоссировать в свою очередь вексель посредством бланка или на имя какого-либо другого лица;

3) передать вексель третьему лицу, не заполняя бланка и не совершая индоссамента.

Если индоссамент бланковый, то вексель может быть передан третьему лицу без заполнения бланка и без совершения индоссамента. Поэтому спорный вексель можно считать впоследствии переданным обществу «А» на законных основаниях. Что касается печати общества «Б», то ее наличие или отсутствие какие-либо правовые последствия не порождает, поскольку она не обуславливает платеж или иным образом не влияет на безусловность обязательства векселедателя и не нарушает смысловую целостность векселя или иным образом не влияет на действительность векселя. Таким образом, передача прав по векселю возможна без осуществления ряда индоссаментов на бланке векселя, а совершение индоссамента векселедержателем при передаче векселя является правом, а не обязанностью векселедержателя.

Векселя являются инструментами многофункционального использования – и в качестве товара, и в качестве финансового инструмента.

Приобретение векселя является операцией, направленной на получение дохода от использования свободных средств. Организация предоставляет на период владения векселем сумму, равную цене приобретения векселя. Возврат этой суммы и уплата процентов по ней покупателю ценной бумаги фактически будут осуществляться не продавцом бумаги, а ее эмитентом. Расчетная цена для беспроцентного векселя может быть найдена исходя из формулы:

Расчетная цена + Расчетная цена х (Ставка, % / 365) х х Количество дней до погашения векселя = Номинал векселя

Ставка Банка России может изменяться. При исчислении доходности и расчетной цены можно использовать ставку Банка России, действовавшую на дату совершения сделки с бумагой (в частности, на дату заключения договора купли-продажи), поскольку:

1) можно оценивать доходность исходя из действующей на эту дату ставки и не учитывать дальнейшие изменения ставки;

2) нет оснований считать, что долговое обязательство содержит условие об изменении процентной ставки в течение всего срока действия долгового обязательства;

3) в учетной политике не указано, что при исчислении расчетной цены учитываются изменения процентной ставки. Поскольку речь идет о дисконтном векселе, можно сослаться на письмо Минфина России от 02.03.2006 г. № 03-03-04/1/162, в соответствии с которым для определения расчетной цены для дисконтных векселей возможно использовать метод расчета наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению.

Вексель можно купить (финансовый вексель), можно получить собственный вексель покупателя в обеспечение его задолженности, можно получить от покупателя вексель третьего лица, можно получить его по сделке мены, и для каждого из этих случаев учетные и налоговые аспекты различны.

Векселя, приобретаемые физическим лицом, могут быть выданы представителю физического лица на основании нотариально оформленной на имя представителя доверенности.

Денежные средства на покупку векселей перечисляются клиентом напрямую на счета, открываемые на балансовом счете 523 «Выпущенные банковские векселя и акцепты», номера которых указываются в договоре, заключенном с клиентом, в разделе «Реквизиты сторон».

Если векселя выпускаются по предоплате клиентом стоимости выпускаемых векселей, средства, поступающие в оплату векселей, до момента выпуска векселей учитываются кредитной организацией на счетах по учету прочих привлеченных средств клиентов (по формам собственности) до востребования. Соответствующий номер счета должен быть указан в договоре, заключенном с клиентом, в разделе «Реквизиты сторон».

Если клиент приобретает несколько векселей и перечисляет средства в их оплату одним платежным поручением, в платежном поручении в поле «Назначение платежа» клиенту нужно указать номер договора, в соответствии с которым он перечисляет денежные средства на приобретение векселей. Поступившие средства зачисляются на балансовый счет 47416 «Суммы, поступившие на корреспондентский счет до выяснения» и подлежат списанию с него в корреспонденции со счетами по учету векселей в течение операционного дня или не позднее следующего рабочего дня, если средства поступили по окончании операционного дня кредитной организации.

Каждый вексель имеет серию и уникальный номер, и кредитная организация ведет единый реестр выпущенных векселей.

Учет векселей кредитной организации ведется на балансовом счете первого порядка 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» на отдельных лицевых счетах в зависимости от срока обращения выпускаемых векселей по счетам второго порядка:

1) 52301 «До востребования» (для учета векселей с неопределенным сроком);

2) 52302 «Со сроком погашения до 30 дней»;

3) 52303 «Со сроком погашения от 31 до 90 дней»;

4) 52304 «Со сроком погашения от 91 до 180 дней»;

5) 52305 «Со сроком погашения от 181 дня до 1 года»;

6) 52306 «Со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет»;

7) 52307 «Со сроком погашения свыше 3 лет».

Аналитический учет ведется по каждому векселю.

Забалансовый учет бланков векселей ведется в условной оценке 1 руб. за 1 бланк векселя и оформляется следующими проводками:

передача бланков векселей в хранилище:

Дебет 90701 «Бланки собственных ценных бумаг для распространения»,

Кредит 99999;

выдача бланков векселей под отчет сотруднику, оформляющему вексель, из кассы:

Дебет 90705 «Бланки, сертификаты, ценные бумаги, отосланные и выданные под отчет» по лицевому счету сотрудника,

Кредит 90701 «Бланки собственных ценных бумаг для распространения»;

списание бланков векселей с подотчетного лица при выдаче оформленного векселя клиенту на основании акта приема-передачи:

Дебет 99999,

Кредит 90705 «Бланки, сертификаты, ценные бумаги, отосланные и выданные под отчет» по лицевому счету сотрудника;

если по какой-либо причине в течение операционного дня клиентом вексель не получен, то такие векселя сдаются в кассу на хранение:

Дебет 91202 «Разные ценности и документы» по лицевому счету «Векселя, не полученные клиентами в день оформления»,

Кредит 90705 «Бланки, сертификаты, ценные бумаги, отосланные и выданные под отчет» по лицевому счету сотрудника;

если клиент получает вексель, ранее сданный на хранение в кассу, у сотрудника кассы:

Дебет 99999,

Кредит 91202 «Разные ценности и документы» по лицевому счету «Векселя, не полученные клиентами в день оформления».

Списание испорченных бланков векселей с сотрудника, получившего бланки векселей под отчет:

Дебет 90702 «Бланки собственных ценных бумаг для уничтожения»,

Кредит 90705 «Бланки, сертификаты, ценные бумаги, отосланные и выданные под отчет» по лицевому счету сотрудника.

Испорченные бланки уничтожаются не реже одного раза в квартал на основании акта об уничтожении, подписанного комиссией, производящей уничтожение бланков:

Дебет 99999,

Кредит 90702 «Бланки собственных ценных бумаг для уничтожения».

При предъявлении векселя векселедержателем к оплате предъявленный вексель учитывается на счете 90704 «Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения», отдельный лицевой счет на каждый предъявленный вексель по вексельной сумме векселя:

Дебет 90704 «Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения»,

Кредит 99999;

после оплаты векселя вексель снимается с учета:

Дебет 99999,

Кредит 90704 «Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения».

При приобретении векселей кредитной организацией с целью дальнейшего размещения приобретенные векселя учитываются на счете 90703 «Выкупленные до срока погашения собственные ценные бумаги для перепродажи», отдельный лицевой счет на каждый выкупленный вексель:

Дебет 90703 «Выкупленные до срока погашения собственные ценные бумаги для перепродажи»,

Кредит 99999 по вексельной сумме векселя;

после вторичного размещения векселя вексель снимается с учета:

Дебет 99999,

Кредит 90703 «Выкупленные до срока погашения собственные ценные бумаги для перепродажи» – по вексельной сумме векселя.

Выпуск дисконтного векселя: поступление денежных средств за вексель:

Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»,

Дебет 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам», по лицевому счету векселя – на сумму дисконта,

Кредит 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по счету второго порядка в соответствии со сроком размещения векселя в разрезе лицевых счетов по векселям – по вексельной сумме векселя.

Оплата векселя в срок, указанный в векселе:

1) для векселей со сроком платежа в конкретную дату в последний рабочий день, предшествующий дате истечения срока, предусмотренного для предъявления векселя к оплате, осуществляется перенос вексельной суммы векселя на счет 52406 «Векселя к исполнению», открываемый на каждый вексель:

Дебет 523 по лицевому счету векселя, Кредит 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя – на вексельную сумму векселя;

2) оплата векселя в срок:

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на вексельную сумму векселя;

3) отнесение на расходы дисконта по векселю:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24105 «Дисконтный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя – на сумму дисконта.

Для векселей со сроком платежа «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее», «по предъявлении, но не ранее и не позднее»:

1) в день предъявления векселя, когда оплата производится в этот же день:

Дебет 523 по лицевому счету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»;

2) отнесение на расходы дисконта по векселю:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24105 «Дисконтный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя.

Векселя со сроком платежа «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее», «по предъявлении, но не ранее и не позднее», не оплаченные по каким-либо причинам в день их предъявления, подлежат переносу на счет 52406 «Векселя к исполнению» в конце операционного дня (дня предъявления) и оплачиваются с указанного счета.

Векселя с истекшим сроком обращения подлежат переносу на счет 52406 «Векселя к исполнению» в конце последнего рабочего дня, предшествующего дате окончания срока обращения.

Досрочное предъявление дисконтного векселя к оплате:

1) если сумма выплаты по векселю превышает цену размещения, но ниже вексельной суммы:

оплата векселя на согласованную сумму:

Дебет 523 по лицевому счету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»;

2) отнесение на расходы выплаченного дисконта по векселю:

на сумму реального расхода (разница между ценой приобретения и ценой досрочной оплаты):

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24105 «Дисконтный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя;

3) списание суммы не выплаченного дисконта по векселю:

Дебет 523 по лицевому счету векселя,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя.

Если сумма выплаты по досрочно предъявленному векселю меньше цены размещения, на сумму излишне начисленного дисконта, делается проводка:

Дебет 523 по лицевому счету векселя,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя.

Кредитовое сальдо по лицевому счету векселя становится равным цене размещения и переносится на счет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя.

При погашении векселя по цене ниже цены размещения возникает доход в сумме превышения цены размещения над ценой погашения.

Дебет 52406 «Векселя к исполнению»,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на выплачиваемую сумму по векселю и Дебет 52406 «Векселя к исполнению»,

Кредит 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» символ 12606 «Другие доходы по операциям с выпущенными ценными бумагами» отдельный лицевой счет «Дисконтный доход от досрочно выкупленных собственных векселей».

Списание с баланса кредитной организации дисконтных векселей в связи с истечением срока исковой давности (3 года):

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя – на сумму дисконта и Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 70107 «Другие доходы» символ 17302 «Другие доходы от списания кредиторской задолженности» – на оставшуюся сумму.

Поступление денежных средств за вексель: Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»,

Кредит 523 по лицевому счету векселя – на вексельную сумму.

Проценты по векселю рассчитываются за фактическое количество календарных дней в периоде, за который начисляются проценты. При этом за базу принимается фактическое число календарных дней в году и величина процентной ставки, указанная в векселе. Если дни периода начисления процентов по векселю приходятся на календарные годы с различным количеством дней, то начисление процентов за дни, приходящиеся на календарный год с количеством дней 365, производится из расчета 365 календарных дней в году, а за дни, приходящиеся на календарный год с количеством дней 366, – из расчета 366 календарных дней в году.

Отражение в балансе начисленных процентов по векселю осуществляется не реже одного раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца. Проценты за последние календарные дни отчетного месяца, приходящиеся на нерабочие дни, должны быть отражены по соответствующим счетам в последний рабочий день отчетного месяца:

Дебет 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» – по отдельному лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям»,

Кредит 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя.

Оплата процентного векселя в срок, указанный в векселе: 1) если оплата процентного векселя происходит после отчетной даты, то производится доначисление процентов исходя из процентной ставки, указанной в векселе:

Дебет 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям,

Кредит 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя – на сумму доначисленных процентов;

2) сумма начисленных процентов и вексельная сумма векселя, предъявленного к оплате, переносятся на счет 52406 «Векселя к исполнению»: Дебет 523 по лицевому счету векселя, Кредит 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя – на вексельную сумму и Дебет 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя,

Кредит 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя – на сумму начисленных процентов;

3) оплата векселя:

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя, Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на вексельную сумму и сумму начисленных процентов;

4) одновременно на расходы списывается сумма начисленных процентов по векселю:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24104 «Процентный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям».

Досрочная оплата процентных векселей: 1) если сумма выплаты превышает цену реализации и сумма обязательств по процентам не доначислена, производится доначисление процентов:

Дебет 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям»,

Кредит 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя – на сумму доначисленных процентов;

2) сумма начисленных процентов, согласованных к выплате, и вексельная сумма переносятся на счет 52406 «Векселя к исполнению».

Оплата векселя:

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на выплаченную по векселю сумму; отнесение на расходы выплаченных процентов по векселю:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24104 «Процентный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям».

Если цена выкупа векселя (без учета суммы начисленных процентов) ниже цены реализации (ниже вексельной суммы):

1) доначисление процентов:

Дебет 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям»,

Кредит 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету векселя – на сумму доначисленных процентов;

2) сумма начисленных процентов, согласованных к выплате, и вексельная сумма переносятся на счет 52406 «Векселя к исполнению»: оплата векселя:

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на согласованную к выплате по векселю сумму и начисленные проценты.

Разница между ценой реализации и суммой оплаты образует доход кредитной организации:

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» символ 12606 «Другие доходы по операциям с выпущенными ценными бумагами» отдельный лицевой счет «Дисконтный доход от досрочно выкупленных векселей»;

отнесение на расходы выплаченных процентов по векселю:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24104 «Процентный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям».

Списание с баланса кредитной организации процентных векселей в связи с истечением срока исковой давности (3 года):

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям» – на сумму невыплаченных процентов.

Дебет 52406 «Векселя к исполнению» по лицевому счету векселя,

Кредит 70107 «Другие доходы» символ 17302 «Другие доходы от списания кредиторской задолженности» – на оставшуюся сумму.

Новация векселей: по взаимному согласию между кредитной организацией и векселедержателем ранее выданное кредитной организацией вексельное обязательство может прекращаться выдачей нового вексельного обязательства или нескольких вексельных обязательств.

Новация ранее выданного векселя до наступления срока платежа по векселю или в день его предъявления отражается следующей проводкой:

Дебет 523 – на вексельную сумму ранее выданного векселя,

Кредит 523 – на вексельную сумму вновь выдаваемого векселя.

При прекращении обязательства по процентному векселю сумма вновь выдаваемых векселей может включать сумму начисленных процентов по первоначальному векселю на дату проведения новации, что отражается следующей проводкой:

Дебет 523 – на вексельную сумму ранее выданного векселя,

Дебет 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам» – на сумму начисленных процентов,

Кредит 523 – на вексельную сумму нового векселя. Списание начисленных процентов на расходы:

Дебет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» символ 24104 «Процентный расход по векселям»,

Кредит 52502 «Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам» по лицевому счету «Предстоящие выплаты по процентным векселям».

Сумма начисленных процентов, а также сумма дисконта по первоначально выданному векселю списываются на финансовые результаты в момент совершения новации векселя.

Для проведения операций с векселями сторонних векселедателей кредитные организации разрабатывают внутренние регламенты, определяющие процедуры принятия решений о приобретении векселей и установлении лимитов вложений на одного заемщика.

Решения о приобретении векселей сторонних векселедателей принимаются на основе общего анализа деловой репутации векселедателей и прочих факторов, касающихся их деятельности, проведенного всеми участвующими в сделке внутренними подразделениями кредитной организации.

Векселя сторонних векселедателей могут приниматься кредитной организацией в залог при проведении ссудных операций с оформлением залогового индоссамента на кредитную организацию как залогодержателя. Вексель принимается в залог по договору залога, составленному в простой письменной форме. Залогодателем может выступать лицо, отличное от заемщика. Кредитные организации могут авалировать векселя третьих лиц.

Расчеты по приобретению векселей с физическими лицами могут осуществляться как в наличном, так и в безналичном порядке, с юридическими лицами (в том числе индивидуальными предпринимателями) – только в безналичном порядке.

Прием векселя кредитной организацией осуществляется на основании акта приема-передачи векселя. После подписания акта вексель передается в кассу кредитной организации для помещения в хранилище ценностей и учитывается по счету 98000 «Ценные бумаги на хранении в депозитарии» в условной оценке 1 руб. за 1 вексель.

Затем формируется досье по учтенному векселю, включающее:

1) оригинал договора на приобретение векселя;

2) акт приема-передачи векселя;

3) копию векселя;

4) копии распоряжений бухгалтерии.

А также досье по векселедателю, включающее документы, позволяющие оценить финансовое состояние векселедателя при приобретении векселей и при создании резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности.

Предъявление векселя к оплате осуществляется уполномоченным сотрудником кредитной организации, имеющим доверенность на проведение операций по предъявлению векселей. При предъявлении векселя составляется акт приема-передачи векселя.

Вексель должен быть опротестован в случае отказа плательщика совершить платеж или акцепт векселя. Нотариальный протест должен совершаться в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации, которые являются обязательными для кредитной организации при проведении процедуры протеста векселей в неоплате или неакцепте векселей.

Новация векселей осуществляется на основании договора новации. Аналитический учет векселей ведется в разрезе векселедателей.

Приобретенные векселя принимаются к бухгалтерскому учету и отражаются по балансовым счетам на основании выписок по счетам «депо».

Приобретение векселя стороннего векселедателя по покупной стоимости отражается следующей проводкой:

Дебет лицевого счета по учету векселя,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России», расчетные счета клиентов-векселедателей, 20202 «Касса кредитных организаций» (при покупке векселя у физического лица) (далее по тексту будет указываться только счет 30102) – на покупную стоимость векселя.

Если кредитная организация не получает вексель в день перечисления денежных средств, то перечисленная за вексель сумма подлежит отражению на соответствующем счете по учету прочих размещенных средств до востребования, а при получении векселя переносится на соответствующий счет по учету векселя.

В последний рабочий день отчетного месяца по каждому приобретенному и непогашенному в отчетный период векселю формируется резерв на возможные потери по ссудам:

Дебет 70209 «Другие расходы» – символ 29101 «Отчисления в фонды и резервы на возможные потери по ссудам» отдельный лицевой счет «Резервы по векселям, не уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль»,

Кредит 51210, 51310, 51410, 51510, 51610, 51710, 51810, 51910

«Резерв на возможные потери по учтенным векселям».

В соответствии с Положением № 205-П (п. 5.10 раздела 5 «Операции с ценными бумагами» части II «Характеристика счетов») сделки купли-продажи векселей третьих лиц, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения договора о покупке векселей, могут отражаться с использованием счетов по учету расчетов по конверсионным и срочным сделкам.

Учет данных сделок от даты заключения договора до наступления первой по срокам даты расчетов производится на счетах раздела «Г» «Срочные сделки» Плана счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях: счет 932 «Требования по поставке ценных бумаг» и счет 960 «Обязательства по поставке денежных средств» – для наличных сделок; счет 935 «Требования по поставке ценных бумаг» и счет 963 «Обязательства по поставке денежных средств» – для срочных сделок.

При наступлении первой по срокам даты расчетов сделка снимается с учета по счетам раздела «Г» и переносится на учет по балансовым счетам.

Для отражения таких операций в аналитическом учете на балансовых счетах 47407/47408 «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам» открываются отдельные лицевые счета «Обязательства требования по сделкам с векселями» в разрезе каждого контрагента.

Отражение сделки по приобретению векселя на балансовых счетах:

Дебет 47408 «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам» по отдельному лицевому счету контрагента,

Кредит 47407 «Расчеты по конверсионным и срочным сделкам» по отдельному лицевому счету контрагента – на сумму сделки по договору. Предоплата векселя:

Дебет 47407 «Расчеты по конверсионным и срочным сделкам» по отдельному лицевому счету контрагента,

Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» – на сумму предоплаты за вексель.

Получение векселя:

Дебет лицевого счета по учету векселя, Кредит 47408 «Расчеты по конверсионным и срочным сделкам» по отдельному лицевому счету контрагента.

Предъявленные к погашению векселя снимаются с балансового учета в день поступления денежных средств на счет кредитной организации:

погашение дисконтного векселя:

дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»,

Кредит лицевого счета «Учтенные векселя, отосланные на инкассо» – на сумму покупной стоимости,

Кредит 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» символы 12301—12308 «Дисконтный доход по векселям» – на сумму дисконта.

Погашение процентного векселя в сумме, превышающей покупную стоимость:

Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»,

Кредит лицевого счета «Учтенные векселя, отосланные на инкассо» – на покупную стоимость

Кредит 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» символы 12401—12407 «Доходы от перепродажи (погашения) ценных бумаг» – на сумму превышения полученной вексельной суммы над покупной стоимостью

Кредит 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» символы 12201– 12208 «Процентный доход по векселям» – на сумму процентов, полученных при погашении процентного векселя.

В случае, если вексель предъявлен к погашению в месяце, отличном от месяца его приобретения, производится восстановление на счете доходов ранее созданного резерва:

Дебет 51210, 51310, 51410, 51510, 51610, 51710, 51810, 51910 «Резерв на возможные потери по учтенным векселям»,

Кредит 70107 «Другие доходы» символ 17101 «Восстановление сумм со счетов фондов и резервов на возможные потери по ссудам» отдельный лицевой счет «Резерв по векселям, ранее отнесенный на увеличение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль».

В случае непогашения в срок предъявленных векселей векселедателями кредитные организации производят перенос векселей с лицевых счетов «Учтенные векселя, отосланные на инкассо» на счета 51208, 51308, 51408, 51508, 51608,

51708, 51808, 51908 «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и опротестованные» или 51209, 51309, 51409, 51509, 51609,

51709, 51809, 51909 «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и не опротестованные».

Счета «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и опротестованные» и «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и не опротестованные» ведутся в разрезе векселедателей.

Перенос векселей на счета «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и опротестованные» и «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и не опротестованные» осуществляется в конце рабочего дня, определенного в векселе как срок (дата) платежа.

При непредъявлении к платежу кредитной организацией учтенных векселей, срок платежа по которым наступил, дальнейший учет таких векселей ведется на счетах 51209, 51309, 51409, 51509, 51609, 51709, 51809, 51909 «Учтенные векселя, не оплаченные в срок и не опротестованные».

2.6. Операции с акциями

Акция – корпоративная ценная бумага в российском законодательстве, удостоверяющая право членства в акционерном обществе. Порядок выпуска акций кредитных организаций регулируется Инструкцией Банка России от 10.03.2006 г. № 128-И «О правилах выписки и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации». Уставом кредитной организации определяются количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, и права, предоставляемые этими акциями, а также количество, номинальная стоимость, категории (типы) акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

В любой корпорации, под которой понимается добровольное объединение физических или юридических лиц, организованное на началах членства их участников, у участников имеется триада правомочий:

1) право на участие в управлении делами общества;

2) право на получение прибыли;

3) право на получение ликвидационной квоты.

Но только в акционерных обществах, являющихся объединением капиталов с широким и постоянно обновляющимся кругом участников, эти права получили закрепление в ценной бумаге – акции – и тем самым приобрели свойство оборо-тоспособности в упрощенном порядке. Эти права, предоставляемые акцией, являются тем минимумом, который не зависит от количества акций (доли в уставном капитале). Однако существует прямая зависимость между количеством акций, принадлежащих акционеру (доля в уставном капитале), и объемом принадлежащих прав: чем больше пакет акций (выше доля в уставном капитале), тем значительнее объем принадлежащих прав.

Акция как корпоративная ценная бумага наряду с имущественными правами предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности акционерного общества и другие права, которые нельзя отнести к имущественным.

Оплата дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене, определяемой советом кредитной организации исходя из их рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости. Если цена покупки, спроса и цена предложения ценных бумаг регулярно публикуются в печати, то для определения рыночной стоимости размещаемых ценных бумаг должны быть приняты во внимание эти публикуемые цены.

Решение об уменьшении уставного капитала кредитной организации принимается общим собранием акционеров.

По решению общего собрания акционеров кредитная организация может проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций путем осуществления нового выпуска акций той же категории без изменения величины уставного капитала.

Если оплата акций происходит в валюте РФ в безналичном порядке, а также при оплате акций путем капитализации начисленных, но невыплаченных дивидендов, эти средства должны зачисляться непосредственно на накопительный счет кредитной организации в расчетно-кассовом подразделении Банка России по месту нахождения кредитной организации.

Особенностью акций, закрепляющих право участия в делах акционерного общества, является предоставляемая ими возможность при наличии определенного их количества оказывать влияние на осуществление акционерным обществом предпринимательской и иной деятельности. Аккумулирование определенного количества акций и соответственно прав, предоставляемых ими, приводит к качественным изменениям правового статуса их владельца. Акции предоставляют и иные права, позволяющие определять деятельность акционерного общества, а в ряде случаев и контролировать ее. Причем чем большим количеством акций владеет акционер, тем больше объем его прав, соответствующий его доле в уставном капитале. Принадлежащий таким акционерам корпоративный контроль, проявляющийся в двух тесно связанных между собой правомочиях – возможности избирать менеджеров юридического лица и влиять на распоряжение юридическим лицом его имуществом, в юридической литературе рассматривается как самостоятельная имущественная ценность, принадлежащая отдельным акционерам, наравне с акциями, рассматриваемыми как разновидность имущества.

Акции, являясь видом эмиссионных ценных бумаг, имеют все их признаки, но это не исключает наличие у них определенных особенностей, одна из которых состоит в том, что, поскольку уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, то «номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой» (п. 1 ст. 25 ФЗ «Об акционерных обществах») вне зависимости от времени их выпуска.

Акция не имеет ограниченного срока существования, он равен сроку существования самого акционерного общества, где акция – это минимальная часть уставного капитала. Право голоса предоставляется владельцу акции только при условии ее полной оплаты, неполная оплата акций возможна лишь при их размещении в порядке учреждения акционерного общества, когда первые 50 % акций, распределенных при его учреждении, должны быть оплачены в течение 3 месяцев, а остальные – в течение года с момента государственной регистрации общества. Поэтому обязанность произвести оплату акций в установленные сроки не определяется их содержанием, не обусловлена спецификой статуса акционера, а проистекает из возмездных договоров, в результате заключения которых акционер и приобретает акции. Неисполнение обязанности по оплате акций является существенным нарушением условий договора, влекущим за собой такое последствие, как переход акций в собственность акционерного общества. Кроме того, в договоре о создании общества может быть предусмотрена ответственность в виде взыскания неустойки (штрафа, пени) за неисполнение обязанности по оплате акций.

Акции, перешедшие к обществу, не предоставляют право голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. У акционерного общества – эмитента есть только право на акцию как на ценную бумагу, но не может быть прав, предоставляемых акцией, поскольку происходит совпадение в одном лице управомоченного и обязанного субъекта. При отчуждении акции, а они должны быть реализованы не позднее 1 года после их приобретения обществом, акции предоставляют своему владельцу, кроме прав на саму бумагу, весь комплекс прав, удостоверяемый ими.

С правом на участие в управлении акционерным обществом тесно связано другое неимущественное право – право на получение информации о деятельности общества, которое позволяет акционеру наиболее полно реализовывать и защищать иные права, предоставляемые акцией.

Следующее право, предоставляемое акцией, – это право на получение чистой прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Обязанность выплачивать дивиденды у акционерного общества возникает только после принятия решения об их выплате (объявлении дивидендов). Объявленные же дивиденды подлежат выплате в срок, определенный уставом общества или решением общего собрания. Если уставом такой срок не определен, то он не должен превышать 60 дней. «В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срок акционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейся ему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства на основании ст. 395 ГК РФ. Список лиц, имеющих право получения годовых дивидендов, определяется на дату составления списка участников годового общего собрания акционеров.

Акционерное законодательство устанавливает требование о соблюдении очередности при выплате дивидендов. Прежде всего право на получение дивидендов имеют владельцы привилегированных акций различных типов, размер дивиденда по которым определен в уставе в соответствии с предусмотренной в нем же очередностью. И только после выплаты дивидендов владельцам таких привилегированных акций право на их получение приобретают владельцы обыкновенных акций и владельцы привилегированных акций, размер дивиденда по которым не определен.

Акции включаются в расчет средневзвешенного количества акций в обращении с момента возникновения обязательства по их оплате (обычно с даты их размещения), например:

1) обыкновенные акции, размещенные путем их оплаты денежными средствами, включаются в расчет с момента возникновения дебиторской задолженности по их оплате;

2) обыкновенные акции, размещенные в процессе добровольного реинвестирования дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям, включаются в расчет по завершении реинвестирования дивидендов;

3) обыкновенные акции, размещенные в результате конвертации долгового инструмента в обыкновенные акции, включаются в расчет начиная со дня прекращения начисления процентов;

4) обыкновенные акции, размещенные в счет уплаты процентов или основной суммы других финансовых инструментов, включаются в расчет начиная со дня прекращения начисления процентов;

5) обыкновенные акции, размещенные в счет исполнения обязательств организации, включаются в расчет начиная со дня исполнения обязательств;

6) обыкновенные акции, размещенные в счет уплаты возмещения при приобретении актива, не являющегося денежными средствами, включаются в расчет начиная со дня признания приобретенного актива в балансе организации;

7) обыкновенные акции, размещенные в счет оплаты услуг, оказанных организации, включаются в расчет по мере оказания таких услуг.

Примерами дополнительного выпуска или сокращения являются:

1) капитализация или размещение акций на льготных условиях (иногда называемое дивидендом в форме акций);

2) льготный элемент в любом другом выпуске, например льготный элемент в выпуске прав для существующих акционеров;

3) дробление акций;

4) обратное дробление акций (консолидация акций).

При капитализации, размещении акций на льготных условиях или при дроблении акций обыкновенные акции размещаются среди существующих акционеров без дополнительного возмещения.

Договор о выпуске акций с отложенным размещением – это соглашение о выпуске акций, зависящее от выполнения определенных условий. Акции с отложенным размещением – это обыкновенные акции, выпускаемые в обмен на небольшое денежное возмещение или без какого-либо, в том числе и денежного, возмещения, после выполнения условий, определенных в договоре о выпуске акций с отложенным размещением.

Разводнение акции – уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов либо выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий.

Антиразводнение акции – увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов либо выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий.

Разводненная прибыль на акцию определяется с той же целью, что и базовая прибыль на акцию, но с учетом воздействия всех потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом, находившихся в обращении в течение периода.

Для расчета разводненной прибыли на акцию организация должна производить корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, на посленалоговый эффект:

1) любых дивидендов или других статей, имеющих отношение к потенциальным обыкновенным акциям с разводняющим эффектом, вычтенных при получении величины прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации;

2) любых процентов, начисленных за период по потенциальным обыкновенным акциям с разводняющим эффектом;

3) любых других изменений в доходах или расходах, которые произошли бы в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом. Основная прибыль на акцию рассчитывается по следующей формуле:

ЧП / КОА,

где ЧП – чистая прибыль (убыток) за период, которая потенциально может находиться в распоряжении и быть распределена среди акционеров – владельцев обыкновенных акций;

КОА – средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение этого периода.

Для определения показателя чистой прибыли (убытка) учитываются все доходы и расходы, признанные в отчетном периоде. Чтобы получить числитель в этой формуле, чистая прибыль (убыток) корректируется на величину прибыли (убытка), подлежащую распределению среди акционеров – владельцев привилегированных акций.

При расчете знаменателя в формуле берется средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение отчетного периода. Использование средневзвешенного количества акций позволяет учитывать изменения в количестве акций в течение года (например, выпуск новых акций или выкуп банком существующих акций).

Пример

Таблица 1

Движение обыкновенных акций банка за отчетный период

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в 2006 г. составляет:

1000 X 4 + 2000 X 6 + 1800 X 2 /12 = 1633 (с учетом округления).

Предложенный порядок расчета не типичен, и в каждом случае необходимо исходить из конкретных условий. Так, эмитированные акции включаются в расчет средневзвешенного количества акций в обращении от даты, когда вознаграждение признается причитающимся к получению. Эта дата обычно совпадает с датой эмиссии. При эмиссии обыкновенных акций путем конвертации долгового инструмента эмитированные акции учитываются в расчете средневзвешенного количества акций в обращении от даты, когда прекращается начисление процентов по долговому инструменту.

При эмиссии обыкновенных акций с частичной оплатой такие акции рассматриваются в качестве обыкновенных в той мере, в какой они могут участвовать в получении дивидендов (по сравнению с полностью оплаченными акциями) в течение отчетного периода.

Количество обыкновенных акций в обращении может изменяться в результате определенных событий, не вызывая изменений в средствах банка (конвертация потенциальных обыкновенных акций в данном случае не рассматривается). Это происходит, например, когда дивиденды выплачиваются путем выпуска дополнительных акций, при дроблении и консолидации акций, при наличии бонусного элемента при эмиссии.

При выплате дивидендов путем выпуска дополнительных обыкновенных акций, при дроблении или консолидации обыкновенных акций первоначальное число акций в обращении (т. е. количество акций в обращении до выплаты дивидендов путем выпуска дополнительных акций, до дробления или консолидации) корректируют на величину изменения числа обыкновенных акций в обращении. Величина изменения пропорциональна числу имеющихся в обращении обыкновенных акций. При этом исходят из допущения, что изменение в количестве акций произошло в начале самого раннего из периодов, представленных в финансовой отчетности.

Данные о прибыли на акцию за 2005 г. скорректированы с учетом эмиссии от 01 августа 2006 г., поскольку обыкновенные акции, выпущенные в результате эмиссии дополнительных акций в качестве дивидендов 01 августа 2006 г., размещались среди акционеров без оплаты, соответственно выпуск акций рассматривается, как если бы он был осуществлен в начале самого раннего из представленных периодов (см. табл. 2).

Таблица 2

Корректировка акций за 2005 г. с учетом эмиссии от 01 августа 2006 г.

Примерами эмиссии с бонусным элементом являются выпуск прав на обыкновенные акции и их осуществление. Элемент бонуса здесь имеет место при условии, что цена, по которой акционеры могут приобрести акции при осуществлении права, ниже реальной стоимости этих акций. При расчете количество обыкновенных акций в обращении (см. табл. 3), принимаемое в качестве знаменателя, за все периоды, предшествовавшие выпуску, умножается на величину, рассчитанную по следующей формуле:

РСА / ТРА,

где РСА – реальная стоимость акции непосредственно перед осуществлением прав на акции;

ТРА – теоретическая реальная стоимость на акцию после осуществления прав на акции, которая, в свою очередь, определятся по формуле:

РС + ДП / КАО,

где PC – реальная стоимость акций в обращении до осуществления прав на акции;

ДП – доход от осуществления прав на акции; КАО – общее количество акций в обращении после осуществления прав на акции.

Таблица 3

Теоретическая реальная стоимость на акцию после осуществления прав:

(10 X 400) + (5 X 100) / 400 + 100 = 4500 / 500 = 9

Корректировка с учетом реальной стоимости одной обыкновенной акции перед и после осуществления прав (см. табл. 4):

10 / 9 = 1,11

Таблица 4

нет таблицы

Акция предоставляет право на получение ликвидационной квоты – части имущества акционерного общества при его ликвидации. Право на получение ликвидационной квоты у акционеров возникает после утверждения общим собранием акционеров по согласованию с государственным регистрирующим органом ликвидационного баланса. Очередность распределения имущества ликвидируемого общества между акционерами определяется в соответствии со ст. 23 ФЗ «Об акционерных обществах». Получение ликвидационной квоты означает, что акционером осуществлено последнее право, предоставляемое акцией, вследствие чего прекращается отношение акционера с акционерным обществом, которое находится в процессе ликвидации. В рамках регулятивного правоотношения акционер уже не может требовать осуществления каких-либо прав.

Все акции (так же, как все ценные бумаги) должны сопровождаться проспектом, где указываются условия выпуска, права и обязанности владельцев акционерной организации. На основании проспекта решаются все спорные ситуации.

Гарантии сохранности акций можно предусмотреть в договоре на ведение реестра. Обычно такие договоры являются стандартными, и в них редко фиксируются обязательства регистратора, повышающие сохранность акций владельцев. Реестр – это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам. Регистратор обязан вносить в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги при представлении передаточного распоряжения зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги. Регистраторы неохотно поддерживают инициативу эмитентов, настаивающих на обсуждении и включении в договор дополнительных условий, однако:

1) владельцы готовы платить за обеспечение сохранности своих ценных бумаг;

2) на рынке выиграет тот регистратор, который сможет предоставить своему клиенту наиболее надежный сервис.

Эмитент может потребовать включения в договор на ведение реестра обязательств регистратора информировать уполномоченных лиц эмитента и акционеров организации по телефону или иным оперативным способом в следующих случаях:

1) при поступлении регистратору запроса от правоохранительных органов, иных контактах регистратора с третьими лицами по поводу реестра акционеров

2) при открытии в реестре ценных бумаг счета новому владельцу

3) при представлении регистратору двух и более передаточных распоряжений на перерегистрацию акций, покупателем которых выступает одно и то же лицо;

4) при получении регистратором запроса от акционера(ов) эмитента по поводу предоставления информации из реестра;

5) при поступлении регистратору в течение операционного дня передаточных распоряжений на перерегистрацию акций, общее количество которых составляет более 1 % от уставного капитала общества;

6) при получении регистратором документов по почте либо от представителя акционера или эмитента по доверенности.

Договор также может предусматривать обязательства регистратора по проверке действительности нотариально удостоверенной доверенности на списание акций. Если размер пакета акционера не позволяет ему влиять на политику компании, на выбор регистратора и согласование условий договора на ведение реестра, он может отдать свои акции в надежный депозитарий.

Основанием открытия счета «депо» и зачисления на него акций владельца служит депозитарный договор между акционером (депонентом) и депозитарием. В отличие от регистратора депозитарий ориентирован на своего клиента, перед которым отчитывается за свои действия. Депозитарий может разработать для акционера специальную схему сохранности ценных бумаг с введением персонального пароля и подтверждением действительности полученных не лично от клиента поручений.

При таком учете акций в реестре у регистратора открывается счет номинального держателя – депозитария. Все данные о владельце и его акциях должны находится в депозитарии и могут раскрываться регистратору только в строго определенных законом случаях. Так владелец получает дополнительную гарантию сохранности своих акций. Необходимость передачи бездокументарных ценных бумаг в депозитарий особенно актуальна для мелких акционеров, если они не доверяют эмитенту или регистратору в вопросах ведения реестра.

В депозитарии осуществляются все операции с акциями, учтенными в нем, в том числе операции по смене собственника. Право собственности на ценные бумаги в этом случае подтверждается выпиской со счета депо.

По данным синтетического учета депозитарных операций ежедневно формируются краткий баланс и оборотная ведомость по каждому филиалу, и по состоянию на 1 число месяца составляются полный баланс и оборотная ведомость по кредитной организации в целом.

Акции имеют номинальную (обозначенную на них) цену и рыночную, или курсовую, которая складывается на фондовой бирже. Реквизиты акции: наименование «акция», фирменное наименование организации и ее местонахождение, порядковый номер акции и дата ее выпуска, вид акции, ее номинальная стоимость, имя держателя, размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акции, количество выпускаемых акций, срок выплаты дивидендов, подпись председателя правления акционерного общества.

Возможность привлечения значительных денежных средств, не лимитированных по времени их использования, является для организации привлекательным и неоспоримым преимуществом применения IPO. При этом грамотный подход к использованию возможностей фондового рынка позволяет дозировано привлекать финансовые ресурсы, т. е. организация может сама регулировать степень привлечения средств путем размещения на рынке своих акций.

Размещая свои акции на бирже, можно обрести ликвидную ценную бумагу, которую можно использовать как средство платежа. В связи с этим активная торговля акциями организации позволяет использовать их в качестве залога для получения долгового финансирования, покупки других игроков рынка посредством слияний и поглощений (когда часть средств оплачивается акциями организации), поощрения среднего и высшего менеджмента (так называемые опционные программы) и т. д.

Таким образом, осуществление IPO способствует установлению не только реальной рыночной цены организации, но повышению ликвидности ее акций как средства платежа. Это принесет выгоды акционерам, желающим осуществить продажу своих акций, а также самой организации, уменьшая возможности для ее враждебного поглощения.

Акционерное финансирование не создает для организации никакого долгового обременения, так как нет необходимости осуществлять возврат привлеченных средств. Это делает выгодным такой вид привлечения денежных средств и позволяет использовать IPO, когда невозможно или нецелесообразно производить финансирование проектов организации за счет заемных средств.

Проведение размещения акций является достаточно длительным, на подготовительные мероприятия для проведения IPO может потребоваться от 1 до 3 лет. Это связано как с самим процессом размещения, регулируемым законодательством, так и с подготовкой организации для успешного выхода на публичный рынок. Поэтому большинство отечественных организаций не готово к размещению своих акций на рынке ни юридически, ни экономически. Определенные требования, предъявляемые биржами и инвестиционным сообществом, делают необходимыми изменения внутри организации, подготовки ее к публичности, приведении в соответствие с нормами и правилами международных стандартов, а на это нужны время и средства.

Обыкновенная акция – это долевой инструмент, имеющий более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов.

Потенциальная обыкновенная акция – это финансовый инструмент или другой договор, который может предоставлять его владельцу право собственности на обыкновенные акции.

Опционы на продажу обыкновенных акций представляют собой контракты, дающие держателю такого опциона право на продажу обыкновенных акций по определенной цене в течение определенного периода.

Держатели обыкновенных акций участвуют в распределении прибыли за период только после владельцев других типов акций, таких как привилегированные акции. Организация может иметь несколько классов обыкновенных акций. Держатели обыкновенных акций одного и того же класса имеют равные права на получение дивидендов.

К основным факторам, влияющим на доходность акции, можно отнести:

1) размер дивидендных выплат (производная величина от чистой прибыли и пропорции ее распределения);

2) колебания рыночных цен;

3) уровень инфляции;

4) налоговый климат.

Оценивая влияние инфляции на доходность акций, нужно иметь в виду, что прежде всего уровень инфляции влияет на страновую миграцию капитала.

Пример

Инвестор согласен получить 15 % норму дохода на свои инвестиции в доход, направленный на цели потребления. Для этого нужно учесть, что если инфляция в стране составляет 5 %, то рентабельность вложений должна быть не ниже 20 %. Кроме того, необходимо помнить об инфляции издержек определенного производства, которая очень отличается не только по отраслям и регионам, но и по отдельным производствам.

Предусматриваются упрощение процедуры формирования капитала кредитных организаций за счет средств нерезидентов и максимальное сближение ее с процедурой формирования капитала кредитных организаций резидентами, а также совершенствование системы допуска на российский рынок банковских услуг капитала как иностранного, так и отечественного происхождения. Для достижения этих целей и в интересах расширения возможностей органов надзора по оценке структуры собственности банковской организации законопроектом рекомендуется снизить порог уведомления Банка России при приобретении акций (долей) кредитной организации с 5 до 1 %, с одновременным понижением порога согласования с Банком России приобретения акций (долей) с 20 до 10 %.

Стимулированию иностранных инвестиций будут способствовать установление равных условий приобретения резидентами и нерезидентами акций (долей) кредитных организаций, а также максимальное сближение надзорных требований, предъявляемых к кредитным организациям с иностранным участием и без такового. Снижение пороговых значений приобретений акций (долей) кредитных организаций, требующих уведомления или получения предварительного согласия Банка России, позволит ЦБ РФ более эффективно осуществлять контроль за качеством капитала, инвестируемого в банковский сектор.

Кредитная организация осуществляет размещение дополнительных акций посредством подписки и конвертации.

Подписка на выпускаемые акции может быть открытая или закрытая, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом кредитной организации или требованиями законодательства Российской Федерации. Кредитная организация, созданная в форме закрытого акционерного общества, не может проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Размещение акций путем закрытой подписки осуществляется только по решению общего собрания акционеров кредитной организации, принятому большинством голосов (3/4 от голосов владельцев голосующих акций).

В случае оплаты акций за счет имущества кредитной организации капитализируемая часть собственных средств (за исключением дивидендов, перечисленных на счет 60320 «Расчеты с участниками банка по дивидендам», но не выплаченных акционерам), направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет.

С накопительного счета денежные средства могут:

1) перечисляться на корреспондентский счет кредитной организации в Банке России – после регистрации итогов выпуска;

2) возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы;

3) возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них.

2.7. Облигации

Правительству, корпорациям, международным организациям, банкам, финансовым институтам и частным лицам время от времени приходится привлекать денежные средства для финансирования своей деятельности. Однако можно привлечь денежные средства также при помощи облигаций. Организация, выпустившая долговое обязательство, привлекает заемные средства, которые необходимо возвратить полностью с выплатой процента через определенное время. Ставки по ним ниже, чем по кредиту, да и в результате выпуска облигаций кредитная организация может получить больше денег.

В простой форме облигация обладает такими отличительными признаками:

1) эмитент – организация, отвечающая за выплату процентов и основной суммы держателям облигаций, через платежного агента;

2) основная (или номинальная) сумма – сумма в определенной валюте, которую эмитент намерен взять в долг у инвестора и согласен возвратить;

3) купон – процентная ставка, которую эмитент согласен выплачивать инвестору. Это может быть фиксированная величина, установленная как процент от номинальной суммы облигации, или плавающая, привязанная к какому-либо индексу, например, к ставке LIBOR. Выплата процента обычно производится раз в полгода или год;

4) срок погашения – дата, когда эмитент обязан возвратить основную сумму и произвести последний процентный платеж. Привлечение денежных средств и торговля ими происходят на финансовых рынках, или рынках капитала. В зависимости от того, каким образом кредитные организации привлекают денежные средства, рынки капитала подразделяются на: денежные рынки; рынки облигаций; рынки акций.

Облигация – это финансовый инструмент, по которому выплачивается процент за фиксированный период времени и который по условиям займа имеет срок погашения от одного года до 30 лет. Рынки облигаций называют еще рынками ценных бумаг с фиксированным доходом, здесь осуществляются средне– и долгосрочные заимствования.

Различают три основных типа участников рынка облигаций: эмитенты, инвесторы и посредники.

Эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти (либо органы местного самоуправления), несущие от своего имени обязательства перед владельцами облигаций по осуществлению прав, закрепленных ими.

Инвесторы – участники рынка, предоставляющие капитал взаймы эмитентам. В качестве вознаграждения за использование их денег они рассчитывают на регулярное получение процентных платежей в течение всего срока займа, а также ожидают возврата занятых средств на определенную дату в будущем. Размер вознаграждения тесно связан с уровнем риска.

Принято различать две основные группы инвесторов:

1) организации (институциональные инвесторы);

2) физические лица (частные инвесторы).

Взаимные организации и пенсионные фонды, страховые компании и сберегательные учреждения являются крупнейшими инвесторами в облигации. Менеджеры фондов, работающие в этих организациях, распоряжаются крупными суммами от имени частных инвесторов, которые косвенным образом финансируют рынок облигаций, приобретая полисы страхования жизни или пенсионные планы. Частные лица могут вкладывать средства в облигации и напрямую для получения гарантированного дохода на инвестиции.

Эмитенты, привлекающие капитал, находят инвесторов, которые хотят получить гарантированный доход на свои вложения следующим образом. Действующие на рынках облигаций посредники – торговые и инвестиционные банки, брокеры, маркет-мейкеры, финансовые консультанты – сводят вместе покупателей и продавцов, тем самым обеспечивая совершение сделок на выгодной для всех сторон (включая и себя) основе. Посредники также отвечают за организацию процесса выпуска облигаций и торговли ими. Выпуск новых долговых инструментов с целью привлечения средств осуществляется на первичном рынке. После выпуска облигация может обращаться, т. е. продаваться и покупаться на вторичном рынке.

В соответствии со ст. 816 ГК РФ (ч. 2, гл. 42 «Заем и кредит», § 1 «Заем») в случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. В международных расчетах облигации называют бондами (Bond).

Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Облигация может быть:

1) именной и на предъявителя;

2) обеспеченной или необеспеченной;

3) конвертируемой или неконвертируемой.

Облигации подразделяются на:

1) обеспеченные третьими лицами;

2) обеспеченные залогом имущества эмитента;

3) без обеспечения.

Доходом по облигации являются процент или дисконт. Облигации могут погашаться деньгами или иным имуществом, например, жилищные сертификаты как один из видов облигаций погашаются жильем, которое строит эмитент облигаций.

Конвертируемые облигации погашаются путем обмена на акции акционерного общества, которое выпустило такие облигации. Выпуская конвертируемые облигации, общество планирует в будущем выпустить дополнительные акции в количестве, достаточном для погашения облигаций, такого рода акции называются объявленными. Сведения о них (вид и количество) должны быть указаны в уставе общества.

Организация-эмитент по размещенным облигациям отражает номинальную стоимость выпущенных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность, при этом кредиторская задолженность указывается с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по облигациям.

Организация-эмитент может выкупить свои облигации, не дожидаясь срока их погашения. В бухгалтерском учете это отражается так же, как погашение (ст. 413 ГК РФ), с той разницей, что суммы накопленного купонного дохода будут определены за период нахождения облигации у держателя. Если же выкуп облигации и ее вторичное размещение происходят до выплаты купонного дохода, то новый покупатель фактически должен оплатить облигацию по стоимости, включающей номинальную стоимость и начисленный купонный доход. В этом случае относить полученную разницу к доходам будущих периодов не следует, поскольку купонный доход будет выплачен в последующем при погашении облигации за весь период, когда облигации находились у первого покупателя и эмитента.

Главный вопрос, на который нужно ответить перед выпуском облигаций, – кто их купит?

Пример

Облигация по номиналу 1000 руб. погашается в 2015 г., а продается за 950 руб., т. е. ежегодных выплат нет. А по процентным облигациям инвестор получает доход ежегодно, раз в полгода или даже ежеквартально.

Как определить срок, на который нужно разместить облигации?

Если срок небольшой, процент также будет невысоким, а риск, что организация не получит нужную денежную сумму или не сможет рассчитаться с кредиторами, будет большим. Если размещать ценные бумаги на более долгий срок, процентная ставка будет выше, но и риск возрастет. Выбор организации зависит от разницы в доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями, ее кредитного рейтинга и размера, а также перспектив развития.

Организации-эмитенту ценных бумаг нужно учесть, что инвесторы заинтересованы в краткосрочных облигациях, меньший срок позволяет быстрее получить прибыль от вложений. Эмитентам без кредитной истории можно размещать первый займ на 1 год, это позволит заручиться доверием инвесторов, создать свою кредитную историю и получить полезный опыт.

Процедура выпуска облигаций состоит из последовательных этапов, они прописаны в п. 1 ст. 19 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и Стандартах эмиссии № 07-4/пз-н.

Для начала нужно разработать концепцию эмиссии, она должна содержать:

1) связь с общей концепцией развития предприятия, инвестиционную программу;

2) поиск потенциальных инвесторов на рынке ценных бумаг;

3) цели эмиссии;

4) развернутое описание и сравнительный анализ нескольких вариантов эмиссии;

5) планы по выводу облигаций на вторичный рынок или обоснованный отказ от них.

Затем можно отложить выпуск облигаций или совсем отказаться от него, если из концепции эмиссии станет ясно, что это невыгодная операция.

В акционерных обществах решение о размещении облигаций принимает совет директоров. В обществах с ограниченной ответственностью – общее собрание участников (п. 2 ст. 17 Закона). Сведения о принятом решении должны быть опубликованы в периодическом печатном издании с тиражом не менее 10 000 экземпляров. Таково требование п. 2.4.2 положения «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (утверждено приказом ФСФР от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н).

Именные облигации (Registered bond) – облигации, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Именные облигации выпускаются в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. При выпуске именных облигаций или документарных облигаций с обязательным централизованным хранением решение должно содержать указание даты, на которую составляется список владельцев облигаций, для исполнения эмитентом обязательств по этим облигациям. Такая дата не может быть установлена ранее 14 дней до наступления срока исполнения обязательств по облигациям. При этом исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Облигации на предъявителя (Bearer bond) не требуют идентификации владельца при переходе прав на них и осуществлении закрепленных ими прав. Права держателя удостоверяются сертификатом облигации и решением о выпуске облигаций. Облигации на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Владелец устанавливается на основании сертификата ценной бумаги или (в случае депонирования) на основании записи по счету депо. В настоящее время облигации на предъявителя выпускаются редко.

Обеспеченная облигация (Collateral trust bond) – облигация, обеспеченная залогом какого-либо движимого или недвижимого имущества выпустившей ее компании или организации, поручительством, а также банковской, государственной или муниципальной гарантией. Обеспеченная облигация предоставляет ее владельцу все права, возникающие из обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной. Условия обеспечивающего обязательства должны содержаться в решении о выпуске облигаций, при необходимости – в проспекте облигаций, а при документарной форме выпуска также и в сертификатах облигаций. Облигации могут быть обеспечены третьим лицом. При этом решение о выпуске облигаций или проспект облигаций (а при документарной форме выпуска и сертификаты) должны быть подписаны также лицом, предоставившим такое обеспечение.

Необеспеченная облигация – облигация, не обеспеченная залогом. Обладание необеспеченной облигацией не подразумевает имущественных претензий к эмитенту. Необеспеченные облигации выпускаются:

1) в связи с отсутствием физических активов для заклада;

2) в связи с тем, что активы уже заложены и выпуск новых обеспеченных облигаций невозможен;

3) в связи с финансовой устойчивостью и хорошей репутацией эмитента, позволяющей получить денежные средства в долг, не прибегая к обеспечению своих облигаций.

Конвертируемая облигация (Convertible bond) – облигация, дающая инвестору право выбора: рассматривать данную ценную бумагу как чистую облигацию с заложенной в ее условиях доходностью или по достижении оговоренного срока конвертировать ее в определенное число акций акционерного общества, выпустившего облигации. Такие облигации акционерные общества не вправе размещать, если количество объявленных акций общества определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют такие облигации. Идея выпуска конвертируемых облигаций состоит в том, чтобы привлечь инвесторов, которые заинтересованы не только в получении фиксированного дохода, но и в росте своих капиталовложений в случае роста акций эмитента.

Неконвертируемая облигация – ценная бумага, которая не может по своему статусу конвертироваться в другие ценные бумаги. Государственными (муниципальными) являются облигации, выпускаемые Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием. При выпуске таких облигаций возникают отношения государственного (муниципального) облигационного займа.

Корпоративными облигациями (Corporate bond) признаются облигации, выпускаемые для финансирования частных предприятий (организаций). По таким облигациям эмитенты получают выгоду за счет более низкой процентной ставки по сравнению с банковскими кредитами.

После принятия решения о размещении облигаций утверждается решение о выпуске облигаций и проспект эмиссии, для этого совет директоров (или собрание участников) должны принять решение о выпуске облигаций. Делается это не позднее полугода после окончания первого этапа. Именно на данном решении Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) должна проставить отметку о регистрации и номер, присвоенный выпуску облигаций. Поэтому содержание решения должно строго соответствовать ст. 17 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». В решении о выпуске облигаций должны быть указаны: их вид (например, купонные или дисконтные), номинальная стои-мость, срок, способ и цена размещения. Если облигации чем-то обеспечены (например, каким-либо активом организации), условия обеспечения нужно приложить к решению об их выпуске.

В ходе этого этапа выпуска облигаций организации нужно подготовить и проспект их эмиссии. К нему нужно обязательно приложить пояснительную записку. Она должна содержать сведения об аудиторе, учетной политике эмитента и его сводной финансовой отчетности.

Выпуск облигаций производится как по открытой (среди неограниченного круга лиц), так и по закрытой подписке (среди заранее известного круга лиц). Он должен сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии, если осуществляется путем:

1) открытой подписки;

2) закрытой подписки при условии, что число приобретателей облигаций превышает 500 или номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) облигаций превышает 50 тыс. МРОТ.

Если выпуск облигаций по каким-либо причинам будет признан недействительным или несостоявшимся, то денежные средства (или иное имущество) возвращаются их приобретателям.

Процедура эмиссии облигаций включает следующие этапы:

1) принятие решения о размещении облигаций;

2) утверждение решения об их выпуске;

3) государственную регистрацию выпуска облигаций;

4) размещение облигаций;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска облигаций.

ФСФР должна вынести решение о государственной регистрации выпуска облигаций не позднее 30 дней с даты представления всех документов (ч. 1 п. 3 ст. 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Но этот срок может растянуться, поскольку ФСФР имеет право проверить достоверность представленных организацией сведений (ч. 2 п. 3 ст. 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Для регистрации выпуска облигаций эмитент должен подать в ФСФР комплект документов, который состоит из заявления на регистрацию, анкеты эмитента и копии свидетельства о его государственной регистрации (п. 1 ст. 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Можно выпустить облигации в меньшем количестве, чем указано в решении о выпуске, но разместить большой объем облигаций без андеррайтера, практически невозможно.

Облигации выпускаются на рынок ценных бумаг не позднее одного года с даты утверждения решения о выпуске облигаций, и средства, полученные от продажи облигаций, сразу поступают на счет эмитента.

Отчет об итогах выпуска облигаций нужно зарегистрировать. Продажа последней облигации инвестору – это еще не конец процедуры выпуска, эмитент должен предоставить и зарегистрировать в ФСФР отчет об итогах выпуска облигаций, сделать это нужно не позднее 30 дней после их размещения (п. 1 ст. 25 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Это заключительный этап в процессе выпуска облигаций, а в среднем вся процедура длится 1,5–2 месяца.

Если облигации не обращаются на рынке, пропадет сама идея, а вместе с ней и плюсы выпуска облигаций как финансового инструмента, поэтому нужно поддерживать вторичный рынок облигаций. Ведь организация выпускает облигации для того, чтобы привлечь капитал. Дело в том, что инвестор всегда должен чувствовать «свою уверенность в завтрашнем дне». И эту уверенность нужно постоянно поддерживать. Высокая ликвидность – это возможность инвестора быстро, без долгих поисков покупателей продать облигации и получить свои деньги.

Облигации должны обращаться на рынке – это престиж, реклама, возможность без проблем выпустить ценные бумаги в будущем. Выпуск корпоративных облигаций – ключ к новому, более эффективному финансированию бизнеса. Если грамотно подойти к подготовке довольно сложной процедуры эмиссии, то результаты могут превзойти ожидания.

Выпуск облигаций может стать хорошей перспективой получить источник финансовых средств в будущем, только нужно помнить, что выпускать облигации выгодно в случае, если требуется крупное финансирование, например от 150 до 300 млн руб. В общем случае действует правило: чем больше размер облигационного займа, тем меньше расходы по его обслуживанию.

Затраты на публичный выпуск облигаций состоят из оплаты услуг юристов и андеррайтеров. Стоимость квалифицированных юридических услуг максимально составляет 30 000 долл США. Андеррайтеры берут 0,5–1,5 % от объема выпуска в зависимости от величины займа и «раскрученнос-ти» эмитента. Они часто проводят целую рекламную кампанию, чтобы полностью разместить выпуск облигаций. Расходы «на ФСФР», раскрытие информации и прочее – не более 0,5 % от объема выпуска, поскольку в сумме организация понесет значительные расходы.

Существуют следующие ограничения при выпуске облигаций акционерным обществом:

1) сумма выпуска облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами;

2) выпуск может быть осуществлен после полной оплаты уставного капитала;

3) выпуск необеспеченных облигаций допускается не ранее третьего года существования акционерного общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.

В соответствии с п. 23 «Положения о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям» (утв. Минэкономики и финансов РФ 10.01.1992 г.) проценты по облигациям выплачиваются держателям облигаций за счет чистой прибыли, а в случае ее недостаточности – за счет резервного фонда, образуемого обществом. В то же время согласно ст. 269 НК РФ расходом признаются проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида при условии, что размер начисленных процентов существенно не отклоняется от среднего.

Владельцы облигаций обладают преимущественным правом получения процентов по облигациям перед акционерами, если финансовое положение юридического лица не позволяет выплатить одновременно дивиденды по акциям и проценты по облигациям.

Законодательство не устанавливает возможности взыскания штрафных процентов (неустойки) в случае несвоевременного погашения облигаций (в отличие от кредитов), владельцы облигаций вправе применять ст. 395 ГК РФ о взыскании с должника процентов за пользование чужими денежными средствами в размере ставки рефинансирования Банка России. При этом необходимо, чтобы в неправомерном удержании денежных средств была установлена вина заемщика.

По корпоративным облигациям выплачивается более высокий процент, чем по правительственным, поскольку они считаются более рискованными. Часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, а сумма рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги), и называется накопленным процентным (купонным) доходом (НКД) (п. 4 ст. 280 НК РФ). Расчет НКД производят владельцы государственных и муниципальных ценных бумаг, а также корпоративных облигаций, эмитентом которых является не государство.

Государственные (муниципальные) ценные бумаги и корпоративные облигации очень похожи по правилам выпуска и обращения. Как по государственным и муниципальным ценным бумагам, так и по корпоративным облигациям при их эмиссии в обязательном порядке заранее объявляется купонный доход. Этот доход с определенной периодичностью начисляется эмитентом и выплачивается владельцам ценных бумаг по правилам, заявленным при эмиссии. При реализации тех и других ценных бумаг НКД включается в цену сделки. Все это дает основание применять к корпоративным облигациям те же нормы, которые предусмотрены в п. 7 ст. 328 НК РФ для учета купонного дохода по государственным и муниципальным ценным бумагам.

Облигации имеют нарицательную цену (номинал) и рыночную. Номинальная цена напечатана на самой облигации и обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа. Эта цена является базовой величиной для расчета принесенного облигацией дохода. Процент по облигации устанавливается к номиналу, а прирост (уменьшение) стоимости облигации за соответствующий период рассчитывается как разница между номинальной ценой, по которой облигация будет погашена, и ценой покупки облигации.

По изначально зафиксированной величине номинала облигации будут гаситься по окончании срока их обращения. С момента эмиссии облигаций и до их погашения они продаются и покупаются по установившимся на рынке ценам. Рыночная цена в момент эмиссии (эмиссионная цена) может быть ниже номинала, равна ему или даже выше. В дальнейшем рыночная цена облигаций определяется исходя из ситуации, сложившейся на рынке к моменту продажи, и двух главных элементов самого облигационного займа:

1) перспективы получить при погашении номинальную стоимость облигации (чем ближе в момент покупки облигации срок ее погашения, тем выше ее рыночная стоимость);

2) права на регулярный фиксированный доход (чем выше доход, приносимый облигацией, тем ниже ее рыночная стоимость).

Рыночная цена облигации зависит и от ряда условий, важнейшим из которых является надежность (степень риска) вложений.

Поскольку номиналы у разных облигаций могут существенно различаться, часто возникает необходимость в сопоставимом измерителе рыночных цен облигаций. Таким показателем является курс. Курсом облигации называется значение ее рыночной цены, выраженное в процентах к номиналу:

К = Цр / N X100 %,

где К – курс облигации;

Цр – рыночная цена облигации (руб.);

N – номинальная цена облигации (руб.).

Общий доход от облигации складывается из следующих элементов:

1) периодически выплачиваемых процентов (купонного дохода);

2) изменения стоимости облигаций за соответствующий период;

3) дохода от реинвестирования полученных процентов.

Облигация приносит владельцу фиксированный текущий доход. Он представляет собой постоянные аннуитеты – годовые фиксированные выплаты в течение ряда лет. Так, проценты по облигациям выплачиваются 1–2 раза в год. При этом чем чаще производятся процентные выплаты, тем больший потенциальный доход приносит облигация, ведь полученные процентные выплаты могут быть реинвестированы.

Размер купонного дохода по облигациям зависит прежде всего от надежности облигации, т. е. от того, кто является ее эмитентом. Чем устойчивее организация-эмитент и надежнее облигация, тем ниже предлагаемый процент. Кроме того, существует зависимость между процентным доходом и сроком обращения облигации: чем более отдален срок погашения, тем выше должен быть процент, и наоборот.

Процентные (купонные) выплаты по облигациям можно разделить на три группы:

1) фиксированные ежегодные выплаты по ставке, устанавливаемые эмитентом при выпуске облигаций;

2) индексируемые ежегодные выплаты: процентный индекс по облигациям определяется эмитентом чаще всего в соответствии с инфляционным индексом; индексация позволяет инвесторам получать стабильный доход в реальном выражении, защищенный от инфляционных колебаний цен на основные товары и услуги;

3) выплачиваемые одновременно с основной суммой долга.

При получении от эмитента процентного (купонного) дохода по облигации, приобретенной на вторичном рынке, равно как и при совершении операций купли-продажи, возникает понятие накопленного купонного дохода (НКД). Связано оно с механизмом исчисления купонного дохода и продажной цены облигации. Процентный (купонный) доход выплачивается всегда за определенный период времени, называемый купонным периодом, поэтому можно рассчитать, какая сумма процентного (купонного) дохода приходится (накоплена) на каждый день купонного периода. Вследствие этого цена облигации, уплачиваемая продавцу на вторичном рынке, всегда включает в себя некую сумму процентного дохода, накопившегося за то время, пока облигация находилась у продавца. Это и будет НКД: для продавца – полученный, для покупателя – уплаченный. Уплачивая эту сумму продавцу, покупатель возмещает ему тот НКД, который теряет продавец при продаже облигации до момента окончания купонного периода.

Под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги).

Пример

По облигации номинальной стоимостью 1000 руб. каждые 90 дней (продолжительность купонного периода) выплачивается процентный доход в размере 15 % от номинала. Облигация продается на 31-й день купонного периода за 1050 руб.

Следовательно, сумма НКД, полученного покупателем (уплаченного продавцом) в составе цены облигации, будет равна 50 руб. (1000 руб. X 15 % / 90 дн. X 30 дн.). Остальные 1000 руб. – это цена так называемого тела облигации, т. е. облигации без учета НКД.

При дальнейшей продаже облигации в пределах того же купонного периода прежний покупатель, ставший продавцом, включит в продажную цену облигации:

1) НКД, который сам оплатил при приобретении облигации;

2) процентный (купонный) доход, накопившийся за время нахождения облигации у него самого.

Второй НКД, составляя разницу между НКД полученным и НКД уплаченным, будет чистым купонным доходом, полученным в результате перепродажи облигации.

Пример (продолжение)

Покупатель продает облигацию на 61-й день купонного периода за 1100 руб.

НКД, включенный в продажную цену облигации, составит 100 руб. (50 руб. + (1000 руб. X 15 % / 90 дн. X (60 дн. – 30 дн.), или, что то же самое, (1000 руб. X 15 % / 90 дн. X 60 дн.).

Остальные 1000 руб. будут ценой тела облигации.

«Чистый» купонный доход составит 50 руб. (100 руб. – 50 руб.).

Если облигация, купленная после начала купонного периода, удерживается покупателем до конца купонного периода и по ней будет получен купонный доход, выплачиваемый эмитентом облигации, то чистым доходом будет разница между купонным доходом, полученным от эмитента, и НКД, уплаченным при приобретении облигации.

Пример (продолжение)

Облигация удерживается покупателем до конца купонного периода, и по ней получен купонный доход от эмитента в размере 150 руб. (1000 руб. X 15 %).

Чистый доход по облигации составит 50 руб. (150 руб. – 100 руб.).

Понятие НКД предполагает, что независимо от продажной стоимости облигации и ее изменения НКД всегда оплачивается полностью и, следовательно, любое снижение стоимости облигации является снижением стоимости только тела облигации, а не должно быть пропорционально распределено между ним и НКД.

Пример

Инвестор владеет двумя облигациями одного выпуска номинальной стоимостью 1000 руб. с купонным доходом в 15 %, выплачиваемым каждые 90 дней.

Обе облигации инвестор продал на 31-й день купонного периода: одну – утром за 1050 руб., другую вечером – после появления информации о конфликте между акционерами эмитента – за 525 руб.

По первой облигации бесспорным считается, что НКД составляет 50 руб. (1000 руб. X 15 % / 90 дн. X 30 дн.), а стоимость тела облигации 1000 руб.

По второй облигации возможны два решения:

1) считать, что НКД остался неизменным и по-прежнему составляет 50 руб., а стоимость тела – 475 руб.;

2) считать, что двойное снижение рыночной стоимости облигации по отношению к ее номинальной стоимости в равной мере затрагивает и НКД, и стоимость тела облигации, тогда НКД равен 25 руб. (50 / 2), а стоимость тела облигации —500 руб.

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами осуществляется в соответствии с «Порядком бухгалтерского учета вложений (инвестиций) в ценные бумаги и операций с ценными бумагами» – Приложение № 11 к Положению № 205-П.

Объектами бухгалтерского учета являются вложения в долговые обязательства государства (облигации Федерального займа с постоянным, переменным и фиксированным купонным доходом и Государственные краткосрочные бескупонные облигации).

Вложения в долговые обязательства государства учитываются на счетах 52001 – 52005 «Выпущенные облигации». Долговые обязательства, приобретенные по договорам с условием их обратной продажи, учитываются на счетах 50113 и 50611, по договорам займа – на счетах 50115 и 50613.

В бухгалтерском учете операции по приобретению (выбытию) ценных бумаг отражаются в день получения первичных документов, подтверждающих переход прав на ценную бумагу, или в день выполнения условий договора, определяющих переход прав.

При несовпадении даты перехода прав и даты расчетов с датой заключения сделки требования и обязательства отражаются на счетах по учету наличных и срочных сделок раздела «Г» «Срочные сделки» Плана счетов бухгалтерского учета и подлежат переносу на балансовые счета 47407 и 47408 «Расчеты по конверсионным и срочным сделкам» при наступлении первой по сроку даты (перехода прав или расчетов).

Операции и сделки, по которым переход прав или расчеты осуществляются на дату заключения сделки, подлежат отражению на балансовых счетах 47407 и 47408 «Расчеты по конверсионным и срочным сделкам».

Операции и сделки с ценными бумагами, совершенные кредитными организациями – профессиональными участниками организованного рынка ценных бумаг, учитываются на счетах 47403-47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» по отдельным лицевым счетам в разрезе бирж (организованных рынков) видов операций с учетом правил заключения и исполнения сделок и расчетов на биржах (организованных рынках).

По учету денежных средств, привлеченных на срок не менее 3 лет, при расчете обязательных резервов кредитная организация может воспользоваться ими только при условии, что в отчетном периоде не было ни одного факта изменения срока привлечения средств, составившего в результате этого менее 3 лет, и досрочного востребования указанных денежных средств ни в самой кредитной организации, ни в ее филиалах, а также в том случае, если при досрочном расторжении субординированного кредита (депозита, займа) в течение 5 дней после расторжения кредитор либо его правопреемник внесли средства, эквивалентные сумме кредита либо превышающие ее, в оплату акций кредитной организации.

В случае досрочного востребования денежных средств, привлеченных на срок не менее 3 лет, в отчетном периоде кредитная организация не имеет права произвести исключение остатков лицевых счетов по учету денежных средств, привлеченных на срок не менее 3 лет, еще в течение 3 отчетных периодов, начиная с отчетного периода.

В случае, если кредитная организация выпускает облигации со сроком погашения не менее 3 лет, то сумма таких обязательств уменьшает остатки балансового счета 52005 «Выпущенные облигации со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет», учитываемого при расчете обязательных резервов кредитной организации.

Уменьшение суммы пассивных остатков счетов 5200152005, 521, 523, 52401, 52403, 52406 на сумму активных остатков счетов 50106, 50207, 50307, 51401-51409, 50107, 50208, 50308 (в части вложений в облигации Банка России) производится на уровне составления сводного Приложения № 2 в головном офисе кредитной организации.

2.8. Варранты

Разновидностью опциона является варрант – ценная бумага, выпускаемая тем же эмитентом, что и базисный актив, и дающая право ее владельцу приобрести в будущем базисный актив по оговоренной цене.

Варрант означает гарантирование какого-то события, например продажи или покупки товара. Покупка варранта – проявление осторожности в том случае, если инвестор не вполне уверен в качестве ценных бумаг и не желает рисковать деньгами.

Ценные бумаги, лежащие в основе инструментов, производных от базисных активов, обычно указываются без учета стоимости инструментов, имеющих к ним отношение.

Варранты или опционы – это финансовые инструменты, которые дают владельцу право на покупку обыкновенных акций. Владельцы обыкновенных акций участвуют в распределении чистой прибыли за период только после владельцев других типов акций, таких как привилегированные акции. Банк может иметь несколько классов обыкновенных акций. Владельцы обыкновенных акций одного и того же класса будут иметь равные права на получение дивидендов. Примерами контрактов, конвертируемых в обыкновенные акции, являются:

1) долговые или долевые инструменты, включая привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные акции;

2) варранты и опционы на акции;

3) программы участия служащих работников в прибыли, которые позволяют им получать обыкновенные акции в качестве части вознаграждения, и другие программы приобретения акций; 4) акции, которые будут выпущены в случае выполнения определенных условий, предусмотренных договорными соглашениями, например при покупке компании или каких-либо других активов.

Показатель прибыли на акцию является одним из важнейших компонентов финансовой отчетности любой организации.

Значение, которое придают показателю прибыли на акцию пользователи финансовой информации, обусловило необходимость согласования методик его расчета и объема информации, подлежащей раскрытию в связи с ним. Это обеспечивает возможность сравнения результатов деятельности как различных компаний (в том числе из разных стран) за один отчетный период, так и одной организации за несколько периодов.

Варранты – ценные бумаги, выпускаемые организацией для получения дополнительного капитала, которые дают своему владельцу право на покупку акций организаций в какой-либо специально указанный день по установленной цене. Варранты котируются на фондовой бирже, т. е. их можно продавать и покупать так же, как и другие акции, выпускаемые организациями, только обычно по более низким ценам. По своей сути варрант походит на конвертируемые долговые обязательства организации, необеспеченные облигации (но без выплаты процентов по ссудам), которые также можно конвертировать в имущество через определенное время. Владелец варранта жертвует текущим доходом в надежде приобрести значительный капитал при конвертации варранта.

Варранты, защищают держателя облигаций от досрочного их погашения, а эмитента – от увеличения задолженности (использование варранта оговаривается условием возврата первоначально выпущенных облигаций).

Варрант может быть долгосрочным опционом колл, предоставляющим право на покупку акций или облигаций предстоящих эмиссий. Последнее условие отличает варрант от традиционных опционов колл, которые заключаются на уже выпущенные в обращение ценные бумаги. Большинство варрантов выписывается на обыкновенные акции и обычно продается организациями в пакете с облигациями. Однако некоторые организации выпускают варранты на облигации. Оценить стоимость варранта на акции несколько сложнее, чем стоимость традиционных опционов колл, которые свободно обращаются на фондовых биржах, поскольку необходимо учитывать фактор предстоящего разводнения капитала, а также то, что владелец варранта несет убытки от неполучения дивидендов. При оценке же стоимости варранта на облигацию необходимо принимать во внимание то обстоятельство, что цена облигации не изменяется случайным образом. По мере приближения срока погашения облигации она возвращается к ее номинальной стоимости. Поэтому основная формула Блэ-ка—Скоулза прямо не применима для оценки стоимости варранта как на акции, так и на облигации и требует в каждом случае соответствующих модификаций. Варранты обычно выпускаются рисковыми организациями. Пакет облигаций и варрантов на акции по сути представляет собой специфическую форму участия в деятельности организаций сторонних инвесторов. Он дает возможность владельцу облигаций самому «войти в дело» и тем самым нести риски уже не только как владельцу облигаций, но и как одному из собственников организации.

Варранты оказались достаточно привлекательным инструментом, позволяющим, с одной стороны, хеджировать риски, а с другой – получить сверхприбыль, если деятельность организации окажется успешной.

Варрант складской – расписка, свидетельствующая о том, что определенное количество товара доставлено на склад. Эта расписка может быть предметом сделки и использоваться для передачи права собственности на товар от продавца покупателю.

Варрант в основном принимается как вид сертификата, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение. Особенностью варранта является разрыв сроков приобретения сертификата и приобретения ценных бумаг.

Цена варранта – это не произведение номинальной цены ценных бумаг на их количество, а величина, «исходящая» из прогноза курсовой стоимости данных ценных бумаг. Цена, или премия, выплачивается сразу при покупке варранта, сами же ценные бумаги (номинал, умноженный на их количество) оплачиваются непосредственно при их получении. От покупки ценных бумаг можно отказаться, но при этом премия плательщику не возвращается.

Варрант может выступать как дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой, дающее право на дополнительные льготы владельцу ценной бумаги (акции, облигации, вексель, чек) по истечении определенного срока.

Иногда варрант используют как свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Товарораспорядительный документ, передаваемый в порядке индоссамента и используемый при продаже и залоге товара.

Варрант складской состоит из двух частей: складского и залогового свидетельств. Первое служит для передачи права собственности на товар при его продаже, второе – для получения кредита под залог товара (путем передачи варранта кредитору по индоссаменту) с отметками об условиях ссуды. Для получения товара со склада необходимо предъявление обеих частей:

1) залогового свидетельства (варрант) – представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога, вручается залогодержателю, который может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту);

2) в складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен предполагать, что товар обременен залогом и для его получения со склада необходимо рассчитаться с залогодержателем в обмен на варрант.

Склад обязан при выдаче товара получить от другой стороны обе части двойного складского свидетельства. Нарушение этой обязанности влечет имущественную ответственность склада перед держателем варранта в размере всей обеспеченной суммы залога. Вместе с тем при отсутствии варранта товар должен быть выдан, если держатель складского свидетельства представит квитанцию об оплате всей суммы долга по залоговому свидетельству.

Права и обязательства, вытекающие из балансовых финансовых инструментов, подлежат отражению в балансовом учете, в то время как компоненты забалансовых финансовых инструментов (фьючерсные контракты, опционные контракты, варранты, райты и др.) не могут быть показаны в балансовом учете. Однако забалансовые производные финансовые инструменты влияют на денежные потоки организации, являясь условным фактом хозяйственной деятельности.

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию кредитная организация должна принять допущение об исполнении имеющихся у нее опционов с разводняющим эффектом и варрантов. Предполагаемая выручка к получению от этих инструментов должна рассматриваться как полученная от выпуска обыкновенных акций по среднерыночной цене обыкновенных акций в течение периода.

Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью и ценой размещения.

Опционы и варранты имеют разводняющий эффект только в том случае, когда среднерыночная цена обыкновенных акций в течение периода превышает цену исполнения этих опционов или варрантов, т. е. они находятся «в деньгах».

Последовательность отражения операций по учету акций с варрантами у организации-эмитента следующая:

1) выпуск акций с варрантами – отражается задолженность инвесторов по выпуску акций по рыночной стоимости без учета стоимости варранта;

2) на счете учета производных финансовых обязательств, субсчет «Варранты на акции» отражается расчетная стоимость варранта на акции;

3) отражается сумма уставного капитала, зарегистрированная в установленном порядке в учредительных документах по номинальной стоимости размещенных акций;

4) оплата акций с варрантами происходит по текущей стоимости с учетом варранта (рыночная стоимость акций + + стоимость варранта = текущая стоимость пакета финансовых инструментов: акции с варрантом);

5) в составе добавочного капитала учитывается эмиссионный доход как сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций;

6) одновременно за балансом необходимо учесть стоимость обязательств по продаже акций в случае, если инвесторы реализуют свои права;

7) в случае если инвестор не реализует своих прав, стоимость варранта на акции следует признать эмиссионным доходом;

8) в случае если инвестор реализует свои права и приобретет акции по оговоренной в варранте цене, нужно стоимость этого варранта признать также в составе эмиссионного дохода, а не в составе финансовых результатов и не в составе уставного капитала. Это обусловлено экономической сущностью получаемых от инвестора платежей;

9) одновременно с забалансового учета списывается стоимость обязательств по продаже акций по льготной цене.

Распределение поступлений между акциями и варрантами в отчетном периоде может быть произведено в соответствии с учетной стоимостью выпуска ценной бумаги с варрантом. При этом учетной стоимостью ценной бумаги может быть ее номинальная стоимость, а разница между текущей и учетной стоимостью ценной бумаги можно считать учетной стоимостью варранта.

В случае невозможности определения учетной стоимости варранта по каким-либо причинам можно использовать ценообразующую опционную модель Блэка– Шоулза, разработанную для определения справедливой рыночной стоимости опциона колл («call-option») европейского типа без периодических выплат. Можно использовать и другие модификации первоначальной модели, разработанные для учета специфических ситуаций, например для европейских put-опционов на активы без периодических выплат, опционов на активы с периодическими выплатами.

Варранты отличаются от опционов тем, что выпускаются на гораздо более длительный период времени, а некоторые из них могут быть бессрочными. Если исполняется варрант акций, то увеличивается общее число обращающихся акций данной организации, что приводит к снижению прибыли на акцию и цены акции. При исполнении варранта облигаций организация увеличивает размеры своей задолженности вследствие выпуска дополнительного числа облигаций. Поскольку эмитент сам определяет условия выпуска своих бумаг, то условия варранта могут предусматривать его обмен как на облигацию, вместе с которой он был эмитирован, так и на иную облигацию.

В качестве разновидностей данных бумаг в мировой практике эмитируются варранты, по которым предусматривается начисление процентов; варранты, дающие право приобрести облигацию в иной валюте, чем облигация, с которой они были выпущены. Кроме того, варрант может быть эмитирован самостоятельно, без привязки к облигации. Варрант акций может быть привлекательным в связи с тем, что в случае существенного роста курса акций, он дает возможность приобрести ее по более низкой цене.

Кредитные организации, купившие ценные бумаги с варрантами, должны учитывать их стоимость только в забалансовом учете по номинальной стоимости ценных бумаг, право на приобретение которых представляют варранты недостаточно, и стоимость варранта выгодно отражать отдельно в балансовом учете.

Признание стоимости варранта как одного из элементов затрат, связанных с приобретением акций, нужно отсрочить до момента истечения срока действия варранта на акции.

В учетной политике организации-инвестора необходимо предусмотреть варианты списания стоимости варранта на стоимость акций в различных ситуациях:

1) в случае приобретения акций в соответствии с правом, предоставленным варрантом, стоимость варранта может быть распределена либо пропорционально стоимости вновь приобретенных акций, либо пропорционально стоимости всех акций, т. е. с учетом первой покупки акций;

2) в случае отказа от приобретения акций в соответствии с правом, предоставленным варрантом, стоимость варранта может распределяться пропорционально стоимости приобретенных ранее акций путем увеличения их первоначальной стоимости;

3) если же организация-инвестор отказывается от реализации своих прав по варранту, а приобретенные ранее акции уже реализованы, то в этом случае можно признать убыток организации на сумму учетной стоимости варранта на акции.

Поэтому, существует необходимость выделения среди счетов учета деривативов двух групп, а именно:

1) в составе актива бухгалтерского баланса организации следует раскрывать информацию о производных финансовых инструментах;

2) в составе пассива бухгалтерского баланса организации следует раскрывать информацию о производных финансовых обязательствах.

В составе собственного капитала нужно представить информацию о наличии производных финансовых обязательств, связанных с предполагаемым изменением собственного капитала, а в составе заемного капитала следует раскрыть информацию о производных финансовых обязательствах, связанных с привлечением заемных средств.

Предлагаемое раскрытие информации предоставит пользователям отчетности возможность независимой оценки эффективности деятельности организации, а также позволит оценить перспективы ее развития. Тем самым еще раз подчеркивается необходимость ведения отдельно активных и отдельно пассивных счетов по учету деривативов. При этом сделки с производными ценными бумагами проводят как забалансовые операции.

Зачет производного финансового инструмента и производного финансового обязательства может осуществляться в случае, если организация имеет право засчитывать производные финансовые активы с производными финансовыми обязательствами и когда организация намеревается рассчитываться по сальдо или реализовывать актив и гасить обязательства одновременно. Это обстоятельство характерно для биржевой торговли фьючерсными и опционными контрактами. В случае, если обстоятельства не удовлетворяют указанным выше правам на проведение зачета, то производные финансовые активы и обязательства в соответствии с их экономической характеристикой ресурсов или источников должны показываться отдельно друг от друга.

Прибыли или убытки по операциям с производными финансовыми инструментами, накапливаемые в процессе осуществления операции хеджирования, должны учитываться в составе нереализованных прибылей (убытков) и включаться в общий финансовый результат по окончании хеджа. Следует особо уделить внимание учету колебаний валютного курса при осуществлении хеджирования и признавать его в составе доходов или расходов в том отчетном периоде, в котором происходит признание аналогичных изменений текущей стоимости хеджируемой позиции.

Глава 3

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1. Учет инвестиционных операций банков

Счет 58 «Финансовые вложения» предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

К счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета:

1) 58-1 «Паи и акции»;

2) 58-2 «Долговые ценные бумаги»;

3) 58-3 «Предоставленные займы»;

4) 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» и др.

На субсчете 58-1 «Паи и акции» учитывается наличие и движение инвестиций в акции акционерных обществ, уставные (складочные) капиталы других организаций и т. п.

На субсчете 58-2 «Долговые ценные бумаги» учитывается наличие и движение инвестиций в государственные и частные долговые ценные бумаги (облигации и др.).

Финансовые вложения, осуществленные организацией, отражаются по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счетов, на которых учитываются ценности, подлежащие передаче в счет этих вложений. Например, приобретение организацией ценных бумаг других организаций за плату проводится по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счета 51 «Расчетные счета» или 52 «Валютные счета».

По долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, организации разрешается разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно, по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода относить на финансовые результаты коммерческой организации или уменьшение, или увеличение расходов некоммерческой организации.

При списании суммы превышения покупной стоимости приобретенных организацией облигаций и иных долговых ценных бумаг над их номинальной стоимостью делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 58 «Финансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью) и 91 «Прочие доходы и расходы» (на разницу между суммами, отнесенными на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).

При доначислении суммы превышения номинальной стоимости приобретенных организацией облигаций и иных долговых ценных бумаг над их покупной стоимостью делаются записи по дебету счетов 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения» и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы», отнесенную на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).

Погашение и продажа ценных бумаг, учитываемых на счете 58 «Финансовые вложения», отражаются по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту счета 58 «Финансовые вложения», кроме организаций, которые отражают эти операции на счете 90 «Продажи».

На субсчете 58-3 «Предоставленные займы» учитывается движение предоставленных организацией юридическим и физическим лицам денежных и иных займов. Предоставленные организацией юридическим и физическим лицам займы, обеспеченные векселями, учитываются на этом субсчете обособленно.

Предоставленные займы отражаются по дебету счета 58 «Финансовые вложения» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» или другими соответствующими счетами. Возврат займа отражается по дебету счета 51 «Расчетные счета» или других соответствующих счетов и кредиту счета 58 «Финансовые вложения».

На субсчете 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» организацией-товарищем учитывается наличие и движение вкладов в общее имущество по договору простого товарищества.

Предоставление вклада отражается по дебету счета 58 «Финансовые вложения» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» и другими соответствующими счетами по учету выделенного имущества.

При прекращении договора простого товарищества возврат имущества отражается по кредиту счета 58 «Финансовые вложения» в корреспонденции со счетами учета имущества.

Аналитический учет по счету 58 «Финансовые вложения» ведется по видам финансовых вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (организациям – продавцам ценных бумаг; другим организациям, участником которых является организация; организациям-заемщикам и т. п.). Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных активах. При этом учет финансовых вложений в рамках группы взаимосвязанных организаций, о деятельности которой составляется сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 58 «Финансовые вложения» обособленно.

Для учета вкладов в уставные капиталы других организаций к счету 58 открывают субсчет 58-1 «Паи и акции».

Уставный капитал имеют организации:

1) закрытые и открытые акционерные общества (ЗАО и ОАО);

2) общества с ограниченной ответственностью (ООО).

Согласно законодательству вклад в уставный капитал может быть внесен как деньгами, так и продукцией собственного производства, товарами или иным имуществом.

Если организация приобрела ценные бумаги акционерного общества или долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью за деньги, то нужно сделать следующие проводки:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» (счет 50 «Касса») – перечислены деньги в оплату вклада в уставный капитал;

2) Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – вклад в уставный капитал отражен в составе финансовых вложений.

Если акции или доля в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью приобретались за счет заемных средств, то проценты по займу относят к операционным расходам:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» – отражены проценты по займу, полученному для покупки акций или доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью.

Обратите внимание: если полученный заем фирма использует для предварительной оплаты и бумаги еще не приняты к учету, то сумма процентов включается в стоимость ценных бумаг.

Может сложиться ситуация, что фирма потратила средства на консультационные услуги, а акции так и не приобрела. В данном случае бухгалтеру следует сделать проводку:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – отражены затраты на консультационные услуги в составе операционных расходов.

Ваша фирма может внести вклад в уставный капитал имуществом.

Если договорная стоимость передаваемого имущества (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре) совпадает с его балансовой стоимостью:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 43 «Готовая продукция» (счет 41 «Товары», счет 10 «Материалы», счет 08 «Вложения во внеоборотные активы», счет 58 «Финансовые вложения» субсчет 1 «Паи и акции» и субсчет 2 «Долговые ценные бумаги») – списана балансовая стоимость имущества, переданного в качестве вклада в уставный капитал или

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 01 «Основные средства» (счет 04 «Нематериальные активы») – списана остаточная стоимость основных средств (нематериальных активов), переданных в качестве вклада в уставный капитал;

2) Дебет счета 58 «Финансовые вложения» субсчет 1 «Паи и акции»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – вклад в уставный капитал отражен в составе финансовых вложений (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре без учета восстановленного НДС);

3) Дебет счета 58 «Финансовые вложения»,

Кредит счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» – восстановленный НДС отражен в составе финансовых вложений.

Если договорная стоимость передаваемого имущества (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре) не совпадает с балансовой стоимостью этого имущества:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 1 «Прочие доходы» – отражено превышение договорной стоимости имущества (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре без учета восстановленного НДС) над его учетной стоимостью или

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – отражено превышение учетной стоимости переданного имущества над его договорной стоимостью (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре без учета восстановленного НДС).

Все акции фирма должна разделить на две группы:

1) котируемые;

2) некотируемые.

Котируемые акции отражают в учете по текущей рыночной стоимости. Для этого корректируют их учетную стоимость. Корректировку фирма может проводить:

1) ежемесячно;

2) ежеквартально;

3) ежегодно.

Разница между текущей ценой акций и их учетной стоимостью отражается проводками:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения» субсчет 1 «Паи и акции»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – отражен прирост стоимости акций или

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции» – отражено снижение стоимости акций.

Если организация решила продать принадлежащую ей долю в уставном капитале ООО, то необходимо сделать следующие проводки:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – определена задолженность покупателя;

2) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции» – списана первоначальная стоимость доли в уставном капитале;

3) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (счет 51 «Расчетные счета») – отражены иные расходы по продаже;

4) Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – получены деньги от покупателя.

Продажа долей общества с ограниченной ответственностью НДС не облагается (ст. 149 НК РФ).

В конце месяца нужно определить финансовый результат от продажи акций (доли в уставном капитале) и сделать проводку:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»,

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» – отражена прибыль от продажи акций (доли в уставном капитале) или

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» – отражен убыток от продажи акций (доли в уставном капитале).

Если участие в уставных капиталах других организаций является предметом деятельности вашего предприятия, вместо счета 91 «Прочие доходы и расходы» используется счет 90 «Продажи».

Если организация решила продать принадлежащие ей котируемые акции, то проводки, которые нужно сделать при продаже, будут такими:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – определена задолженность покупателя;

2) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции» – списана стоимость акций исходя из последней оценки;

3) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (счет 51 «Расчетные счета») отражены иные расходы по продаже;

4) Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – получены деньги от покупателя.

Продажа акций НДС не облагается (ст. 149 НК РФ).

В конце месяца необходимо определить финансовый результат от продажи:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»,

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» – отражена прибыль от продажи акций или

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» – отражен убыток от продажи акций.

Стоимость некотируемых акций может быть списана следующими способами:

1) по первоначальной стоимости каждой единицы;

2) по средней первоначальной стоимости;

3) методом ФИФО.

Способ списания необходимо отразить в учетной политике.

Бухгалтер может производить такие расчеты не в конце месяца, а при каждом выбытии акций. В этом случае в учетной политике укажите, что стоимость некотируемых акций списывается методом скользящего ФИФО.

Обратите внимание: порядок определения стоимости выбывших акций в бухучете и налогообложении различен. Чтобы не вести отдельный налоговый учет, можно использовать метод ФИФО.

Если акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью ликвидируется (в том числе в случае признания его банкротом), его акционеры (участники) имеют право на получение части ликвидационной стоимости, т. е. если после удовлетворения требований кредиторов, включенных в промежуточный ликвидационный баланс, у организации еще останутся какое-нибудь имущество или денежные средства, то они будут распределены между акционерами (участниками).

Таким образом, если организация, чьи акции (доли) имеет ваше предприятие, ликвидирована, вы должны сделать проводки:

1) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции» – списана учетная стоимость акций (доли в уставном капитале) ликвидированной организации;

2) Дебет счета 01 «Основные средства» (счет 10 «Материалы», счет 41 «Готовая продукция», счет 51 «Расчетные счета»), Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – получены имущество или денежные средства, оставшиеся после ликвидации и распределенные в пользу нашей организации.

В конце месяца необходимо определить финансовый результат от списания акций (доли в уставном капитале) и сделать проводку:

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» – отражен убыток от списания акций (доли в уставном капитале) или

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»,

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» – отражена прибыль от списания акций (доли в уставном капитале).

Необходимо списать с учета вклад в уставный капитал другой организации только на основании документа, подтверждающего, что запись о ликвидации этой организации занесена в Единый государственный реестр юридических лиц.

Если организация приобрела облигации:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» – перечислены средства в оплату облигаций;

2) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» – оплачены иные расходы по приобретению облигаций;

3) Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги», Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – оприходованы облигации после того, как права на них перешли к вашей организации.

Если облигации приобретались за счет заемных средств, то проценты по займу относят к операционным расходам:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» – отражены проценты по займу, полученному для покупки акций или доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью. Обратите внимание: если полученный заем фирма использует для предварительной оплаты и бумаги еще не приняты к учету, то сумма процентов включается в стоимость ценных бумаг.

Получение дохода по облигации вы должны отразить так:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – начислены проценты, подлежащие получению по облигации (на дату, установленную условиями выпуска облигации);

2) Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – получена сумма процентов от эмитента.

При продаже и погашении облигаций делаются проводки:

1) Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – отражена задолженность покупателя (эмитента) за продаваемые (погашаемые) облигации;

2) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги» – списана учетная стоимость облигаций;

3) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (счет 51 «Расчетные счета») – отражены иные затраты по продаже (погашению) облигаций;

4) Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами») – поступили деньги от покупателя (эмитента).

Если организация приобрела вексель третьего лица по договору купли-продажи, нужно сделать такую проводку:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» – приобретен вексель третьего лица в качестве финансового вложения.

Если организация получила вексель третьего лица от покупателя (заказчика) в оплату проданной продукции (товаров, работ, услуг), необходимы такие записи:

1) Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», Кредит счета 90 «Продажи», субсчет 1 «Выручка» – продана продукция (иное имущество, выполнены работы, оказаны услуги);

2) Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги», Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» – получен в оплату вексель третьего лица.

С 1 января 2007 г. покупатель (заказчик) должен перечислять НДС по отгруженным товарам (работам, услугам) деньгами (п. 4 ст. 168 НК РФ). Только после этого сумму налога можно принять к вычету.

Если договор купли-продажи продукции (товаров, работ, услуг) изначально предусматривает оплату векселем третьего лица, то такая сделка является товарообменной.

Поэтому налоговая инспекция имеет право проверить правильность цен, примененных сторонами, в целях налогообложения по этой сделке (п. 2 ст. 40 НК РФ).

Если продажа векселей является предметом деятельности организации, вместо счета 91 «Прочие доходы и расходы» нужно использовать счет 90 «Продажи».

Выбытие векселя, учтенного на счете 58 «Финансовые вложения» субсчет 2 «Долговые ценные бумаги», отражается в бухгалтерском учете так же, как и выбытие других ценных бумаг. При этом не имеет значения, продается вексель за деньги или им оплачиваются приобретенные товары (работы, услуги).

При выбытии векселя необходимы следующие проводки:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – отражена задолженность покупателя векселя;

2) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги» – списана учетная стоимость векселя;

3) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2

«Прочие расходы», Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (счет 51 «Расчетные счета») – учтены расходы по продаже векселя;

Дебет счета 51 «Расчетные счета» (счет 41 «Товары», счет 10 «Материалы», счет 20 «Основное производство»),

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – покупатель погасил задолженность.

В конце месяца нужно определить финансовый результат от продажи векселя:

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» – отражен убыток от продажи векселя или

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»,

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» – отражена прибыль от продажи векселя.

Для учета займов, предоставленных другим организациям, к счету 58 «Финансовые вложение» открывается субсчет 3 «Предоставленные займы».

Если организация предоставляет заем другой организации или физическому лицу, то между организацией и заемщиком должен быть заключен письменный договор (п. 1 ст. 808 ГК РФ).

Размер и срок погашения займа законодательство не ограничивает.

Лицензии для предоставления займа не требуется. Проценты, получаемые по договору займа, предоставленного в денежной форме, НДС не облагаются (подп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ).

Если организация предоставила другой организации денежный заем, то необходимо сделать следующие проводки:

1) Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Представленные займы», Кредит счета 51 «Финансовые вложения» (счет 50 «Касса») – предоставлен заем;

2) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» – начислены проценты по договору займа за соответствующий период;

3) Дебет счета 51 «Расчетные счета» (счет 50 «Касса»), Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – получены проценты по договору займа.

Если в обеспечение предоставленного займа организация получила вексель, то такой заем учитывается на счете 58 «Финансовые вложения» субсчет 3 «Представленные займы» обособленно.

Когда заемщик возвращает организации, взятые взаймы деньги, делается проводка:

Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Представленные займы» – возвращены заемные средства.

Для вкладов по договору простого товарищества к счету 58 «Финансовые вложения» открывается субсчет 4 «Вклады по договору простого товарищества».

3.2. Вложения в акции

Бухгалтерский учет финансовых вложений с 1 января 2003 г. регламентируется ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина России от 10.12.2002 г. № 126н). Согласно этому документу к финансовым вложениям относятся:

1) ценные бумаги;

2) паи и доли в уставных (складочных) капиталах;

3) займы, предоставленные другим организациям; депозиты;

4) дебиторская задолженность, приобретенная на основе договоров уступки права требования (цессии).

К финансовым вложениям, которые отражаются на счете 58 «Финансовые вложения», теперь относятся депозиты в банках и дебиторская задолженность, приобретенная по договорам цессии. В качестве дебиторской задолженности могут выступать долги третьих лиц, а также права требования по договорам долевого участия в строительстве или иная задолженность. В то же время не относятся к финансовым вложениям:

1) векселя, выданные на имя организации покупателями ее товаров (работ, услуг);

2) собственные акции, выкупленные у акционеров;

3) вложения в недвижимость с целью сдачи ее в аренду;

4) драгоценные металлы, камни и ювелирная продукция (п. 3 ПБУ 19/02).

Согласно п. 2 ПБУ 19/02, ценные бумаги и финансовые вложения организация вправе принять к учету при одновременном соблюдении трех условий:

1) наличие у организации юридических прав на объекты вложений (например, право собственности на ценную бумагу);

2) переход к организации рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск падения цен, риск неоплаты ценной бумаги эмитентом и др.);

3) объект финансовых вложений способен приносить организации экономические выгоды в виде процентов, дивидендов, роста рыночных цен на него и др.

Учитывая финансовые вложения, организация должна помнить и о другом требовании, содержащемся в п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н). Согласно этому пункту, объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда инвестору перешли права на объект. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе бухгалтерского баланса по статье дебиторов.

Таким образом, неоплаченные полностью финансовые вложения (кроме займов), если права на них перешли к организации, отражаются по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Если же права на ценные бумаги не перешли к инвестору, то произведенные им затраты отражаются по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Пример

ООО «Меридиан» в феврале 2007 г. приобрело на условиях предоплаты 1000 штук акций компании «А» по цене 1000 руб. за штуку на общую сумму 1 000 000 руб. Право собственности на акции переходит к обществу в марте 2007 г.

При оплате покупки в феврале общество должно было сделать проводку:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» – 1 000 000 руб. – оплачены акции компании «А».

После перехода прав на акции к ООО «Меридиан» в учете следует сделать запись:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения», Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – 1 000 000 руб. – приняты на учет акции компании «А».

Согласно п. 8 ПБУ 19/02 финансовые вложения принимаются к учету по первоначальной стоимости. Она включает в себя все фактические затраты на приобретение объектов вложений, включая цену приобретения и сопутствующие расходы на услуги посредников, информационно-консультационные и другие услуги.

Согласно п. 9 ПБУ 19/02 возмещаемый НДС и другие косвенные налоги не включаются в стоимость финансовых вложений, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ. Согласно п. 4 ст. 170 НК РФ суммы НДС по приобретенным товарам, используемым в деятельности, не облагаемой НДС (например, по операциям с ценными бумагами), включаются в стоимость таких активов.

Если организация воспользовалась информационно-консультационными услугами по вопросам финансовых вложений, но сами эти вложения так и не произвела, то потраченные суммы должны включаться в состав операционных расходов текущего периода.

В учете при этом должны быть сделаны следующие проводки:

1) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 50 «Касса» (51 «Расчетные счета») – 2000 руб. – оплачены услуги по предоставлению информации о котировках акций, решение о покупке которых не было принято;

2) Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – отнесена стоимость консультационных услуг на финансовые результаты.

Согласно п. 9 ПБУ 19/02 проценты по кредитам и займам, взятым для осуществления финансовых вложений, могут быть включены в первоначальную стоимость таких вложений, если это допускается нормами ПБУ 10/99 по учету расходов и ПБУ 15/01 по учету займов и кредитов. Проценты по кредитам и займам включаются в состав операционных расходов текущего периода, кроме случаев, когда заем или кредит взяты на приобретение инвестиционного актива (п. 12 ПБУ 15/01). Проценты по заемным и кредитным средствам на приобретение инвестиционных активов начисляются в учете и включаются в первоначальную стоимость инвестиционного актива до первого числа месяца, следующего за месяцем, когда такой актив был принят к учету или, по крайней мере, введен в эксплуатацию (п. 30 и 31 ПБУ 15/01). Согласно п. 13 ПБУ 15/01 к инвестиционным активам относятся основные средства, имущественные комплексы и «иные аналогичные активы, требующие большого времени и затрат на приобретение и (или) строительство». Обычно финансовые вложения не требуют большого времени на приобретение, а поэтому к инвестиционным активам, они не относятся. А это значит, что по заемным и кредитным средствам, взятым на приобретение объектов финансовых вложений, начисленные проценты, как правило, относятся сразу на расходы текущего периода.

Финансовые вложения подразделяются на краткосрочные и долгосрочные в зависимости от срока обращения (погашения) (п. 41 ПБУ 19/02).

Аналитический учет по счету 58 «Финансовые вложения» ведется по видам финансовых вложений и объектам, в которые осуществляются эти вложения (организациям-продавцам ценных бумаг; другим организациям, участником которых является организация; организациям-заемщикам и т. п.). Построение аналитического учета должно обеспечивать возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных активах.

Согласно п. 23 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (утверждены Приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций») – финансовые вложения представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Остальные финансовые вложения представляются как долгосрочные и отражаются в разделе «Внеоборотные активы».

Решающим критерием для деления финансовых вложений на краткосрочные и долгосрочные является срок предполагаемого обращения или погашения объектов вложений, в том числе ценных бумаг. Например, организация приобрела вексель с целью выгодно перепродать его в течение 3 месяцев. При этом сам вексель имеет срок обращения 2 года. В балансе затраты на приобретение такого векселя должны быть показаны как долгосрочное вложение.

Акции, как правило, не имеют никакого фиксированного срока обращения – они обращаются столько, сколько существует акционерное общество, которое их выпустило. Формально они должны относиться к долгосрочным вложениям даже в случаях, когда речь идет о «голубых фишках», которые покупаются для целей спекуляции и которые можно легко и в любой момент продать на бирже.

Отразить такие акции как краткосрочные вложения организация может, только ссылаясь на принцип приоритета содержания над формой при составлении бухгалтерской отчетности. Согласно п. 7 ПБУ 1/98 (утв. приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. № 60н) учетная политика организации должна обеспечивать отражение в бухгалтерском учете фактов хозяйственной деятельности, исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйствования (требование приоритета содержания над формой).

Следующее новшество касается порядка последующей оценки финансовых вложений. Для целей такой оценки финансовые вложения подразделяются на две группы. Первая группа объединяет финансовые вложения, по которым можно определить рыночную стоимость в порядке, установленном ПБУ 19/02. Соответственно ко второй группе относятся вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется (п. 19 ПБУ 19/02).

Организация имеет право производить переоценку стоимости ценных бумаг по рыночным ценам на конец каждого квартала или месяца (п. 20 ПБУ-19/02). Возникающие в этом случае разницы цен относятся на операционные доходы и расходы организации.

Напомним, что прежде право переоценивать ценные бумаги по рыночным ценам имели только профессиональные участники рынка ценных бумаг, если они приобретали их для целей получения дохода от реализации (п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ).

С принятием ПБУ 19/02 ежемесячно или ежеквартально переоценивать ценные бумаги, имеющие рыночную котировку, обязаны все организации. При этом важно помнить, что в налоговом законодательстве доходы и убытки от такой переоценки не учитываются для целей налогообложения прибыли (п. 1 ст. 257 и п. 46 ст. 270 НК РФ).

По долговым ценным бумагам, по которым не производится переоценка по рыночным ценам, организация вправе равномерно списывать (доначислять) разницу между ценой приобретения и номиналом. Указанные суммы включаются в состав операционных доходов или расходов организации.

По ценным бумагам, по которым не производится переоценка по рыночным ценам, организация обязана определить так называемую расчетную стоимость. Если есть признаки так называемого устойчивого существенного снижения этой расчетной стоимости относительно учетной цены ценных бумаг, то организация обязана создать в учете резерв под обесценение финансовых вложений. Резерв создается по кредиту счета 59 «Резерв под обесценение вложений в ценные бумаги». В балансе стоимость таких ценных бумаг должна отражаться за минусом созданного под них резерва.

По состоянию на 31 декабря организация должна проверять финансовые вложения на наличие устойчивого снижение расчетной стоимости. При желании организация может делать проверки (и соответственно создавать резерв) и на даты промежуточной отчетности.

При реализации и ином выбытии ценных бумаг соответствующие доходы могут быть признаны как выручкой от обычных видов деятельности (счет 90 «Продажи»), так и прочими поступлениями (счет 91 «Прочие доходы и расходы») в зависимости от учетной политики организации.

Расходы, связанные с выбытием ценных бумаг, а также их учетная стоимость списываются в дебет счета 90 «Продажи» (если доходы признаны выручкой от обычных видов деятельности) или в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы» (если доходы признаны прочими поступлениями). Расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг в период нахождения их на балансе, включаются в состав операционных расходов. В данном случае речь идет о расходах, не связанных прямо с покупкой или выбытием финансовых вложений. К таким расходам относятся, в частности, оплата некоторых услуг депозитария (выдача выписок, плата за ведение счетов и др.)

3.3. Долговые обязательства

В процессе предпринимательской деятельности многие организации вступают во взаимоотношения, следствием которых может стать возникновение долговых обязательств, которые свидетельствуют о вовлечении в оборот заемных средств.

Согласно п. 1 ст. 307 ГК РФ обязательство представляет собой гражданское правоотношение, в силу которого одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие (передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т. п.) либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

Предметом обязательства может быть не только совершение действий, но и воздержание от конкретных действий. Согласно п. 2 ст. 307 ГК РФ обязательства могут возникать только из тех юридических фактов, которые прямо предусмотрены в ГК РФ. В частности, основаниями возникновения обязательств являются договоры.

Обязательства по договорам могут возникать из действий граждан и юридических лиц, не предусмотренных законом, но и не противоречащих ему, если они порождают права и обязанности в силу общих начал и смысла гражданского законодательства (п. 1 ст. 8 ГК РФ); односторонние сделки.

Согласно ст. 155 ГК РФ односторонняя сделка создает обязанности только для лица, совершившего сделку. Например, действие в чужом интересе без поручения обусловливает возникновение у заинтересованного лица обязанности возместить реальный ущерб лицу, действовавшему в чужом интересе (п. 1 ст. 984 ГК РФ), а также выплатить ему вознаграждение; акты публичной власти.

К их числу относятся административные акты государственных органов и органов местного самоуправления и судебные решения; факты причинения вреда другим лицам или неосновательного обогащения за счет других лиц.

Такие обязательства могут возникать в результате действий как граждан и юридических лиц, так и органов публичной власти, в том числе при принятии ими индивидуальных или нормативных актов, не соответствующих закону или иным правовым актам; юридические факты-события.

Приведенная классификация (и прежде всего вытекающее из нее различие договорных и внедоговорных обязательств) имеет большое практическое значение. Если содержание первых в основном определяется волей сторон либо диспозитивными правилами ГК РФ, то вторые формируются главным образом на основе императивных предписаний закона.

Несмотря на то, что информация об обязательствах организации подлежит раскрытию в пассиве бухгалтерского баланса (ф. № 1), а также в приложении к нему (ф. № 5), ни Федеральный закон «О бухгалтерском учете», ни положения по бухгалтерскому учету не содержат трактовки этого показателя. Поэтому в сложившейся ситуации представляется целесообразным обратиться к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО): обязательства определяются, во-первых, как элемент, непосредственно относящийся к измерению финансового положения организации, во-вторых, как часть пассива, возникающего из предшествующих событий, оплата которого ожидается в результате выбытия ресурсов, в-третьих, как результат прямых событий или иных операций.

Таким образом, в отличие от гражданско-правового подхода, где обязательства рассматриваются в качестве прав и обязанностей сторон по поводу совершения определенных действий либо воздержания от действий, с бухгалтерской точки зрения они представляют собой последствия этих действий, влекущих за собой необходимость выбытия ресурсов.

В соответствии с таким подходом к обязательствам организации следует отнести следующие пассивы:

1) долговые обязательства (полученные займы и кредиты, кредиторскую задолженность и др.);

2) собственные средства, не вошедшие в состав капитала организации (резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов и др.).

Обязательства покупателя перед продавцом должны признаваться в бухгалтерском учете на дату приобретения товаров или перехода к покупателю права собственности, а не на дату вступления в действие договора поставки.

Данный подход находит подтверждение и в п. 7 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», согласно которому факты хозяйственной деятельности должны отражаться в бухгалтерском учете исходя из экономического содержания и условий хозяйствования.

Информация о долговых обязательствах раскрывается в бухгалтерской отчетности следующим образом:

1) долговые обязательства разделяются на долгосрочные и краткосрочные;

2) долговые обязательства разделяются на срочные и просроченные;

3) долговые обязательства разделяются на обеспеченные и необеспеченные;

4) долговые обязательства должны быть обоснованы.

По общему правилу большинство долговых обязательств необходимо отражать в отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей организации и признаваемых ею правильными. Исключением являются расчеты с банками и бюджетом, которые должны быть согласованы с соответствующими организациями; необходимо обеспечить правильность оценки долговых обязательств.

Долговые обязательства, за исключением обязательств по полученным займам и кредитам, должны отражаться в сумме основного долга. По полученным займам и кредитам задолженность показывается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. В случае привлечения займа путем выдачи векселя либо путем эмиссии облигаций долговые обязательства могут показываться с учетом всех причитающихся к уплате процентов; долговые обязательства, привлеченные в иностранной валюте, переоцениваются.

Долговые обязательства, привлеченные в иностранной валюте, отражаются в бухгалтерской отчетности в рублях в суммах, определяемых путем пересчета иностранной валюты по курсу ЦБ РФ, действующему на отчетную дату; приводятся указания на отсутствие условий признания выручки при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг. Такими условиями являются (п. 12 ПБУ 9/99 «Доходы организации»):

1) наличие у организации права на получение выручки, вытекающего из конкретного договора или подтвержденного иным соответствующим образом;

2) возможность определения суммы выручки;

3) наличие уверенности в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации;

4) переход права собственности (владения, пользования, распоряжения) на товар от организации к покупателю, принятие результатов работы заказчиком, факт оказания услуги;

5) возможность определения расходов, которые уже произведены или будут произведены в связи с этой операцией.

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не выполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете признается кредиторская задолженность; указывается срок исковой давности для долговых обязательств.

Долговые обязательства должны отражаться в учете и отчетности организации в течение срока исковой давности. По истечении этого срока их следует списать на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа или распоряжения руководителя организации с отнесением на внереализационные доходы.

Действующее законодательство содержит открытый перечень оснований прекращения долговых обязательств. Поэтому при заключении сделок необходимо принимать во внимание также особенности, присущие конкретным обязательственным отношениям. Заимствование денежных средств может производиться на основании договора займа или кредита, в соответствии с которым заемщик получает в собственность от заимодавца деньги и обязуется их возвратить к определенному сроку.

Существуют определенные основания для прекращения обязательств:

1) надлежащее исполнение обязательства. Моментом прекращения обязательства является дата списания денежных средств с банковского счета должника, посредника или третьего лица;

2) отступное. Моментом прекращения обязательства является дата передачи имущества кредитору;

3) зачет встречных обязательств. Моментом прекращения обязательства является дата подписания должником и кредитором акта о взаимозачете;

4) совпадение должника и кредитора в одном лице. Моментом прекращения обязательства является дата реорганизации юридических лиц, производимой в форме слияния или присоединения;

5) новация. Моментом прекращения обязательства является дата вступления в силу соглашения о новации;

6) прощение долга. Моментом прекращения обязательства является дата вступления в силу соглашения о прощении долга;

7) издание акта государственного органа. Моментом прекращения обязательства является дата издания государственным органом соответствующего акта;

8) ликвидация организации кредитора. Моментом прекращения обязательства является дата внесения соответствующей записи в Единый государственный реестр юридических лиц.

Порядок ведения бухгалтерского учета долговых обязательств определяется прежде всего типом и условиями заключенной сделки.

О близости договоров займа и кредита свидетельствует и допускаемая п. 2 ст. 819 ГК РФ возможность применения к кредитным отношениям правил о займе, если иное не вытекает из условий кредитного договора. В частности, к этим отношениям могут быть применены правила о целевом займе, включая предоставление кредитору возможностей контроля за целевым использованием кредита и одностороннего прекращения кредитования при нарушении заемщиком целевого назначения кредита.

Общая информация о долговых обязательствах по денежным займам и кредитам формируется на счетах 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», к которым рекомендуется открыть четыре субсчета:

1) «Расчеты по срочным кредитам и займам»;

2) «Расчеты по просроченным кредитам и займам»;

3) «Расчеты по процентам»;

4) «Расчеты по штрафным санкциям».

Аналитический учет указанных обязательств организуется по их видам, заимодавцам, заключенным договорам и т. д. Полученная информация используется прежде всего для контроля правильности размещения заемных ресурсов и контроля за своевременным погашением долговых обязательств.

В случае привлечения валютных займов и кредитов информацию о долговых обязательствах необходимо формировать в валюте расчетов и в рублевой оценке. Пересчет производится по курсу ЦБ РФ, действующему на дату получения денежных средств, дату их возврата, а также на отчетную дату составления бухгалтерской отчетности. Оценка может производиться и по мере текущего изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю.

Договор денежного займа предусматривает упрощенное по сравнению с кредитным договором оформление. Простая письменная форма требуется для этого договора только в случаях, когда кредитором организации-должника является юридическое лицо. Вместе с тем простая письменная форма может быть заменена распиской заемщика либо иным документом, подтверждающим передачу кредитором должнику определенной денежной суммы (например, платежным поручением банку, приходным кассовым ордером и др.).

Для целей бухгалтерского учета долговые обязательства по займам и кредитам признаются на дату получения денежных средств, что сопровождается записью:

Дебет счета 51 «Расчетные счета», (счет 52 «Валютные счета», счет 50 «Касса»),

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам», (счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам») – получен денежный заем (кредит).

Банк может предоставить денежные средства клиенту в виде разового зачисления денежных средств на его банковский счет либо открыть заемщику кредитную линию. При открытии кредитной линии заключается договор, на основании которого клиент приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств при соблюдении одного из следующих условий:

1) общая сумма предоставленных заемщику денежных средств не превышает максимального размера, определенного в договоре («лимит выдачи»);

2) в период действия кредитного договора размер долговых обязательств заемщика не превышает установленного ему данным договором лимита («лимит обязательств»).

Кредитор вправе согласно ст. 821 ГК РФ отказаться от полного или частичного предоставления кредита при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о невозможности возврата суммы кредита в срок (например, при неплатежеспособности должника). Однако и заемщик не может быть принужден к получению денежных средств, если иное прямо не предусмотрено кредитным договором.

Информация о гарантиях (залоге, поручительстве, банковской гарантии и др.), предоставленных заемщиком либо третьим лицом в обеспечение исполнения обязательств по договору денежного займа и кредитному договору, должна найти отражение по дебету забалансового счета 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные» в сумме займа или кредита (если в гарантии не указана иная сумма).

При определении налоговой базы по налогу на прибыль согласно подп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ не учитываются средства, полученные по договорам кредита или займа независимо от формы оформления заимствований, включая ценные бумаги по долговым обязательствам. Таким образом, денежные долговые обязательства в налоговом учете, так же как и в бухгалтерском, не должны признаваться доходами должника.

Долговые обязательства по договору денежного займа в отличие от кредитных обязательств предполагаются возмездными, если иное не предусмотрено законом или самим договором. При этом согласно п. 16 ПБУ 15/01 Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию в любом из рассматриваемых случаев начисление процентов производится в соответствии с порядком, установленным в договоре.

Существует определенный порядок признания в бухгалтерском учете процентов за пользование денежными займами и кредитами. К расходам по обычным видам деятельности относятся такие виды затрат, как проценты по займам и кредитам, взятые на приобретение материально-производственных запасов, а также финансовые вложения, начисленные до их поступления в организацию.

К операционным расходам можно отнести:

1) проценты по займам и кредитам, взятым на приобретение материально-производственных запасов, начисленные после их принятия к учету в организацию;

2) проценты по займам и кредитам, взятым на приобретение амортизируемых инвестиционных активов, начисленные после принятия их к учету в качестве внеоборотных активов;

3) проценты по займам и кредитам, взятым на приобретение финансовых вложений, начисленные после их принятия к учету;

4) проценты по займам и кредитам, взятым на приобретение инвестиционных активов, по которым в бухгалтерском учете не предусмотрено начисление амортизации;

5) проценты по займам и кредитам, взятым на создание инвестиционных активов в случае прекращения строительных работ более чем на 3 месяца;

К вложениям во внеоборотные активы относятся:

1) проценты по займам и кредитам, взятым на приобретение амортизируемых инвестиционных активов, начисленные до их принятия к учету в качестве внеоборотных активов;

2) проценты по займам и кредитам, взятым на текущие цели, но израходованным на приобретение инвестиционных активов.

В случае отсутствия в возмездном договоре прямых условий о размере процентов он определяется исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Аналогичным образом признаются иные затраты, непосредственно связанные с получением денежных займов и кредитов (затраты по оказанию должнику юридических и консультационных услуг, проведению экспертиз, потреблению услуг связи и др.).

Проценты по долговым обязательствам должник начисляет с момента получения денежных средств, так как платность займа и кредита ограничена сроком их реального пользования. При этом в учете делается запись:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Прочие расходы» (10 «Материалы», 08 «Вложения во внеоборотные активы»),

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по процентам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по процентам» – начислена задолженность кредитору по процентам за пользование заемными средствами.

Проценты по договорам денежного займа и кредита могут выплачиваться в любом согласованном сторонами порядке, в том числе и однократно. При отсутствии специальных указаний это следует делать ежемесячно, причем до дня фактического возврата долга. В случае недостаточности суммы платежа, произведенного должником, по общему правилу основная сумма долга погашается в последнюю очередь. Следовательно, проценты по финансовым долговым обязательствам необходимо продолжать начислять на неполученную сумму до ее полного погашения.

Должник, уплатив проценты кредитору, сделает запись:

Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по процентам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по процентам»),

Кредит счета 51 «Расчетные счета» (52 «Валютные счета», счет 50 «Касса») – уплачены проценты кредитору за пользование заемными средствами.

Важно учитывать тот факт, что российское законодательство исключает возможность начисления процентов на проценты. Предусмотренные п. 1 ст. 395 ГК РФ проценты за неисполнение денежного обязательства, будучи санкцией нарушения договора, а не платой за пользование заемными средствами, могут дополнительно начисляться на сумму просроченной задолженности, помимо установленных договором процентов.

Должник на дату признания (присуждения) неустойки относит ее сумму на увеличение внереализационных расходов, о чем делается следующая запись:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Прочие расходы»,

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по штрафным санкциям» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по штрафным санкциям») – отражена задолженность по уплате присужденной судом (признанной должником) неустойки.

Погашение задолженности перед кредитором отражается записью:

Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по штрафным санкциям» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по штрафным санкциям»),

Кредит счета 51 «Расчетные счета» (52 «Валютные счета», 50 «Касса») – произведен платеж в погашение присужденной судом (признанной должником) неустойки.

Если подлежащая уплате неустойка явно несоразмерна последствиям нарушения долгового обязательства, то должник вправе через суд требовать ее уменьшения.

По общему правилу возврат денежных займов и кредитов производится в сроки, установленные соответствующим договором.

Досрочный возврат сегодня предусмотрен только для беспроцентных денежных займов. Если заем привлекался на платной основе, то досрочный возврат его возможен только с согласия кредитора, поскольку последний лишается в этом случае части своего дохода. Это правило действует и в отношении кредитов.

При отсутствии в договоре займа указания на срок возврата денежных средств (либо определении его момента востребования) сумма займа подлежит возврату в 30-дневный срок (ст. 810 ГК РФ).

Обязанности организации по возврату займа или кредита считаются выполненными при зачислении денежных средств на банковский счет кредитора, если иное не предусмотрено договором. При этом кредитору надлежит совершить любое из перечисленных действий:

1) выдать должнику расписку в получении предмета займа;

2) вернуть долговой документ (расписку) должнику;

3) сделать надпись о возврате долга на возвращаемом долговом документе;

4) отметить в своей расписке невозможность возврата долгового документа, например по причине его утраты.

В бухгалтерском учете погашение финансовых долговых обязательств должно признаваться на дату возврата денежных средств, что сопровождается записью:

Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам»),

Кредит счета 51 «Расчетные счета» (52 «Валютные счета», 50 «Касса») – денежный заем (кредит) погашен.

Возврат заемных средств может производиться и третьими лицами (учредителями, должниками, кредиторами и т. п.). В этом случае погашение долговых обязательств отражается следующей записью:

Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам»),

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – третьим лицом возвращен денежный заем (кредит).

При возврате заемных средств, обеспеченных гарантиями третьих лиц, производится дополнительная запись по Кредиту счета 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные».

Денежные средства, направленные организацией на погашение долговых обязательств для целей налогообложения прибыли, согласно п. 12 ст. 270 НК РФ не подлежат признанию в составе расходов.

Когда условиями договора предусмотрено погашение займа или кредита по частям, просрочка возврата очередной их части дает кредитору право требовать досрочного возврата всей оставшейся суммы долга и процентов (п. 2 ст. 811 ГК РФ).

Просроченная задолженность подлежит обособленному отражению в составе финансовых долговых обязательств. При переводе срочной задолженности в состав просроченной делается запись:

Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по срочным кредитам и займам»),

Кредит счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по просроченным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», субсчет «Расчеты по просроченным кредитам и займам») – невозвращенный к установленному сроку заем (кредит) либо его часть переведены в состав просроченных долговых обязательств.

За просрочку исполнения долгового обязательства по кредитному договору организация обязана уплатить банку штраф в размере, предусмотренном договором. При этом к договору о предоставлении займа или кредита в иностранной валюте не применяются нормы п. 1 ст. 395 ГК РФ о начислении процентов исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ.

3.4. Векселя (дисконтные, процентные)

Развитие хозяйственных отношений приводит к развитию различных форм расчетов, одной из которых являются расчеты при помощи ценных бумаг, а именно векселей. Такие расчеты можно отнести к расчетам с отсрочкой платежа, так как фактически уплата за поставленные товары, работы, услуги не осуществляется, а выдается денежное обязательство об их оплате в будущем. Указанная отсрочка не может быть бесплатной, за нее необходимо уплатить некую сумму вознаграждения, под которым следует понимать процент или дисконт. Основными законодательными актами, регулирующим обращение векселей на территории России, является Положение ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» и Федерральный закон «О переводном и простом векселе», которые регламентирует порядок составления и форму векселя; вопросы индоссамента, акцепта, аваля, сроков платежа и др. В случаях отсутствия специальных норм в вексельном законодательстве, судам следует применять общие нормы ГК РФ к вексельным сделкам с учетом их особенностей.

Главными свойствами векселя являются строгая формальность, безусловность и абстрактность. Это означает, что для векселя действует правило: чего нет в векселе, того не существует.

К обязательным реквизитам векселя относятся:

1) наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение (обещание) уплатить определенную сумму;

3) наименование плательщика (только в переводном векселе);

4) срок платежа;

5) место, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

7) дата и место составления векселя;

8) подпись векселедателя.

К указанному перечню следует применять оговорки, содержащиеся в ст. 2 Положения «О переводном и простом векселе» № 104/1341:

1) переводный вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;

2) при отсутствии любого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика;

3) переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

С учетом указанных оговорок ряд реквизитов векселя условно можно считать необязательными, к ним относятся срок платежа, место, в котором должен быть совершен платеж, и место составления векселя.

Формальность векселя проявляется в том, что отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы.

Согласно п. 5 «Обзора практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» (информационное письмо Президиума Высшего арбитражного суда РФ от 25.07.1997 г. № 18) включение в текст векселя условия о том, что срок платежа устанавливается указанием на вероятное событие, является нарушением требований к форме векселя и влечет его недействительность. Положение «О переводном и простом векселе» исключает возможность указания сроков по векселю способами иными, чем установлено ст. 33 этого Положения. Следовательно, ввиду дефекта формы такой документ не может быть признан имеющим силу векселя.

Отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя. Вместе с тем отсутствие у документа вексельной силы не препятствует рассмотрению его в качестве долгового документа иной правовой природы – долговой расписки.

В соответствии с Письмом Госналогслужбы РФ и Минфина РФ № от 08.12.1993 г. № НП-4-01/196н, 142 «О некоторых вопросах налогообложения, возникающих в связи с использованием ценных бумаг» вексель, выданный покупателем (векселедателем) своему поставщику, отражается на отдельных субсчетах к счетам расчетов по номинальной стоимости:

1) у покупателя – на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Векселя выданные»;

2) у поставщика – на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные».

В соответствии с данным Письмом разница между номинальной стоимостью векселя и стоимостью полученных товаров отражается в зависимости от конкретного содержания по дебету счетов учета производственных запасов, затрат на производство в корреспонденции с кредитом счета учета расчетов.

В целях равномерного включения в расходы вышеуказанной разницы по векселям, выданным в оплату за выполненные работы и оказанные услуги, организация может предварительно учесть ее на счете 97 «Расходы будущих периодов».

В налоговом учете разница является процентами за отсрочку платежа, которая признается равномерно в течение срока обращения векселя в составе внереализационных расходов с учетом ограничений, установленных ст. 269 НК РФ.

В соответствии с подп. 3 п. 1 ст. 162 НК РФ налоговая база по НДС увеличивается на суммы, полученных в виде процента (дисконта) в счет оплаты за реализованные товары, работы, услуги облигациям и векселям, процента по товарному кредиту в части, превышающей размер процента, рассчитанного в соответствии со ставками рефинансирования Банка России, действовавшими в периодах, за которые производится расчет процента. Все перечисленные суммы включаются в налоговую базу только при реальном получении.

В момент получения векселя доход в виде дисконта начислен в бухгалтерском учете, но не получен.

В связи с этим НДС целесообразно начислить как отложенное налоговое обязательство.

На сумму отложенного налога в бухгалтерском учете производится следующая запись:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Отложенное обязательство по НДС».

При погашении векселя векселедателем в бухгалтерском учете будут сделаны следующие записи:

Дебет счета 51 «Расчетный счет»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» и одновременно:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Отложенное обязательство по НДС», Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Если вексель используют как средство платежа за приобретенные товары, то в бухгалтерском учете делаются следующие записи:

1) товар принят к учету без НДС: Дебет счета 41 «Товары»,

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

2) выделен НДС:

Дебет счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»,

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

3) вексель передан в оплату товаров:

Дебет счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные»;

4) списана разница между номинальной стоимостью векселя и стоимостью полученных товаров:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные»;

5) НДС по приобретенным и оплаченным векселем товарам предъявлен к вычету:

Дебет счета 68 «Расчеты по налогам и сборам», Кредит счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям».

Если дисконт, с которого был начислен НДС, реально не получен, на сумму отложенного обязательства делается сторнировочная запись:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Отложенное обязательство по НДС».

Согласно ст. 271 и 328 НК РФ по договорам займа и иным аналогичным договорам, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, доход признается полученным и включается в состав внереализационных доходов на конец соответствующего отчетного периода. Этот порядок распространяется и на проценты по собственному векселю покупателя. В связи с этим сумма дисконта, учтенная в бухгалтерском учете в составе прочих доходов в момент получения векселя, в налоговом учете признается доходом равномерно в течение срока обращения векселя.

В соответствии с п. 1 ст. 248 НК РФ при определении доходов из них исключаются суммы налогов, предъявленных покупателю (НДС, акцизы и налог с продаж). Согласно ст. 280 НК РФ доходы организации от реализации и иного выбытия ценных бумаг определяются исходя из цены выбытия ценной бумаги, а также суммы процентного дохода, выплаченной покупателем и эмитентом. При этом в доход не включается сумма процентного дохода, ранее учтенная при налогообложении.

В соответствии со ст. 280 НК РФ убытки, понесенные в отчетном периоде от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, признаются в пределах прибыли, полученной от операций с ними.

Бухгалтерский учет ценных бумаг, в том числе векселей, регулируется ПБУ 19/02.

Векселя принимаются к учету в сумме фактических затрат на их приобретение. Вексель может быть приобретен непосредственно у векселедателя или на вторичном рынке, включая передачу покупателем в качестве средства платежа за реализованные товары (работы, услуги).

Фактическими затратами на приобретение векселя являются:

1) суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

2) суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги;

3) вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям;

4) иные расходы, непосредственно связанные с приобретением векселей.

Если для приобретения векселей использовались заемные средства, то проценты за пользование этими средствами учитываются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33н) и ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию», т. е. в составе операционных расходов (счет 91 «Прочие доходы и расходы»). Исключение составляет ситуация, предусмотренная п. 15 ПБУ 15/01, согласно которой в случае, если средства полученных займов и кредитов используются для предварительной оплаты материально-производственных запасов и других ценностей, работ, услуг, проценты по ним относятся на увеличение дебиторской задолженности, образовавшейся в связи с предварительной оплатой. В связи с этим если оплата в виде аванса (предоплаты) за приобретаемые векселя осуществляется за счет заемных средств, то проценты за пользование этими заемными средствами, начисленные до принятия векселей к учету, включаются в их стоимость. После принятия векселей к учету проценты за пользование заемными средствами включаются в состав операционных расходов.

Операции, связанные с приобретением векселей, отражаются в бухгалтерском учете следующими записями:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения», субсчет «Долговые ценные бумаги»,

Кредит счета 51 «Расчетные счета» (62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»).

Векселя могут быть дисконтными и процентными. Кроме того, организация может приобретать любой вексель по цене выше (ниже) номинальной стоимости.

Согласно п. 22 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» для долговых ценных бумаг, не имеющих рыночной котировки, разрешается равномерно относить разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока обращения равномерно причитающегося по ним дохода на операционные доходы (расходы). Данная норма является элементом учетной политики. Однако к векселям она неприменима, так как по ним не выплачиваются промежуточные доходы. Проценты по векселю начисляются только в момент его предъявления к оплате. В связи с этим в бухгалтерском учете доходы (расходы) отражаются при выбытии векселя.

Вексель может быть предъявлен к погашению векселедателю или передан в качестве средства платежа за приобретаемые товары (работы, услуги). Причитающаяся векселедержателю сумма отражается по Кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» в корреспонденции со счетом 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» или 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Для накопления информации, позволяющей составить форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках», целесообразно открывать к счету 91 «Прочие доходы и расходы» отдельные субсчета «Проценты к получению» и «Доходы от реализации (выбытия) ценных бумаг» (без процентов).

Порядок бухгалтерского учета векселей является упрощенным, поскольку предполагает, что факт реализации товаров (работ, услуг) и погашение обязательства по их оплате векселем происходят одновременно. На практике почти всегда существует промежуток времени между моментом реализации и получением векселя. Эти два факта хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете отражаются в следующем порядке:

Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет

«Прочие доходы» – отражение реализации выполненных строительно-монтажных работ.

Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» – получение векселя в оплату выполненных строительно-монтажных работ.

НДС по выполненным работам в случае определения выручки для целей налогообложения по мере оплаты учитывается по кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» на отдельном субсчете в корреспонденции со счетами реализации. Следовательно, одновременно с отражением реализации выполняется следующая бухгалтерская проводка:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «прочие расходы»,

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – начисление задолженности бюджету по НДС.

В целях налогообложения при расчете за товар векселем датой совершения оборота считается день поступления денежных средств по векселю на счета в учреждения банков. НДС подлежит уплате через 207 дней после поступления денежных средств на расчетный счет предприятия, что отражается в бухгалтерии проводками:

Дебет счета 51 «Расчетные счета»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» – получение средств при погашении векселя.

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» – отнесение на расчеты с бюджетом НДС по выполненным строительно-монтажным работам (в момент оплаты).

Если в оплату выполненных работ получен вексель третьего предприятия и он передан векселедержателем другой организации (в оплату за поставку товаров, выполненные работы, оказанные услуги) до окончания срока платежа по нему, то в этом случае поступление средств по векселю отражается по дебету счетов учета денежных или других средств, иного имущества (в зависимости от конкретного содержания хозяйственной операции) и кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные». В данном случае вместо денежных средств поступают иные средства (а именно, строительные материалы), следовательно, моментом оплаты заказчиком выполненных строительных работ можно считать дату поступления строительных материалов. Такой порядок предполагает, что поступление материалов и передача векселя происходят одновременно, тогда эта операция отражается в учете следующими записями:

1) Дебет счета 10 «Материалы»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» – оприходованы на склад материалы согласно первичным документам (без НДС);

2) Дебет счета 19 «НДС по приобретенным ценностям», Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» – отражен НДС по поступившим материальным ценностям;

3) Дебет счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»,

Кредит счета 19 «НДС по приобретенным ценностям» – отнесение на расчеты с бюджетом НДС по поступившим материалам;

4) Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» – отнесение на расчеты с бюджетом НДС по выполненным строительно-монтажным работам, в оплату которых получен вексель.

Если поступление материалов и передача векселя происходят не одновременно, то сначала поступают материалы, затем передается вексель в погашение кредиторской задолженности:

1) Дебет счета 10 «Материалы»,

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – оприходованы на склад материалы согласно первичным документам (без НДС);

2) Дебет счета 19 «НДС по приобретенным ценностям», Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – отражен НДС по поступившим материальным ценностям;

3) Дебет счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,

Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» – выдан поставщику вексель третьей организации в оплату поставленных материалов.

Сначала передается вексель в счет предстоящей поставки материалов:

1) Дебет счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным», Кредит счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Векселя полученные» – выдан поставщику вексель третьей организации в качестве предоплаты за поставку материалов;

2) Дебет счета 10 «Материалы»,

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – оприходованы на склад материалы согласно первичным документам (без НДС);

3) Дебет счета 19 «НДС по приобретенным ценностям», Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – отражен НДС по поступившим материальным ценностям;

4) Дебет счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным» – зачтена сумма аванса при поступлении строительных материалов.

В случае определения выручки от реализации работ для целей налогообложения по мере ее оплаты налогооблагаемая база для расчета налога на прибыль определяется при безналичных расчетах – по мере поступления средств за работы на счета в учреждения банков, а при расчетах наличными деньгами – по поступлении средств в кассу, т. е. аналогично НДС.

В соответствии со ст. 250, 271 и 328 НК РФ проценты по векселям признаются доходом на конец соответствующего отчетного периода независимо от даты выплаты дохода векселедателем.

Согласно п. 3 ст. 43 НК РФ процентами признается любой заранее заявленный доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида. Исходя из вышеприведенной формулировки дисконт, приравненный к процентам, может быть только у первого векселедержателя. У всех последующих векселедержателей может возникать разница между номинальной стоимостью и суммой фактических затрат на приобретение векселя.

Согласно п. 1 ст. 328 НК РФ на конец соответствующего отчетного периода сумма дохода по векселям определяется в соответствии с условиями не только их выпуска, но и передачи (продажи).

Таким образом, в течение времени владения векселем векселедержатель равномерно начисляет доход независимо от того, каким образом этот вексель был приобретен (у векселедателя с оплатой денежными средствами, на вторичном рынке с оплатой денежными средствами, в качестве средства платежа за реализованный товар и т. д.).

Порядок расчета дохода, приходящегося на первый квартал 2003 г., зависит от срока платежа по векселю.

В соответствии со ст. 33 Положения «О простом и переводном векселе» вексель может быть выдан со сроком:

1) по предъявлении;

2) во столько-то времени от предъявления;

3) во столько-то времени от составления;

4) на определенный день.

Согласно ст. 34 Положения «О простом и переводном векселе» вексель «по предъявлении» должен быть предъявлен к платежу в течение 1 года с даты его составления.

В соответствии со ст. 328 НК РФ процентный доход, предусмотренный условиями передачи векселя, определяется исходя из цены сделки, номинальной стоимости векселя и срока, оставшегося до его предъявления к погашению. Все сроки в векселях начинаются со дня, следующего за исходной датой. Период обращения данного векселя – 181 день.

3.5. Учет депозитарных операций

Депозитарный учет (учет депозитарных операций) – учет ценных бумаг с целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах, включая их владельцев, места хранения и применяемых к ним депозитарных операций.

Руководство кредитной организации путем издания соответствующего приказа возлагает ведение депозитарного учета на бухгалтерию или на специальное подразделение, которое предназначено для ведения депозитарного учета и создано в порядке, предусмотренном нормативными документами и уставом кредитной организации.

Все депозитарные операции, проводимые кредитной организацией с эмиссионными ценными бумагами, должны быть отражены в ее депозитарном учете. Это правило распространяется на ценные бумаги, принадлежащие кредитной организации, и на ценные бумаги, переданные депонентами кредитной организации для хранения, учета прав собственности, осуществления доверительного управления, а также с целью проведения брокерских или иных операций.

Основанием для совершения проводок по лицевым счетам депо, на которых учитываются ценные бумаги, принадлежащие кредитной организации, а также ценные бумаги, переданные клиентами для осуществления доверительного управления и брокерских операций, являются первичные документы подразделений кредитной организации, отвечающих за проведение соответствующих действий с ценными бумагами. Эти документы составляются по итогам проведенных кредитной организацией операций с такими ценными бумагами.

Основанием для совершения проводок по основному балансу являются те же первичные документы и отчет депозитария о выполненной проводке по счетам депо.

Учет эмиссионных ценных бумаг в главе Б «Внебалансовые счета не ведется».

Депозитарии ведут аналитический и синтетический депозитарный учет. В аналитическом учете ведутся аналитические счета депо, на которых учитываются ценные бумаги, принадлежащие конкретным владельцам или находящиеся в конкретном месте хранения. Набор счетов аналитического учета и порядок отражения на них депозитарных операций определяются депозитарием самостоятельно.

Целью синтетического учета является подготовка стандартных отчетов в соответствии с планом счетов депо. В синтетическом учете депозитарий фиксирует состояние синтетических счетов депо, на которых в разрезе выпусков ценных бумаг показаны общей суммой все ценные бумаги, учитываемые в депозитарии и отнесенные к данному синтетическому счету в соответствии с регламентом.

Основой депозитарного учета является аналитический учет ценных бумаг. Остатки на синтетических счетах депо определяются исходя из остатков на аналитических счетах депо.

Учет ценных бумаг на аналитических и синтетических счетах депо ведется в штуках. Дополнительно к ведению депозитарного учета ценных бумаг в штуках допускается учет ценных бумаг на счетах депо в тех единицах, в которых определен номинал ценных бумаг данного выпуска.

Ценные бумаги на счетах депо учитываются по принципу двойной записи: по пассиву депо – в разрезе владельцев и по активу депо – в разрезе мест хранения. Каждая ценная бумага в аналитическом учете должна быть отражена дважды: один раз на пассивном счете депо – счете депонента, и второй раз на активном счете депо – счете места хранения.

Для каждого выпуска ценных бумаг, учитываемых в депозитарии, должен соблюдаться баланс: общее количество ценных бумаг этого выпуска, учитываемых на пассивных аналитических счетах депо, должно быть равно общему количеству ценных бумаг этого выпуска, учитываемых на активных аналитических счетах депо. Не допускается наличие отрицательных остатков на лицевых счетах депо после завершения операционного дня.

В зависимости от характера выполняемых действий различаются три основных класса депозитарных операций:

1) административные операции;

2) бухгалтерские операции;

3) информационные операции.

Административные операции – депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других картотек и журналов депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо.

Бухгалтерские операции – депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах депо. Увеличение или уменьшение остатков на лицевых счетах депо называется дебитованием или кредитованием счета депо. Бухгалтерская операция депозитария может состоять из одной или нескольких проводок. Каждая проводка депозитария изменяет остатки на двух лицевых счетах депо и учитывается по принципу двойной записи – по дебету одного и по кредиту другого лицевого счета. Элементарные проводки подразделяются на четыре типа.

1. Дебет одного активного (нового места хранения) и кредит другого активного (старого места хранения) счета депо.

При такой проводке сумма баланса депо не меняется. Эта проводка оформляет операцию перемещения – изменения места или способа хранения ценных бумаг.

2. Дебет одного пассивного и кредит другого пассивного лицевого счета депо.

При этой проводке сумма баланса депо также не меняется. Такая проводка оформляет операцию перевода ценной бумаги на счет депо другого владельца или перевода ценной бумаги на другой лицевой счет депо в рамках одного и того же счета депо депонента.

3. Дебет активного и кредит пассивного счета.

Сумма баланса депо увеличивается. Эта проводка оформляет приходную операцию – прием ценных бумаг на хранение в депозитарий.

4. Дебет пассивного и кредит активного счета.

Сумма баланса депо уменьшается. Эта проводка оформляет расходную операцию – снятие ценных бумаг с хранения в депозитарии.

Допускается осуществление комплексных проводок, когда один кредитуемый счет корреспондирует с несколькими дебетуемыми или один дебетуемый счет – с несколькими кредитуемыми.

Информационные операции – депозитарные операции, связанные с составлением отчетов о состоянии счетов депо, лицевых счетов депо и иных картотек и справочников депозитария, а также об осуществлении депозитарной деятельности.

Возможно исполнение комплексных депозитарных операций, включающих в себя в качестве составляющих элементов операции различных типов – административные и бухгалтерские. При исполнении комплексной операции изменяется содержимое анкет счетов или других картотек и журналов депозитария, а также остатки на лицевых счетах депо.

Основанием для исполнения депозитарной операции является поручение – документ, переданный в депозитарий и подписанный инициатором операции. Поручения на исполнение административных, бухгалтерских или комплексных операций должны быть документами в бумажной форме. Прием в качестве поручений электронных сообщений или сообщений в иной форме допускается в соответствии с п. 2 ст. 160 ГК РФ в случае и в порядке, предусмотренном законом, иными правовыми актами или соглашением сторон.

Началом выполнения депозитарной операции является прием поручения. Завершением депозитарной операции является передача отчета о выполнении операции всем лицам, указанным в регламенте исполнения данной операции.

Информация обо всех исполненных и исполняемых депозитарием операциях должна содержаться в операционном журнале депозитария. В соответствии с регламентом депозитария операционный журнал депозитария может быть единым или состоять из отдельных операционных журналов счетов депо и лицевых счетов депо.

Переданный получателю отчет о совершении депозитарной операции – официальный документ депозитарного учета. Отчет об исполнении бухгалтерской операции является основанием для совершения проводок в бухгалтерском учете получателя отчета.

При ведении депозитарного учета депозитарий обязан принять все необходимые меры по обеспечению сохранности данных депозитарного учета. При ведении учета на бумажных носителях порядок работы с журналами и картотеками определяется Инструкциями Банка России по работе с бухгалтерскими документами. Подготовленный депозитарием список владельцев ценных бумаг данного выпуска, составленный на определенную дату – документ, являющийся основанием для составления реестра владельцев ценных бумаг. Он может служить расшифровкой балансовых счетов кредитной организации.

При ведении депозитарного учета на бумажных носителях депозитарий обязан строго соблюдать требования к составу и форме документов, перечисленных в Указаниях ЦБР от 30.12.1998 г. № 472-У «О порядке переучета векселей Банком России».

При использовании в депозитарном учете ЭВМ депозитарий обязан обеспечить возможность просмотра любого из документов на экране терминала и получения его копии на бумажном носителе, если данный документ на бумажном носителе отсутствует в депозитарии.

Все материалы депозитарного учета должны иметь одну из перечисленных форм:

1) документ на бумажном носителе;

2) электронная запись, признаваемая документом в соответствии с п. 2 ст. 160 ГК РФ в случае и в порядке, предусмотренном законом, иными правовыми актами или соглашением сторон;

3) электронная запись, достоверность которой подтверждается материалами депозитарного учета в двух вышеперечисленных формах.

Депозитарий самостоятельно выбирает форму хранения того или иного вида депозитарных материалов с учетом требований настоящих Указаний и других нормативных документов, регламентирующих порядок ведения депозитарной деятельности.

Все документы, картотеки, журналы, отчетные материалы и записи депозитарного учета (аналитического и синтетического) должны храниться в депозитарии не менее 3 лет с момента поступления документа в депозитарий, внесения последних изменений в картотеку или журнал, подготовки отчета или корректировки записи. По истечении этого периода все материалы депозитарного учета передаются в архив, где должны храниться не менее 5 лет с момента передачи. Если запись депозитарного учета изменяется, то в депозитарии должна быть предусмотрена возможность получить все предыдущие состояния записи за нормативный период ее хранения.

В целях ведения аналитического учета депозитарий открывает аналитические счета депо: счета депо депонентов (пассивные счета депо) и счета депо мест хранения (активные счета депо).

Информация депозитарного учета, хранимая в депозитарии, содержится в журналах и картотеках.

При открытии пассивного счета депо между депозитарием и депонентом должен быть заключен депозитарный договор (договор счета депо), содержащий в соответствии с действующими нормативными актами основные права и обязанности сторон.

Депозитарный договор не заключается в случае, когда депонентом является депозитарий, учитывающий в своем депозитарном учете принадлежащие ему ценные бумаги, а также в случае, когда депонентом является филиал или иное подразделение депозитария.

В отдельных случаях допускается открытие пассивного счета депо с отложенным заключением депозитарного договора. Такой порядок открытия пассивного счета депо возможен в случае осуществления этой операции в пользу третьего лица, а также при зачислении ценных бумаг в пользу клиента, ранее не имевшего счета депо в депозитарии, в его отсутствие. Не допускается списание ценных бумаг с такого счета по поручению депонента или его доверенного лица до заключения депозитарного договора между депозитарием и депонентом.

Открытие активного счета депо производится на основании распоряжения администрации депозитария, которое определяет основные характеристики открываемого счета.

Открытие счета депо не обязательно сопровождается немедленным зачислением на него ценных бумаг. Допускается наличие счета депо, на котором не учитываются никакие ценные бумаги.

При открытии счета депо ему присваивается уникальный в рамках депозитария код. Правила кодирования счетов депо определяются депозитарием самостоятельно. Все открываемые счета депо регистрируются в журнале регистрации счетов депо. Журнал регистрации состоит из двух разделов: счета депо депонентов (пассивные) и счета депо мест хранения ценных бумаг (активные). Допускается разбивка разделов на подразделы в целях раздельной регистрации различных типов счетов депо.

При открытии счета депо заполняется анкета счета, которая должна содержать следующие реквизиты:

1) код счета (код счета в кодировке депозитария);

2) тип счета (тип счета по классификации депозитария);

3) номер и дату операции по открытию счета (номер операции указывается по операционному журналу депозитария);

4) владельца счета. Для пассивного счета – депонент. Для активного счета – организация-владелец места хранения, с которой депозитарием заключен договор о хранении ценных бумаг (если место хранения находится вне депозитария). Это поле должно содержать код анкеты соответствующего юридического или физического лица. Если у депонента или у организации может быть открыто в депозитарии не более одного счета, то в этом поле может полностью содержаться анкета соответствующего лица;

5) денежный счет. Денежный счет владельца счета депо, на который перечисляются доходы, полученные владельцем ценных бумаг, учитываемых на счете, или доходы, причитающиеся владельцу за проведение депозитарных операций со счетом;

6) способ получения доходов. В этом поле должен быть указан один из предусмотренных в регламенте депозитария способ получения доходов владельцем счета. Например, переводом на денежный счет, почтовым переводом, наличными и т. п.

7) способ приема поручений от владельца счета. В этом поле должны быть указаны согласованные с владельцем счета способы передачи поручений для проведения депозитарных операций по счету. Например, лично через доверенное лицо, по электронным сетям и т. п.;

8) способ передачи информации владельцу счета. В этом поле должны быть указаны согласованные с владельцем счета способы передачи отчетов о выполненных депозитарных операциях и другой информации, связанной со счетом депо и с ценными бумагами, учитываемыми на счете. Например: лично, по почте, через абонентский ящик и т. п.;

9) распорядители счета. Указываются коды карточек физических лиц, уполномоченных отдавать поручения по данному счету. В случае, если на каждого распорядителя не заводится отдельная карточка, возможно хранение информации о распорядителях счета и образцов их подписей в этом поле;

10) номер и дату последней административной операции со счетом. Последняя операция, проведенная со счетом в целом. После закрытия счета это поле содержит дату и номер операции закрытия счета;

11) статус счета. Указывается код состояния счета по классификации депозитария. Статус счета определяет совокупность допустимых депозитарных операций, которые можно проводить со счетом.

Если депонент ранее не имел счетов депо в депозитарии, то на него заполняется анкета физического или юридического лица. Форма анкеты разрабатывается депозитарием самостоятельно. Если счет депо места хранения открывается на имя организации, до этого не хранившей ценные бумаги данного депозитария, то на эту организацию также заполняется анкета. В случае, если в депозитарии одно лицо, как правило, является депонентом не более чем одного счета, то анкета владельца счета может быть включена в состав анкеты счета. Дополнительно к анкете счета депозитарий может оформить краткую анкету счета, содержащую часть полей анкеты и необходимую депозитарию для ведения оперативной работы. Реквизиты и форма краткой анкеты определяются депозитарием самостоятельно.

При закрытии счета депо в регистрационном журнале счетов депо проставляется дата закрытия.

Не может быть закрыт счет депо, на лицевых счетах которого числятся ценные бумаги.

Закрытие счета депо с нулевыми остатками на лицевых счетах производится по письменному поручению депонента. Счет депо с нулевыми остатками может быть закрыт по инициативе депозитария, если в течение 1 года (или срока, предусмотренного регламентом депозитария) с ним не производилось никаких операций и такой порядок закрытия счетов депо предусмотрен регламентом депозитария.

Не допускается повторное открытие ранее закрытого счета депо.

Информация о закрытых счетах депо должна быть доступна в том же режиме, что и информация об открытых счетах не менее 3 лет с момента закрытия. По истечении этого периода информация о закрытых счетах депо передается в архив, где должна храниться не менее 5 лет с момента передачи в архив. Дата списания счета в архив, а также информация, необходимая для нахождения счета в архиве, заносится в регистрационный журнал закрытых счетов депо.

Не допускается использование кодов закрытых счетов депо до списания счета в архив. Не рекомендуется повторное использование кодов закрытых счетов депо после списания счета в архив.

Для организации учета ценных бумаг в рамках счета депо открываются лицевые счета. Лицевой счет депо является минимальной неделимой структурной единицей депозитарного учета. На нем учитываются ценные бумаги одного выпуска с одинаковым набором допустимых депозитарных операций.

Остатком ценных бумаг на лицевом счете депо является количество (в штуках) ценных бумаг, учитываемых на нем. Депозитарий вправе одновременно с хранением остатка на лицевом счете в штуках дополнительно хранить величину остатка в номинальных единицах данного выпуска ценных бумаг. Остаток ценных бумаг является текущим состоянием лицевого счета.

Открытие лицевого счета происходит в рамках счета депо (в том числе в рамках счета депо депонента) и не требует заключения между депозитарием и депонентом отдельного договора. Порядок открытия лицевых счетов депо определяется регламентом депозитария. При открытии лицевого счета на него заполняется регистрационная карточка лицевого счета, которая помещается в картотеку лицевых счетов счета депо.

При открытии лицевому счету присваивается уникальный в рамках счета депо код. Правила кодирования лицевых счетов определяются депозитарием самостоятельно. Разрешается повторное использование кода после закрытия лицевого счета.

При открытии каждому лицевому счету однозначно сопоставляется синтетический счет депо, на котором отражаются находящиеся на данном лицевом счете ценные бумаги. Правила соответствия лицевых и синтетических счетов депо определяются депозитарием самостоятельно, но не должны противоречить настоящим правилам и иным нормативным документам Банка России, регламентирующим порядок учета депозитарных операций. Для сохранения сведений об операциях, совершенных с лицевым счетом, и о его состоянии в прошлом при лицевом счете ведутся два журнала: операционный журнал лицевого счета и журнал оборотов.

Операционный журнал лицевого счета содержит сведения обо всех бухгалтерских операциях с лицевым счетом. Операционный журнал лицевого счета содержит текущее количество ценных бумаг на лицевом счете.

Сведения об административных и информационных операциях с лицевыми счетами помещаются в операционный журнал счета депо, в рамках которого открыт данный лицевой счет.

Журнал оборотов лицевого счета содержит остатки ценных бумаг и обороты по лицевому счету на конец тех операционных дней, в течение которых было движение по лицевому счету.

Не допускается наличие в течение длительного периода лицевых счетов с нулевым остатком. Лицевые счета, на которых имеется нулевой остаток в течение более чем 30 дней (или в течение иного срока, предусмотренного регламентом депозитария), закрываются. Возможно введение иного порядка закрытия лицевых счетов депо в соответствии с правилами обращения конкретного выпуска ценных бумаг.

Не может быть закрыт лицевой счет с ненулевым остатком ценных бумаг.

При закрытии лицевого счета в его регистрационной карточке проставляется дата закрытия, а в операционном журнале счета депо делается запись о закрытии лицевого счета. Регистрационная карточка закрытого лицевого счета вместе с операционным журналом и журналом остатков помещаются в картотеку закрытых лицевых счетов счета депо.

Разделом счета депо называется учетный регистр, образуемый совокупностью лицевых счетов счета депо, депозитарные операции с которыми регламентированы одним документом.

Порядок открытия разделов счетов депо определяется регламентом депозитария. Открытие раздела счета сопровождается оформлением базового документа, регламентирующего допустимые депозитарные операции с лицевыми счетами, отнесенными к данному разделу. Возможные виды базовых документов разделов определяются регламентом депозитария. Базовым документом может быть: договор (соглашение) между депозитарием и депонентом; договор между депонентом и третьим лицом, удостоверенный депозитарием; договор между депозитарием и оператором; распоряжение администрации депозитария и т. п. Набор используемых разделов счетов депо и типы базовых документов определяются депозитарием самостоятельно.

Открытие раздела счета депо не обязательно сопровождается немедленным отнесением к этому разделу одного или группы лицевых счетов. Раздел, к которому относится лицевой счет, определяется при открытии данного лицевого счета. Если в рамках счета депо открыты разделы счета, то карточки лицевых счетов в картотеке лицевых счетов счета депо хранятся упорядоченными по разделам. Если лицевой счет отнесен к некоторому разделу счета депо, то идентификатор соответствующего раздела должен быть указан в карточке лицевого счета. При открытии разделу присваивается уникальный в рамках счета депо код. Правила кодирования разделов определяются депозитарием самостоятельно. В рамках счета депо коды разделов не должны совпадать с кодами лицевых счетов. Допускается повторное использование кода после закрытия раздела счета.

Все операции с документами, относящимися к разделу счета депо, отражаются в операционном журнале счета депо. Отдельный операционный журнал раздела счета депо не ведется.

При закрытии раздела в его регистрационной карточке проставляется дата закрытия, а в операционном журнале счета депо делается запись о закрытии раздела. Регистрационная карточка закрытого раздела помещается в картотеку закрытых разделов счета депо. Порядок закрытия раздела определяется базовым документом, регламентирующим депозитарные операции с разделом. Не может быть закрыт раздел, к которому отнесены незакрытые лицевые счета.

Разрешается открытие разделов счета депо в рамках ранее открытых разделов – если это предусмотрено регламентом депозитария и соответствует иерархии базовых документов. При открытии раздела в рамках более широкого раздела в регистрационной карточке раздела должен быть указан идентификатор объемлющего раздела. Не допускается частичное пересечение разделов счета депо.

Ценные бумаги в депозитарии могут находиться в открытом или в закрытом хранении. Порядок определения способа хранения ценных бумаг должен быть однозначно сформулирован в регламенте депозитария и в депозитарном договоре с депонентом. Все ценные бумаги, учитываемые на одном лицевом счете, хранятся одним и тем же способом.

При открытом способе хранения на лицевом счете депонента учитывается только суммарное количество ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков (таких как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов. Если ценные бумаги на данном лицевом счете находятся в открытом хранении, то депонент вправе отдавать депозитарию поручения только по отношению к определенному количеству ценных бумаг без указаний индивидуальных признаков. Если способ хранения ценных бумаг для данного лицевого счета определен как закрытый, то, помимо суммарного количества ценных бумаг, депозитарий обязан хранить справочник номеров. Справочник номеров должен содержать информацию, позволяющую выяснить, кто является владельцем конкретной ценной бумаги (ценных бумаг, удостоверенных конкретным сертификатом) и в каком конкретном месте хранения она находится. Справочники номеров ведутся раздельно для всех выпусков ценных бумаг, находящихся в закрытом хранении. При за-крытом способе хранения депозитарий обязуется исполнять поручения депонента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо (ценных бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом). Формат справочника номеров определяется депозитарием самостоятельно.

Для наличных выпусков ценных бумаг правила приема и выдачи сертификатов ценных бумаг, находящихся в открытом и в закрытом хранении, должны быть приведены в регламенте депозитария. Основой для подготовки внутренних инструкций депозитария, описывающих порядок работы с наличными ценными бумагами, сертификаты которых принимаются депозитарием в открытое хранение, являются инструкции, определяющие порядок эмиссионно-кассовой работы в учреждениях банка. Основой инструкций по порядку работы с наличными ценными бумагами, принимаемыми депозитарием в закрытое хранение, являются инструкции по порядку приема на хранение ценностей.

Для каждого выпуска ценных бумаг, учитываемых в депозитарии, депозитарий обязан хранить анкету выпуска ценных бумаг. Анкета выпуска хранится в картотеке выпусков ценных бумаг. Она должна содержать сведения, достаточные для организации депозитарного учета ценных бумаг данного выпуска. Реквизиты анкеты выпуска устанавливаются депозитарием самостоятельно.

Анкета выпуска ценных бумаг заполняется депозитарием заблаговременно или непосредственно при первом приеме на учет ценных бумаг данного выпуска. Не допускается ведение депозитарного учета ценных бумаг без заполнения анкеты данного выпуска. Датой принятия выпуска ценных бумаг на обслуживание является дата заполнения анкеты выпуска.

После погашения всех ценных бумаг выпуска или в случае, если учет ценных бумаг данного выпуска не предполагается в будущем, выпуск ценных бумаг может быть снят с обслуживания в депозитарии. При этом в анкете выпуска проставляется дата снятия с обслуживания, и она помещается в картотеку выпусков, снятых с обслуживания. При повторном принятии того же выпуска на обслуживание на него должна быть заполнена новая анкета. Не может быть снят с обслуживания выпуск, если хотя бы один лицевой счет содержит ненулевой остаток по данному выпуску ценных бумаг.

Порядок приема поручений, формы отчетов об исполнении депозитарных операций, правила отражения операций в депозитарном учете, промежуточные этапы исполнения операций, состав получателей отчетов и иные особенности выполнения депозитарных операций включаются в операционный регламент депозитария и определяются депозитариями самостоятельно с учетом требований Указаний ЦБР от 30 декабря 1998 г. № 472-У и других документов Банка России, регламентирующих депозитарную деятельность. Дополнительные условия, определяющие порядок исполнения депозитарных операций, могут быть включены в депозитарный договор.

Исполнение депозитарной операции начинается с приема поручения – документа, переданного в депозитарий и подписанного инициатором операции. Возможно также начало исполнения депозитарной операции при наступлении срока или события, предусм